ETFs de títulos
O que é um ETF de tÃtulos?
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são um tipo de fundo negociado em bolsa (ETF) que investe exclusivamente em tÃtulos. Eles são semelhantes aos fundos mútuos de tÃtulos porque eles mantêm uma carteira de tÃtulos com diferentes estratégias particulares – de tÃtulos do Tesouro dos EUA a altos rendimentos – e perÃodo de detenção – entre longo e curto prazo.
Os ETFs de tÃtulos são gerenciados e negociados passivamente, semelhantes aos ETFs de ações nas principais bolsas de valores. Isso ajuda a promover a estabilidade do mercado, adicionando liquidez e transparência durante perÃodos de estresse.
Entendendo os ETFs de TÃtulos
Os ETFs de tÃtulos são negociados ao longo do dia em uma bolsa centralizada, ao contrário dos tÃtulos individuais, que são vendidos no balcão por corretores de tÃtulos. A estrutura dos tÃtulos tradicionais dificulta que os investidores encontrem um tÃtulo com preço atraente. Os ETFs de tÃtulos evitam esse problema negociando nos principais Ãndices, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
Como tal, eles podem oferecer aos investidores a oportunidade de ganhar exposição ao mercado de tÃtulos com a facilidade e transparência da negociação de ações. Os ETFs de tÃtulos também são mais lÃquidos do que tÃtulos individuais e fundos mútuos, que são negociados a um preço por dia após o fechamento do mercado. E em tempos de dificuldades, os investidores podem negociar uma carteira de tÃtulos, mesmo que o mercado de tÃtulos subjacente não esteja funcionando bem.
Os ETFs de tÃtulos pagam juros por meio de um dividendo mensal, enquanto quaisquer ganhos de capital são pagos por meio de um dividendo anual. Para fins fiscais, esses dividendos são tratados como rendimentos ou ganhos de capital. No entanto, a eficiência fiscal dos ETFs de tÃtulos não é um fator importante, porque os ganhos de capital não desempenham um papel tão importante nos retornos dos tÃtulos quanto nos retornos das ações. Além disso, os ETFs de tÃtulos estão disponÃveis globalmente.
Tanto os fundos mútuos de tÃtulos quanto os ETFs de tÃtulos têm semelhanças, mas as participações dentro dos fundos e as taxas cobradas dos investidores podem variar.
Os ETFs de tÃtulos dos EUA tiveram um ano recorde em 2020. Os ETFs de tÃtulos dos EUA geraram US$ 168 bilhões em 2020. Em outubro de 2019, os ativos globais de ETFs de tÃtulos sob gestão superaram US$ 1 trilhão e, em outubro de 2020, os ETFs de tÃtulos são uma das categorias de rápido crescimento em gestão de ativos, em US$ 1,4 trilhão.
Tipos de ETFs de tÃtulos
Existem vários ETFs para os vários subsetores. Alguns exemplos incluem:
ETFs de TÃtulos do Tesouro (os exemplos incluem: SCHO, PLW)
ETFs de tÃtulos corporativos (AGG, LKOR, SPLB)
ETFs de Junk Bond (JNK, HYG)
ETFs de tÃtulos internacionais (BNDX, IYH)
ETFs de tÃtulos de taxa flutuante (FLTR)
ETFs de tÃtulos conversÃveis (ICVTs)
ETFs de tÃtulos alavancados (TMFs)
Os investidores que não têm certeza sobre em que tipo investir devem considerar o total de ETFs do mercado de tÃtulos, que investem em todo o mercado de tÃtulos dos EUA.
Vantagens e Desvantagens dos ETFs de TÃtulos
Os ETFs de tÃtulos oferecem muitos dos mesmos recursos de um tÃtulo individual, incluindo um pagamento regular de cupom. Um dos benefÃcios mais significativos de possuir tÃtulos é a chance de receber pagamentos fixos em um cronograma regular. Esses pagamentos tradicionalmente acontecem a cada seis meses.
Os ETFs de tÃtulos, por outro lado, mantêm ativos com datas de vencimento diferentes. Assim, a qualquer momento, alguns tÃtulos da carteira podem ser devidos ao pagamento de um cupom. Por isso, os ETFs de tÃtulos pagam juros mensalmente, variando o valor do cupom mês a mês.
Os ativos do fundo estão em constante mudança e não amadurecem. Em vez disso, os tÃtulos são comprados e vendidos à medida que expiram ou saem da faixa etária-alvo do fundo. O desafio para o arquiteto de um ETF de tÃtulos é garantir que ele acompanhe de perto seu respectivo Ãndice de maneira econômica, apesar da falta de liquidez no mercado de tÃtulos. A maioria dos tÃtulos é mantida até o vencimento , portanto, um mercado secundário ativo normalmente não está disponÃvel para eles . Isso torna difÃcil garantir que um ETF de tÃtulos englobe tÃtulos lÃquidos suficientes para rastrear um Ãndice. Esse desafio é maior para tÃtulos corporativos do que para tÃtulos do governo.
Os fornecedores de ETFs de tÃtulos contornam o problema de liquidez usando amostragem representativa, o que significa simplesmente rastrear apenas um número suficiente de tÃtulos para representar um Ãndice. Os tÃtulos utilizados na amostra representativa tendem a ser os maiores e mais lÃquidos do Ãndice. Dada a liquidez dos tÃtulos do governo, os erros de rastreamento serão menos problemáticos com os ETFs que representam Ãndices de tÃtulos do governo.
Os ETFs de tÃtulos são uma ótima opção para ganhar exposição ao mercado de tÃtulos, mas existem algumas limitações gritantes. Por um lado, o investimento inicial de um investidor está em maior risco em um ETF do que em um tÃtulo individual. Como um ETF de tÃtulos nunca vence, não há garantia de que o principal será reembolsado integralmente. Além disso, quando as taxas de juros sobem, tende a prejudicar o preço do ETF, como um tÃtulo individual. Como o ETF não vence, no entanto, é difÃcil mitigar o risco da taxa de juros.
ETFs de tÃtulos vs. Fundos Mútuos de TÃtulos vs. Escadas de Bond
A decisão de comprar um fundo de tÃtulos ou um ETF de tÃtulos geralmente depende do objetivo de investimento do investidor. Se você deseja uma gestão ativa,. os fundos mútuos de tÃtulos oferecem mais opções. Se você planeja comprar e vender com frequência, os ETFs de tÃtulos são uma boa escolha. Para o longo prazo, investidores de compra e retenção, fundos mútuos de tÃtulos e ETFs de tÃtulos podem atender à s suas necessidades, mas é melhor fazer sua pesquisa sobre as participações em cada fundo.
Se a transparência é importante, os ETFs de tÃtulos permitem que você veja as participações dentro do fundo a qualquer momento. No entanto, se você está preocupado em não poder vender seu investimento em ETF devido à falta de compradores no mercado, um fundo de tÃtulos pode ser uma escolha melhor, pois você poderá vender suas participações de volta ao emissor do fundo. Como na maioria das decisões de investimento, é importante fazer sua pesquisa, falar com seu corretor ou consultor financeiro.
A liquidez e transparência de um ETF oferecem vantagens sobre uma escada de tÃtulos detida passivamente. Os ETFs de tÃtulos oferecem diversificação instantânea e duração constante,. o que significa que um investidor precisa fazer apenas uma negociação para colocar um portfólio de renda fixa em funcionamento. Uma escada de tÃtulos, que exige a compra de tÃtulos individuais, não oferece esse luxo.
Uma desvantagem dos ETFs de tÃtulos é que eles cobram uma taxa de administração contÃnua. Embora spreads mais baixos em ETFs de tÃtulos de negociação ajudem a compensar um pouco isso, a questão ainda prevalecerá com uma estratégia de compra e retenção a longo prazo. A vantagem inicial do spread de negociação dos ETFs de tÃtulos é corroÃda ao longo do tempo pela taxa de administração anual. A segunda desvantagem é que não há flexibilidade para criar algo único para um portfólio. Por exemplo, se um investidor está procurando um alto grau de renda ou nenhuma renda imediata, os ETFs de tÃtulos podem não ser o produto apropriado.
Perguntas frequentes
ETFs de tÃtulos são o mesmo que tÃtulos?
não. Os ETFs são investimentos agrupados que investem em uma variedade de tÃtulos. Os investidores podem comprar e vender ETFs como ações em bolsas, e os ETFs de tÃtulos acompanharão os preços do portfólio de tÃtulos que ele representa.
Os ETFs de tÃtulos são um bom investimento?
A maioria dos investidores deve ter alguns fundos alocados em tÃtulos. Os ETFs de tÃtulos tendem a ser mais lÃquidos e econômicos do que os fundos mútuos de tÃtulos e oferecem participações diversificadas em vários tipos de tÃtulos, desde tÃtulos do Tesouro dos EUA até tÃtulos de alto risco.
ETFs de tÃtulos pagam juros ou dividendos aos acionistas?
Os ETFs de tÃtulos pagam dividendos mensalmente com base na receita de juros auferida nos tÃtulos mantidos na carteira do fundo.
O que é uma estratégia de escada de ETF de tÃtulos?
Uma estratégia de escada usa tÃtulos de diferentes vencimentos para reduzir o risco de taxa de juros. Isso pode ser feito com tÃtulos individuais, mas também com ETFs de tÃtulos de duração diferente.
##Destaques
ETFs de tÃtulos estão disponÃveis para uma variedade de categorias de tÃtulos, incluindo tÃtulos do Tesouro, corporativos, conversÃveis e tÃtulos de taxa flutuante.
Os investidores devem entender os riscos dos ETFs de tÃtulos, incluindo o efeito das mudanças nas taxas de juros.
Os ETFs de tÃtulos permitem que investidores comuns obtenham exposição passiva a Ãndices de tÃtulos de referência de maneira barata.
ETFs de tÃtulos também são passÃveis de escada.
Bond ETFs são fundos negociados em bolsa que investem em vários tÃtulos de renda fixa, como tÃtulos corporativos ou tÃtulos do Tesouro.
