ETF Bon

Apakah itu Bond ETF?

Dana dagangan bursa bon (ETF) ialah sejenis dana dagangan bursa (ETF) yang melabur secara eksklusif dalam bon. Ini adalah serupa dengan dana bersama bon kerana mereka memegang portfolio bon dengan strategi tertentu yang berbeza—daripada Perbendaharaan AS kepada hasil tinggi—dan tempoh pegangan—antara jangka panjang dan jangka pendek.

ETF Bon diurus dan didagangkan secara pasif, sama seperti ETF saham di bursa saham utama. Ini membantu menggalakkan kestabilan pasaran dengan menambahkan kecairan dan ketelusan semasa masa tekanan.

Memahami ETF Bon

ETF bon berdagang sepanjang hari di bursa berpusat, tidak seperti bon individu, yang dijual di kaunter oleh broker bon. Struktur bon tradisional menyukarkan pelabur untuk mencari bon dengan harga yang menarik. ETF Bon mengelakkan isu ini dengan berdagang pada indeks utama, seperti Bursa Saham New York (NYSE).

Oleh itu, mereka boleh memberi peluang kepada pelabur untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran bon dengan kemudahan dan ketelusan perdagangan saham. ETF Bon juga lebih cair daripada bon individu dan dana bersama, yang berdagang pada satu harga setiap hari selepas pasaran ditutup. Dan semasa kesusahan, pelabur boleh berdagang portfolio bon walaupun pasaran bon asas tidak berfungsi dengan baik.

ETF Bon membayar faedah melalui dividen bulanan, manakala sebarang keuntungan modal dibayar melalui dividen tahunan. Untuk tujuan cukai, dividen ini dianggap sama ada sebagai pendapatan atau keuntungan modal. Walau bagaimanapun, kecekapan cukai bon ETF bukanlah faktor yang besar, kerana keuntungan modal tidak memainkan peranan yang besar dalam pulangan bon seperti yang mereka lakukan dalam pulangan saham. Di samping itu, ETF bon tersedia secara global.

Kedua-dua dana bersama bon dan ETF bon mempunyai persamaan, tetapi pegangan dalam dana dan yuran yang dikenakan kepada pelabur boleh berbeza-beza.

ETF bon AS mengalami tahun pemecahan rekod pada 2020. ETF bon AS menjana $168 bilion pada 2020. Pada Oktober 2019, aset ETF bon global di bawah pengurusan mengatasi $1 trilion, dan pada Oktober 2020, ETF bon merupakan salah satu daripada kategori yang berkembang pesat dalam pengurusan aset, pada $1.4 trilion.

Jenis ETF Bon

Pelbagai ETF wujud untuk pelbagai subsektor. Beberapa contoh termasuk:

• ETF Bon Perbendaharaan (contoh termasuk: SCHO, PLW)

• ETF Bon Korporat (AGG, LKOR, SPLB)

• ETF Bon Sarap (JNK, HYG)

• ETF Bon Antarabangsa (BNDX, IYH)

• ETF Bon Kadar Terapung (FLTR)

• ETF Bon Boleh Tukar (ICVT)

• ETF Bon Leveraj (TMF)

Pelabur yang tidak pasti jenis untuk melabur harus mempertimbangkan jumlah ETF pasaran bon, yang melabur dalam keseluruhan pasaran bon AS.

Kelebihan dan Kelemahan ETF Bon

ETF Bon menawarkan banyak ciri yang sama bagi bon individu, termasuk pembayaran kupon biasa. Salah satu faedah yang paling penting untuk memiliki bon ialah peluang untuk menerima bayaran tetap mengikut jadual tetap. Pembayaran ini secara tradisinya berlaku setiap enam bulan.

ETF Bon, sebaliknya, memegang aset dengan tarikh matang yang berbeza. Jadi, pada bila-bila masa, beberapa bon dalam portfolio mungkin perlu dibayar untuk pembayaran kupon. Atas sebab ini, ETF bon membayar faedah setiap bulan, dengan nilai kupon berbeza dari bulan ke bulan.

Aset dalam dana sentiasa berubah dan tidak matang. Sebaliknya, bon dibeli dan dijual apabila ia tamat tempoh atau keluar dari julat umur sasaran dana. Cabaran bagi arkitek ETF bon adalah untuk memastikan ia menjejaki indeks masing-masing dengan teliti dengan cara yang kos efektif, walaupun kekurangan kecairan dalam pasaran bon. Kebanyakan bon dipegang sehingga matang,. jadi pasaran sekunder yang aktif biasanya tidak tersedia untuknya . Ini menyukarkan untuk memastikan bon ETF merangkumi bon cair yang mencukupi untuk menjejaki indeks. Cabaran ini lebih besar untuk bon korporat berbanding bon kerajaan.

Pembekal ETF bon mengatasi masalah kecairan dengan menggunakan pensampelan perwakilan, yang bermaksud hanya menjejaki bilangan bon yang mencukupi untuk mewakili indeks. Ikatan yang digunakan dalam sampel perwakilan cenderung menjadi yang terbesar dan paling cair dalam indeks. Memandangkan kecairan bon kerajaan, ralat penjejakan akan menjadi kurang masalah dengan ETF yang mewakili indeks bon kerajaan.

ETF Bon adalah pilihan yang bagus untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran bon, tetapi terdapat beberapa batasan yang jelas. Untuk satu perkara, pelaburan awal pelabur berisiko lebih besar dalam ETF berbanding bon individu. Memandangkan ETF bon tidak pernah matang, tiada jaminan prinsipal akan dibayar balik sepenuhnya. Tambahan pula, apabila kadar faedah meningkat, ia cenderung menjejaskan harga ETF, seperti bon individu. Oleh kerana ETF tidak matang, bagaimanapun, sukar untuk mengurangkan risiko kadar faedah.

Bon ETF lwn. Dana Bersama Bon lwn. Tangga Ikatan

Keputusan sama ada untuk membeli dana bon atau ETF bon biasanya bergantung pada objektif pelaburan pelabur. Jika anda mahukan pengurusan aktif,. dana bersama bon menawarkan lebih banyak pilihan. Jika anda bercadang untuk membeli dan menjual dengan kerap, ETF bon adalah pilihan yang baik. Untuk jangka panjang, pelabur beli dan tahan, dana bersama bon dan ETF bon boleh memenuhi keperluan anda, tetapi sebaiknya lakukan penyelidikan anda tentang pegangan dalam setiap dana.

Jika ketelusan adalah penting, ETF bon membolehkan anda melihat pegangan dalam dana pada bila-bila masa. Walau bagaimanapun, jika anda bimbang tentang tidak dapat menjual pelaburan ETF anda kerana kekurangan pembeli dalam pasaran, dana bon mungkin merupakan pilihan yang lebih baik kerana anda akan dapat menjual semula pegangan anda kepada pengeluar dana. Seperti kebanyakan keputusan pelaburan, adalah penting untuk melakukan penyelidikan anda, bercakap dengan broker atau penasihat kewangan anda.

Kecairan dan ketelusan ETF menawarkan kelebihan berbanding tangga bon yang dipegang secara pasif. ETF Bon menawarkan kepelbagaian segera dan tempoh yang berterusan,. yang bermaksud pelabur perlu membuat hanya satu perdagangan untuk mendapatkan portfolio pendapatan tetap dan berjalan. Tangga bon, yang memerlukan pembelian bon individu, tidak menawarkan kemewahan ini.

Satu kelemahan ETF bon ialah mereka mengenakan yuran pengurusan yang berterusan. Walaupun spread yang lebih rendah pada ETF bon dagangan membantu mengimbangi perkara ini, isu ini masih akan diguna pakai dengan strategi beli dan tahan dalam jangka panjang. Kelebihan penyebaran dagangan awal ETF bon terhakis dari semasa ke semasa oleh yuran pengurusan tahunan. Kelemahan kedua ialah tiada fleksibiliti untuk mencipta sesuatu yang unik untuk portfolio. Sebagai contoh, jika pelabur mencari pendapatan yang tinggi atau tiada pendapatan segera, ETF bon mungkin bukan produk yang sesuai.

Soalan Lazim

Adakah ETF Bon Sama Seperti Bon?

tidak. ETF ialah pelaburan terkumpul yang melabur dalam pelbagai sekuriti. Pelabur boleh membeli dan menjual ETF seperti saham saham di bursa, dan ETF bon akan menjejaki harga portfolio bon yang diwakilinya.

Adakah ETF Bon Pelaburan yang Baik?

Kebanyakan pelabur sepatutnya mempunyai beberapa dana yang diperuntukkan kepada bon. ETF Bon cenderung untuk menjadi lebih cair dan kos efektif daripada dana bersama bon, dan menawarkan pegangan bon terpelbagai merentas pelbagai jenis bon, daripada Perbendaharaan AS kepada bon sampah.

Adakah ETF Bon Membayar Faedah atau Dividen kepada Pemegang Saham?

ETF Bon membayar dividen setiap bulan berdasarkan pendapatan faedah yang diperolehi daripada bon yang dipegang dalam portfolio dana.

Apakah Strategi Tangga ETF Bon?

Strategi tangga menggunakan bon dengan tempoh matang yang berbeza untuk mengurangkan risiko kadar faedah. Ini boleh dilakukan dengan bon individu, tetapi juga dengan bon ETF dengan tempoh yang berbeza.

##Sorotan

• ETF Bon tersedia untuk pelbagai kategori bon, termasuk Perbendaharaan, korporat, boleh tukar dan bon kadar terapung.

• Pelabur harus memahami risiko kepada bon ETF termasuk kesan perubahan kadar faedah.

• ETF Bon membenarkan pelabur biasa memperoleh pendedahan pasif kepada indeks bon penanda aras dengan cara yang murah.

• ETF Bon juga boleh diterima pakai.

• ETF Bon ialah dana dagangan bursa yang melabur dalam pelbagai sekuriti pendapatan tetap seperti bon korporat atau Perbendaharaan.