ETF skuldabréfa

Hvað er skuldabréfasjóður?

Skuldabréfaskiptasjóðir (ETF) eru tegund kauphallasjóða (ETF) sem fjárfestir eingöngu í skuldabréfum. Þetta líkist skuldabréfasjóðum vegna þess að þeir eiga safn skuldabréfa með mismunandi sérstökum aðferðum - allt frá bandarískum ríkisskuldabréfum til hárrar ávöxtunar - og eignartímabils - á milli langtíma og skammtíma.

Skuldabréfasjóðir eru stjórnaðir á óvirkan hátt og viðskipti, svipað og hlutabréfasjóðir í helstu kauphöllum. Þetta hjálpar til við að stuðla að stöðugleika á markaði með því að bæta við lausafjárstöðu og gagnsæi á álagstímum.

Skilningur á skuldabréfasjóðum

Skuldabréfasjóðir eiga viðskipti allan daginn í miðstýrðri kauphöll, ólíkt einstökum skuldabréfum, sem eru seld yfir borðið af skuldabréfamiðlarum. Uppbygging hefðbundinna skuldabréfa gerir það að verkum að erfitt er fyrir fjárfesta að finna skuldabréf með hagstæðu verði. Skuldabréfasjóðir forðast þetta mál með því að eiga viðskipti með helstu vísitölur, eins og New York Stock Exchange (NYSE).

Sem slíkir geta þeir veitt fjárfestum tækifæri til að öðlast áhrif á skuldabréfamarkaðinn með auðveldum og gagnsæjum hlutabréfaviðskiptum. ETFs skuldabréfa eru einnig seljanlegri en einstök skuldabréf og verðbréfasjóðir, sem eiga viðskipti á einu verði á dag eftir lokun markaða. Og á neyðartímum geta fjárfestar átt viðskipti með skuldabréfasafn jafnvel þótt undirliggjandi skuldabréfamarkaður virki ekki vel.

Skuldabréfasjóðir greiða út vexti með mánaðarlegum arði en allur söluhagnaður er greiddur út með árlegum arði. Í skattalegum tilgangi er farið með þennan arð sem annað hvort tekjur eða söluhagnað. Skattahagkvæmni ETFs skuldabréfa er þó ekki stór þáttur, því söluhagnaður spilar ekki eins stóran þátt í ávöxtun skuldabréfa og þeir gera í ávöxtun hlutabréfa. Að auki eru skuldabréfasjóðir fáanlegir á heimsvísu.

Bæði skuldabréfasjóðir og skuldabréfasjóðir hafa líkindi, en eignarhlutur innan sjóðanna og þóknun sem lögð eru á fjárfesta geta verið mismunandi.

Bandarísk skuldabréfasjóðir upplifðu metár árið 2020. Bandarískir skuldabréfasjóðir skiluðu 168 milljörðum dala árið 2020. Í október 2019 voru eignir á heimsvísu skuldabréfasjóðir í stýringu yfir 1 trilljón dala og í október 2020 eru skuldabréfasjóðir einn af ört vaxandi flokkum í eignastýringu, á 1,4 billjónir dollara.

Tegundir skuldabréfa ETFs

Ýmsar ETFs eru til fyrir hina ýmsu undirgeira. Nokkur dæmi eru:

• ETFs ríkisskuldabréfa (dæmi eru: SCHO, PLW)

• Fyrirtækjaskuldabréfasjóðir (AGG, LKOR, SPLB)

• Junk Bond ETFs (JNK, HYG)

• International Bond ETFs (BNDX, IYH)

• Skuldabréfasjóðir með fljótandi vexti (FLTR)

• Breytanleg skuldabréf ETFs (ICVTs)

• Skuldsett skuldabréf ETFs (TMFs)

Fjárfestar sem eru ekki vissir um hvaða tegund þeir eiga að fjárfesta í ættu að íhuga heildar ETFs á skuldabréfamarkaði, sem fjárfesta á öllum bandarískum skuldabréfamarkaði.

Kostir og gallar skuldabréfasjóða

Skuldabréfasjóðir bjóða upp á marga af sömu eiginleikum einstakra skuldabréfa, þar á meðal reglubundna afsláttarmiðagreiðslu. Einn mikilvægasti kosturinn við að eiga skuldabréf er tækifæri til að fá fastar greiðslur á reglulegri áætlun. Þessar greiðslur gerast venjulega á sex mánaða fresti.

Skuldabréfasjóðir eiga aftur á móti eignir með mismunandi gjalddaga. Þannig að á hverjum tíma gætu sum skuldabréf í eignasafninu verið gjaldfallin fyrir afsláttarmiða. Af þessum sökum greiða ETFs skuldabréfa vexti í hverjum mánuði, þar sem verðmæti afsláttarmiðans er mismunandi frá mánuði til mánaðar.

Eignir í sjóðnum eru stöðugt að breytast og falla ekki á gjalddaga. Þess í stað eru skuldabréf keypt og seld þegar þau renna út eða fara út úr aldursmarki sjóðsins. Áskorunin fyrir arkitekt ETF skuldabréfa er að tryggja að það fylgist vel með viðkomandi vísitölu á hagkvæman hátt, þrátt fyrir lausafjárskort á skuldabréfamarkaði. Flest skuldabréf eru geymd til gjalddaga,. þannig að virkur eftirmarkaður t er venjulega ekki í boði fyrir þau. Þetta gerir það að verkum að erfitt er að tryggja að ETF skuldabréfa nái yfir nægilega fljótandi skuldabréf til að fylgjast með vísitölu. Þessi áskorun er stærri fyrir skuldabréf fyrirtækja en ríkisskuldabréf.

Birgjar skuldabréfa ETF komast í kringum lausafjárvandann með því að nota dæmigert úrtak, sem þýðir einfaldlega að fylgjast með nægjanlegum fjölda skuldabréfa til að tákna vísitölu. Skuldabréfin sem notuð eru í dæmigerða úrtakinu hafa tilhneigingu til að vera þau stærstu og seljanlegast í vísitölunni. Miðað við lausafjárstöðu ríkisskuldabréfa verða rakningarskekkjur minna vandamál með ETFs sem tákna ríkisskuldabréfavísitölur.

ETFs skuldabréfa eru frábær kostur til að fá áhættu á skuldabréfamarkaði, en það eru nokkrar hróplegar takmarkanir. Fyrir það fyrsta er upphafsfjárfesting fjárfestis í meiri áhættu í ETF en einstökum skuldabréfum. Þar sem skuldabréf ETF er aldrei gjalddaga er engin trygging fyrir því að höfuðstóllinn verði endurgreiddur að fullu. Ennfremur, þegar vextir hækka, hefur það tilhneigingu til að skaða verð ETF, eins og einstök skuldabréf. Þar sem ETF er ekki á gjalddaga er hins vegar erfitt að draga úr vaxtaáhættu.

Skuldabréfasjóðir vs. Skuldabréfasjóðir vs. Bond stigar

Ákvörðun um hvort kaupa eigi skuldabréfasjóð eða skuldabréfasjóði fer venjulega eftir fjárfestingarmarkmiði fjárfestisins. Ef þú vilt virka stjórnun bjóða verðbréfasjóðir upp á fleiri valkosti. Ef þú ætlar að kaupa og selja oft eru skuldabréfasjóðir góður kostur. Til lengri tíma litið geta kaup-og-haldsfjárfestar, skuldabréfasjóðir og skuldabréfasjóðir mætt þörfum þínum, en það er best að rannsaka eignina í hverjum sjóði.

Ef gagnsæi er mikilvægt, leyfa ETFs skuldabréfa þér að sjá eignarhluti sjóðsins á hverjum tíma. Hins vegar, ef þú hefur áhyggjur af því að geta ekki selt ETF fjárfestingu þína vegna skorts á kaupendum á markaðnum, gæti skuldabréfasjóður verið betri kostur þar sem þú munt geta selt eign þína aftur til útgefanda sjóðsins. Eins og með flestar fjárfestingarákvarðanir er mikilvægt að gera rannsóknir þínar, tala við miðlara þinn eða fjármálaráðgjafa.

Lausafjárstaða og gagnsæi ETF býður upp á kosti fram yfir skuldabréfastiga sem haldið er óvirkt. ETFs skuldabréfa bjóða upp á tafarlausa fjölbreytni og stöðugan tímalengd,. sem þýðir að fjárfestir þarf aðeins að eiga eina viðskipti til að koma á fót skuldabréfasafni. Skuldabréfastiga, sem krefst þess að kaupa einstök skuldabréf, býður ekki upp á þennan lúxus.

Einn ókostur við skuldabréfasjóði er að þeir rukka áframhaldandi umsýsluþóknun. Þó að lægra álag á ETF-viðskiptabréfum hjálpi til að vega nokkuð upp á móti þessu, mun útgáfan samt ríkja með kaup-og-hald stefnu til lengri tíma litið. Upphafleg viðskiptaálagsforskot skuldabréfa ETFs veðrast með tímanum með árlegu umsýsluþóknuninni. Annar ókosturinn er sá að það er enginn sveigjanleiki til að búa til eitthvað einstakt fyrir eignasafn. Til dæmis, ef fjárfestir er að leita að háum tekjum eða engum tafarlausum tekjum yfirleitt, gætu ETFs skuldabréfa ekki verið viðeigandi vara.

Algengar spurningar

Eru skuldabréfasjóðir það sama og skuldabréf?

nei. ETFs eru sameinuð fjárfestingar sem fjárfesta í ýmsum verðbréfum. Fjárfestar geta keypt og selt ETF eins og hlutabréf í kauphöllum og ETFs munu fylgjast með verði skuldabréfasafnsins sem það stendur fyrir.

Eru skuldabréfasjóðir góð fjárfesting?

Flestir fjárfestar ættu að hafa eitthvað fé úthlutað til skuldabréfa. ETFs skuldabréfa hafa tilhneigingu til að vera seljanlegri og hagkvæmari en skuldabréfasjóðir og bjóða upp á fjölbreytta skuldabréfaeign í ýmsum skuldabréfategundum, allt frá bandarískum ríkisskuldabréfum til ruslbréfa.

Borga skuldabréfasjóðir hluthöfum vexti eða arð?

ETFs skuldabréfa greiða arð mánaðarlega á grundvelli vaxtatekna sem aflað er af skuldabréfum sem eru í eignasafni sjóðsins.

Hvað er skuldabréf ETF stigastefna?

Stigastefna notar skuldabréf með mismunandi gjalddaga til að draga úr vaxtaáhættu. Þetta er hægt að gera með einstökum skuldabréfum, en einnig með skuldabréfasjóðum með mismunandi líftíma.

##Hápunktar

• Skuldabréfasjóðir eru fáanlegir fyrir margs konar skuldabréfaflokka, þar á meðal ríkisbréf, fyrirtæki, breytanleg skuldabréf og skuldabréf með breytilegum vöxtum.

• Fjárfestar ættu að skilja áhættuna sem fylgir skuldabréfasjóðum, þar með talið áhrif vaxtabreytinga.

• ETFs skuldabréfa gera venjulegum fjárfestum kleift að öðlast óvirka áhættu fyrir viðmiðunarskuldabréfavísitölum á ódýran hátt.

• Skuldabréfasjóðir eru einnig hæfir til stiga.

• Skuldabréfasjóðir eru kauphallarsjóðir sem fjárfesta í ýmsum verðbréfum með föstum tekjum eins og fyrirtækjaskuldabréfum eða ríkisbréfum.