Bond ETF:t

Mikä on joukkovelkakirja-ETF?

Bond Exchange-traded Fund (ETF) on eräänlainen pörssilistattu rahasto (ETF), joka sijoittaa yksinomaan joukkovelkakirjoihin. Nämä ovat samanlaisia kuin joukkovelkakirjarahastot, koska niillä on joukko joukkovelkakirjalainoja, joilla on erilaiset erityisstrategiat - Yhdysvaltain valtion rahastoista korkeaan tuottoon - ja pitoaika - pitkän ja lyhyen aikavälin välillä.

Joukkovelkakirja-ETF:itä hallinnoidaan passiivisesti ja niillä käydään kauppaa, kuten suurimpien pörssien osake-ETF :t. Tämä auttaa edistämään markkinoiden vakautta lisäämällä likviditeettiä ja läpinäkyvyyttä stressin aikana.

Bond-ETF:ien ymmärtäminen

Joukkovelkakirjalainojen ETF:t käyvät kauppaa koko päivän keskitetyssä pörssissä, toisin kuin yksittäiset joukkovelkakirjat, joita joukkovelkakirjavälittäjät myyvät tiskillä. Perinteisten joukkovelkakirjalainojen rakenteen vuoksi sijoittajien on vaikea löytää houkuttelevahintaista joukkovelkakirjalainaa. Joukkovelkakirja-ETF:t välttävät tämän ongelman käymällä kauppaa tärkeimmillä indekseillä, kuten New Yorkin pörssissä (NYSE).

Sellaisenaan ne voivat tarjota sijoittajille mahdollisuuden altistua joukkovelkakirjamarkkinoille osakekaupan helpon ja läpinäkyvyyden avulla. Joukkovelkakirja-ETF:t ovat myös likvidimpiä kuin yksittäiset joukkovelkakirjat ja sijoitusrahastot, jotka käyvät kauppaa yhdellä hinnalla päivässä markkinoiden sulkemisen jälkeen. Ja ahdinkoaikoina sijoittajat voivat käydä kauppaa joukkovelkakirjasalkulla, vaikka taustalla olevat joukkovelkakirjamarkkinat eivät toimisi hyvin.

Joukkovelkakirja-ETF:t maksavat korkoa kuukausittaisen osingon kautta, kun taas kaikki pääomavoitot maksetaan vuotuisena osinkona. Nämä osingot käsitellään verotuksessa joko tuloina tai myyntivoittoina. Joukkovelkakirjalainojen ETF:iden verotuksellisella tehokkuudella ei kuitenkaan ole merkitystä, sillä pääomavoitoilla ei ole yhtä suurta osuutta joukkovelkakirjalainojen tuotoissa kuin osakkeiden tuotoissa. Lisäksi joukkovelkakirjalainojen ETF:itä on saatavilla maailmanlaajuisesti.

Sekä joukkovelkakirjasijoitusrahastoissa että joukkovelkakirjalaina-ETF:issä on samankaltaisuuksia, mutta rahastojen omistukset ja sijoittajilta veloitettavat palkkiot voivat vaihdella.

Yhdysvaltain joukkovelkakirja-ETF:t kokivat ennätyksellisen vuoden 2020. Yhdysvaltain joukkovelkakirja-ETF:t tuottivat 168 miljardia dollaria vuonna 2020. Lokakuussa 2019 maailmanlaajuisten joukkovelkakirjalainojen ETF-varat ylittivät biljoonan dollarin, ja lokakuussa 2020 joukkovelkakirja-ETF:t ovat yksi nopeasti kasvavista luokista. omaisuudenhoidossa 1,4 biljoonaa dollaria.

Bond-ETF-tyypit

Eri alasektoreille on olemassa erilaisia ETF-rahastoja. Joitakin esimerkkejä ovat:

• Treasury Bond ETF:t (esimerkkejä ovat: SCHO, PLW)

• Yrityslainojen ETF:t (AGG, LKOR, SPLB)

• Junk Bond ETF:t (JNK, HYG)

• Kansainväliset joukkovelkakirjarahastot (BNDX, IYH)

• Vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjarahastot (FLTR)

• Vaihtovelkakirja-ETF:t (ICVT)

• Leverated Bond ETF (TMF)

Sijoittajien, jotka eivät ole varmoja sijoittamisesta, kannattaa harkita kaikkia joukkovelkakirjamarkkinoiden ETF:itä, jotka sijoittavat koko Yhdysvaltain joukkovelkakirjamarkkinoille.

Bond-ETF:ien edut ja haitat

Joukkovelkakirja-ETF:t tarjoavat monia samoja ominaisuuksia kuin yksittäisessä joukkovelkakirjalainassa, mukaan lukien säännöllinen kuponkimaksu. Yksi joukkovelkakirjalainojen omistamisen merkittävimmistä eduista on mahdollisuus saada kiinteät maksut säännöllisin väliajoin. Nämä maksut suoritetaan perinteisesti kuuden kuukauden välein.

Joukkovelkakirjalainojen ETF:t sen sijaan pitävät varoja eri maturiteettipäivillä. Jotkin salkun joukkovelkakirjat voivat siis milloin tahansa erääntyä kuponkimaksuun. Tästä syystä joukkovelkakirjalainojen ETF:t maksavat korkoa kuukausittain kupongin arvon vaihdellessa kuukausittain.

Rahaston varat muuttuvat jatkuvasti, eivätkä ne eräänty. Sen sijaan joukkovelkakirjoja ostetaan ja myydään, kun ne erääntyvät tai poistuvat rahaston tavoiteikäryhmästä. Joukkovelkakirja-ETF:n arkkitehdin haasteena on varmistaa, että se seuraa tarkasti omaa indeksiä kustannustehokkaalla tavalla, vaikka joukkovelkakirjamarkkinoilla ei ole likviditeettiä. Suurin osa joukkovelkakirjoista pidetään eräpäivään asti,. joten aktiivista jälkimarkkinoita ei yleensä ole niille saatavilla. Tämä tekee vaikeaksi varmistaa, että joukkovelkakirjalainojen ETF sisältää tarpeeksi likvidejä joukkovelkakirjoja indeksin seuraamiseksi. Tämä haaste on suurempi yrityslainojen kuin valtionlainojen osalta.

Joukkovelkakirjojen ETF:ien toimittajat kiertävät likviditeettiongelman käyttämällä edustavaa otantaa, mikä tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että seurataan vain riittävä määrä joukkovelkakirjoja edustamaan indeksiä. Edustavassa otoksessa käytetyt joukkovelkakirjat ovat yleensä indeksin suurimpia ja likvideimpia. Valtion obligaatioiden likviditeetti huomioon ottaen seurantavirheet ovat vähemmän ongelmallisia valtionlainaindeksejä edustavien ETF:ien kanssa.

Joukkovelkakirja-ETF:t ovat loistava vaihtoehto saada altistuminen joukkovelkakirjamarkkinoille, mutta niillä on joitain räikeitä rajoituksia. Ensinnäkin sijoittajan alkusijoituksella ETF:ään on suurempi riski kuin yksittäiseen joukkovelkakirjalainaan. Koska joukkovelkakirjalainan ETF ei koskaan eräänty, ei ole takeita siitä, että pääoma maksetaan kokonaisuudessaan takaisin. Lisäksi korkojen noustessa on taipumus vahingoittaa ETF:n hintaa, kuten yksittäisen joukkovelkakirjan. Koska ETF ei kuitenkaan kypsy, korkoriskiä on vaikea pienentää.

Joukkovelkakirja-ETF:t vs. Joukkovelkakirjarahastot vs. Bond-tikkaat

Päätös korkorahaston vai ETF:n ostamisesta riippuu yleensä sijoittajan sijoitustavoitteesta. Jos haluat aktiivista hallinnointia,. joukkovelkakirjarahastot tarjoavat enemmän vaihtoehtoja. Jos aiot ostaa ja myydä usein, joukkovelkakirja-ETF:t ovat hyvä valinta. Pitkällä aikavälillä osta-ja-pidä sijoittajat, joukkovelkakirjarahastot ja joukkovelkakirjarahastot voivat vastata tarpeisiisi, mutta on parasta tehdä tutkimus kunkin rahaston omistuksista.

Jos läpinäkyvyys on tärkeää, joukkovelkakirjalainojen ETF-rahastojen avulla voit nähdä rahaston omistukset milloin tahansa. Jos olet kuitenkin huolissasi siitä, ettet pysty myymään ETF-sijoitustasi ostajien puutteen vuoksi markkinoilla, korkorahasto saattaa olla parempi valinta, koska voit myydä omistusosuutesi takaisin rahaston liikkeeseenlaskijalle. Kuten useimpien sijoituspäätösten kohdalla, on tärkeää tehdä tutkimusta, keskustella välittäjän tai taloudellisen neuvonantajan kanssa.

ETF:n likviditeetti ja läpinäkyvyys tarjoavat etuja passiivisesti pidettyihin joukkovelkakirjatikkaisiin verrattuna. Joukkovelkakirja-ETF:t tarjoavat välittömän hajautuksen ja jatkuvan duraatioon,. mikä tarkoittaa, että sijoittajan on tehtävä vain yksi kauppa saadakseen korkosalkun käyttöön. Joukkovelkakirjatikkaat, jotka edellyttävät yksittäisten joukkovelkakirjojen ostamista, eivät tarjoa tätä ylellisyyttä.

Yksi joukkovelkakirjojen ETF:ien haittapuoli on, että ne veloittavat jatkuvan hallinnointipalkkion. Vaikka kaupankäynnin joukkovelkakirjalainojen ETF-rahastojen pienemmät erot kompensoivat tätä jonkin verran, ongelma pysyy edelleen vallitsevana osta-ja-pidä -strategialla pidemmällä aikavälillä. Joukkovelkakirjalainojen ETF-rahastojen alkuperäinen kaupankäyntieron etu heikkenee ajan myötä vuosittaisen hallinnointipalkkion takia. Toinen haittapuoli on, että portfoliolle ei ole mahdollista luoda jotain ainutlaatuista. Jos sijoittaja esimerkiksi etsii suurta tuloa tai ei saa lainkaan välitöntä tuloa, joukkovelkakirjalainojen ETF-rahastot eivät välttämättä ole sopiva tuote.

Usein Kysytyt Kysymykset

Ovatko joukkovelkakirja-ETF:t samat kuin joukkovelkakirjat?

ei. ETF:t ovat yhdistettyjä sijoituksia, jotka sijoittavat useisiin arvopapereihin. Sijoittajat voivat ostaa ja myydä ETF:itä, kuten osakkeita pörsseissä, ja joukkovelkakirja-ETF:t seuraavat edustamansa joukkovelkakirjasalkun hintoja.

Ovatko joukkovelkakirja-ETF:t hyvä sijoitus?

Useimmilla sijoittajilla tulisi olla varoja obligaatioihin. Joukkovelkakirja-ETF:t ovat yleensä likvidempiä ja kustannustehokkaampia kuin joukkovelkakirjasijoitusrahastot, ja ne tarjoavat hajautettuja joukkovelkakirjasijoituksia useille joukkovelkakirjatyypeille, Yhdysvaltain valtiovarainrahastoista roskalainoihin.

Maksavatko joukkovelkakirjarahastot osakkeenomistajille korkoa tai osinkoja?

Joukkovelkakirja-ETF:t maksavat osinkoa kuukausittain rahaston salkussa olevista joukkovelkakirjoista kertyneen korkotulon perusteella.

Mikä on Bond ETF Ladder -strategia?

Tikkaat strategia käyttää eri maturiteetin joukkovelkakirjoja korkoriskin vähentämiseksi. Tämä voidaan tehdä yksittäisillä joukkovelkakirjoilla, mutta myös eripituisilla joukkovelkakirjalainoilla.

##Kohokohdat

• Joukkovelkakirjalainojen ETF-rahastoja on saatavana useisiin joukkovelkakirjakategorioihin, mukaan lukien valtiovarainrahastot, yritykset, vaihtovelkakirjalainat ja vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjat.

• Sijoittajien tulee ymmärtää joukkovelkakirjalainojen ETF-rahastoihin liittyvät riskit, mukaan lukien korkomuutosten vaikutukset.

• Joukkovelkakirja-ETF:t antavat tavallisille sijoittajille mahdollisuuden saada passiivista altistumista vertailuindekseille halvalla tavalla.

• Bond ETF:t ovat myös alttiina ladderingille.

• Joukkovelkakirja-ETF:t ovat pörssinoteerattuja rahastoja, jotka sijoittavat erilaisiin kiinteätuottoisiin arvopapereihin, kuten yritysten joukkovelkakirjoihin tai treasuries-rahastoihin.