ETF-y na obligacje
Co to jest ETF obligacji?
Fundusze handlu obligacjami (ETF) to rodzaj funduszu typu ETF, który inwestuje wyłącznie w obligacje. Są one podobne do obligacji funduszy powierniczych, ponieważ posiadają portfel obligacji o różnych strategiach — od amerykańskich Treasuries po wysokie zyski — i okresie utrzymywania — między długim i krótkim terminem.
ETF-y obligacji są pasywnie zarządzane i sprzedawane, podobnie jak ETF-y giełdowe na głównych giełdach. Pomaga to promować stabilność rynku poprzez dodawanie płynności i przejrzystości w sytuacjach stresowych.
Zrozumienie ETF-ów na obligacje
ETF-y obligacji handlują przez cały dzień na scentralizowanej giełdzie, w przeciwieństwie do pojedynczych obligacji, które są sprzedawane bez recepty przez maklerów obligacji. Struktura tradycyjnych obligacji utrudnia inwestorom znalezienie obligacji o atrakcyjnej cenie. ETF-y obligacji unikają tego problemu, handlując głównymi indeksami, takimi jak New York Stock Exchange (NYSE).
W związku z tym mogą zapewnić inwestorom możliwość uzyskania ekspozycji na rynek obligacji z łatwością i przejrzystością obrotu akcjami. ETF-y na obligacje są również bardziej płynne niż pojedyncze obligacje i fundusze inwestycyjne, które handlują po jednej cenie dziennie po zamknięciu rynku. A w trudnych czasach inwestorzy mogą handlować portfelem obligacji, nawet jeśli bazowy rynek obligacji nie funkcjonuje dobrze.
Bond ETFs wypłacają odsetki w formie miesięcznej dywidendy, a wszelkie zyski kapitałowe są wypłacane w formie rocznej dywidendy. Dla celów podatkowych dywidendy te są traktowane jako dochód lub zyski kapitałowe. Jednak efektywność podatkowa ETF-ów obligacji nie jest dużym czynnikiem, ponieważ zyski kapitałowe nie odgrywają tak dużej roli w zwrotach z obligacji, jak w zwrotach z akcji. Ponadto obligacje ETF są dostępne na skalę globalną.
Zarówno obligacyjne fundusze inwestycyjne, jak i obligacyjne ETF-y mają podobieństwa, ale stan posiadania funduszy i opłaty pobierane od inwestorów mogą się różnić.
Amerykańskie ETF-y obligacji przeżyły rekordowy rok w 2020 r. Amerykańskie ETF-y obligacji wygenerowały w 2020 r. 168 miliardów dolarów. w zarządzaniu aktywami, na poziomie 1,4 biliona dolarów.
Rodzaje obligacji ETF
Dla różnych podsektorów istnieją różne fundusze ETF. Oto kilka przykładów:
ETF-y na obligacje skarbowe (przykłady to: SCHO, PLW)
ETF-y obligacji korporacyjnych (AGG, LKOR, SPLB)
ETF-y na obligacje śmieciowe (JNK, HYG)
Międzynarodowe ETF-y obligacji (BNDX, IYH)
ETF-y na obligacje o zmiennym oprocentowaniu (FLTR)
ETF-y na obligacje zamienne (ICVT)
Lewarowane ETF-y na obligacje (TMF)
Inwestorzy, którzy nie są pewni, w jaki rodzaj inwestować, powinni rozważyć całkowite fundusze ETF na rynku obligacji, które inwestują na całym rynku obligacji w USA.
Zalety i wady obligacji ETF
ETF-y na obligacje oferują wiele takich samych cech, jak pojedyncze obligacje, w tym regularną wypłatę kuponu. Jedną z najważniejszych korzyści płynących z posiadania obligacji jest możliwość otrzymywania stałych płatności w regularnych odstępach czasu. Płatności te tradycyjnie odbywają się co sześć miesięcy.
Z kolei obligacje ETF przechowują aktywa o różnych terminach zapadalności. Tak więc w dowolnym momencie niektóre obligacje w portfelu mogą być należne z wypłatą kuponu. Z tego powodu ETF-y obligacji co miesiąc płacą odsetki, a wartość kuponu zmienia się z miesiąca na miesiąc.
Aktywa w funduszu ciągle się zmieniają i nie dojrzewają. Zamiast tego obligacje są kupowane i sprzedawane, gdy wygasają lub wychodzą z docelowego przedziału wiekowego funduszu. Wyzwaniem dla architekta obligacji ETF jest zapewnienie ścisłego śledzenia odpowiedniego indeksu w opłacalny sposób, pomimo braku płynności na rynku obligacji. Większość obligacji jest utrzymywana do terminu zapadalności,. więc aktywny rynek wtórny zazwyczaj nie jest dla nich dostępny . Utrudnia to zapewnienie, że obligacje ETF obejmują wystarczającą ilość płynnych obligacji, aby śledzić indeks. To wyzwanie jest większe w przypadku obligacji korporacyjnych niż obligacji rządowych.
Dostawcy obligacji ETF obchodzą problem płynności, stosując reprezentatywne próbkowanie, co oznacza po prostu śledzenie tylko wystarczającej liczby obligacji do reprezentowania indeksu. Obligacje użyte w reprezentatywnej próbie są zwykle największymi i najbardziej płynnymi w indeksie. Biorąc pod uwagę płynność obligacji rządowych, błędy śledzenia będą mniejszym problemem w przypadku ETF-ów reprezentujących indeksy obligacji rządowych.
ETF-y na obligacje są świetną opcją uzyskania ekspozycji na rynek obligacji, ale istnieją pewne rażące ograniczenia. Po pierwsze, początkowa inwestycja inwestora jest obarczona większym ryzykiem w ETF niż pojedyncza obligacja. Ponieważ ETF obligacji nigdy nie zapada, nie ma gwarancji, że kapitał zostanie spłacony w całości. Co więcej, wzrost stóp procentowych ma tendencję do obniżania ceny ETF, podobnie jak w przypadku pojedynczej obligacji. Ponieważ jednak ETF nie dojrzewa, trudno jest ograniczyć ryzyko stopy procentowej.
ETF-y obligacji vs. Fundusze powiernicze vs. Drabiny Bond
Decyzja o zakupie funduszu obligacji lub obligacji ETF zwykle zależy od celu inwestycyjnego inwestora. Jeśli chcesz aktywnego zarządzania,. fundusze obligacyjne oferują większy wybór. Jeśli planujesz często kupować i sprzedawać, ETF-y obligacji są dobrym wyborem. Na dłuższą metę inwestorzy typu „kup i trzymaj”, fundusze obligacji i obligacje ETF mogą zaspokoić Twoje potrzeby, ale najlepiej jest przeprowadzić badania dotyczące zasobów w każdym funduszu.
Jeśli przejrzystość jest ważna, obligacje ETF umożliwiają wgląd w stan środków w ramach funduszu w dowolnym momencie. Jeśli jednak obawiasz się, że nie będziesz w stanie sprzedać swojej inwestycji ETF z powodu braku nabywców na rynku, lepszym wyborem może być fundusz obligacji, ponieważ będziesz mógł odsprzedać swoje udziały emitentowi funduszu. Podobnie jak w przypadku większości decyzji inwestycyjnych, ważne jest, aby przeprowadzić badania, porozmawiać z brokerem lub doradcą finansowym.
Płynność i przejrzystość ETF oferują przewagę nad pasywnie utrzymywaną drabiną obligacji. ETF-y obligacji oferują natychmiastową dywersyfikację i stały czas trwania,. co oznacza, że inwestor musi wykonać tylko jedną transakcję, aby uruchomić i uruchomić portfel o stałym dochodzie. Drabina obligacji, która wymaga kupowania pojedynczych obligacji, nie oferuje tego luksusu.
Jedną z wad ETF obligacji jest to, że pobierają stałą opłatę za zarządzanie. Chociaż niższe spready na handlu obligacjami ETF pomagają nieco to zrekompensować, problem nadal będzie dominował przy strategii kupna i trzymania w dłuższym okresie. Początkowa przewaga spreadu handlowego obligacji ETF jest z czasem zmniejszana przez roczną opłatę za zarządzanie. Drugą wadą jest brak elastyczności w tworzeniu czegoś wyjątkowego dla portfela. Na przykład, jeśli inwestor oczekuje wysokiego poziomu dochodu lub braku bezpośredniego dochodu, obligacje ETF mogą nie być odpowiednim produktem.
Często Zadawane Pytania
Czy ETF-y obligacji są takie same jak obligacje?
nie. ETF to połączone inwestycje, które inwestują w różne papiery wartościowe. Inwestorzy mogą kupować i sprzedawać ETF-y, takie jak akcje na giełdach, a obligacje ETF będą śledzić ceny portfela obligacji, który reprezentuje.
Czy obligacje ETF to dobra inwestycja?
Większość inwestorów powinna mieć środki przeznaczone na obligacje. ETF-y na obligacje są zwykle bardziej płynne i opłacalne niż obligacyjne fundusze inwestycyjne i oferują zdywersyfikowane portfele obligacji w różnych rodzajach obligacji, od amerykańskich obligacji skarbowych po obligacje śmieciowe.
Czy obligacje ETF wypłacają odsetki lub dywidendy akcjonariuszom?
Bond ETFs wypłacają dywidendę co miesiąc na podstawie dochodu odsetkowego uzyskanego z obligacji znajdujących się w portfelu funduszu.
Co to jest strategia drabinkowa ETF obligacji?
Strategia drabinkowa wykorzystuje obligacje o różnych terminach zapadalności w celu zmniejszenia ryzyka stopy procentowej. Można to zrobić za pomocą pojedynczych obligacji, ale także za pomocą obligacji ETF o różnym czasie trwania.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Bond ETFs są dostępne dla różnych kategorii obligacji, w tym obligacji skarbowych, korporacyjnych, zamiennych i obligacji o zmiennym oprocentowaniu.
Inwestorzy powinni rozumieć ryzyko związane z obligacjami ETF, w tym skutki zmian stóp procentowych.
Bond ETFs pozwalają zwykłym inwestorom uzyskać pasywną ekspozycję na indeksy obligacji benchmarkowych w niedrogi sposób.
ETF-y obligacji są również podatne na drabinki.
Bond ETF to fundusze giełdowe, które inwestują w różne papiery wartościowe o stałym dochodzie, takie jak obligacje korporacyjne lub obligacje skarbowe.
