Tahvil ETF'leri

Bond ETF Nedir?

, yalnızca tahvillere yatırım yapan bir tür borsada işlem gören fondur (ETF). Bunlar tahvil yatırım fonlarına benzer, çünkü ABD Hazine tahvillerinden yüksek getirilere kadar farklı özel stratejilere sahip bir tahvil portföyüne ve uzun vadeli ve kısa vadeli arasında elde tutma süresine sahiptirler.

, büyük borsalardaki hisse senedi ETF'lerine benzer şekilde pasif olarak yönetilir ve işlem görür. Bu, stres zamanlarında likidite ve şeffaflık ekleyerek piyasa istikrarını artırmaya yardımcı olur.

Bond ETF'lerini Anlama

Tahvil ETF'leri, tahvil komisyoncuları tarafından tezgahta satılan bireysel tahvillerin aksine, gün boyunca merkezi bir borsada işlem görür. Geleneksel tahvillerin yapısı, yatırımcıların cazip fiyatlı bir tahvil bulmasını zorlaştırmaktadır. Tahvil ETF'leri, New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) gibi büyük endekslerde işlem yaparak bu sorunu önler .

Bu nedenle, yatırımcılara hisse senedi alım satımının kolaylığı ve şeffaflığı ile tahvil piyasasına maruz kalma fırsatı sağlayabilirler. Tahvil ETF'leri ayrıca, piyasa kapandıktan sonra günde bir fiyattan işlem gören bireysel tahvil ve yatırım fonlarından daha likittir. Ve sıkıntı zamanlarında, yatırımcılar, temeldeki tahvil piyasası iyi çalışmıyor olsa bile tahvil portföyü ticareti yapabilirler.

Tahvil ETF'leri aylık temettü yoluyla faiz öderken, herhangi bir sermaye kazancı yıllık temettü yoluyla ödenir. Vergi açısından, bu temettüler ya gelir ya da sermaye kazancı olarak kabul edilir. Bununla birlikte, tahvil ETF'lerinin vergi verimliliği büyük bir faktör değildir, çünkü sermaye kazançları tahvil getirilerinde hisse senedi getirilerinde olduğu kadar büyük bir rol oynamaz. Ayrıca, tahvil ETF'leri küresel bazda mevcuttur.

Hem bono yatırım fonları hem de bono ETF'leri benzerliklere sahiptir, ancak fonların içindeki varlıklar ve yatırımcılardan alınan ücretler değişebilir.

ABD tahvil ETF'leri 2020'de rekor kıran bir yıl yaşadı. ABD tahvil ETF'leri 2020'de 168 milyar dolar üretti. Ekim 2019'da, yönetim altındaki küresel tahvil ETF varlıkları 1 trilyon doları aştı ve Ekim 2020'de tahvil ETF'leri hızlı büyüyen kategorilerden biri varlık yönetiminde, 1,4 trilyon dolar.

Tahvil ETF Türleri

Çeşitli alt sektörler için çeşitli ETF'ler mevcuttur. Bazı örnekler şunları içerir:

• Hazine Bonosu ETF'leri (örnekler şunlardır: SCHO, PLW)

• Kurumsal Tahvil ETF'leri (AGG, LKOR, SPLB)

• Önemsiz Tahvil ETF'leri (JNK, HYG)

• Uluslararası Tahvil ETF'leri (BNDX, IYH)

• Değişken Faizli Tahvil ETF'leri (FLTR)

• Dönüştürülebilir Tahvil ETF'leri (ICVT'ler)

• Kaldıraçlı Tahvil ETF'leri (TMF'ler)

Ne tür yatırım yapacaklarından emin olmayan yatırımcılar, tüm ABD tahvil piyasasına yatırım yapan toplam tahvil piyasası ETF'lerini göz önünde bulundurmalıdır.

Bond ETF'lerinin Avantajları ve Dezavantajları

düzenli kupon ödemesi de dahil olmak üzere, bireysel bir tahvilin aynı özelliklerinin çoğunu sunar . Tahvil sahibi olmanın en önemli faydalarından biri, düzenli bir programda sabit ödeme alma şansıdır. Bu ödemeler geleneksel olarak altı ayda bir yapılır.

Tahvil ETF'leri, aksine, farklı vade tarihlerine sahip varlıkları tutar. Bu nedenle, herhangi bir zamanda, portföydeki bazı tahviller kupon ödemeli olabilir. Bu nedenle, tahvil ETF'leri kupon değeri aydan aya değişen her ay faiz öder.

Fondaki varlıklar sürekli değişmekte ve olgunlaşmamaktadır. Bunun yerine, tahviller, vadeleri doldukça veya fonun hedeflenen yaş aralığından çıktıkça alınıp satılmaktadır. Bir tahvil ETF'sinin mimarı için zorluk, tahvil piyasasında likidite olmamasına rağmen, ilgili endeksini uygun maliyetli bir şekilde yakından takip etmesini sağlamaktır. Çoğu tahvil vadeye kadar elde tutulur , bu nedenle aktif bir ikincil piyasa t genellikle onlar için mevcut değildir. Bu, bir tahvil ETF'sinin bir endeksi izlemek için yeterli sıvı tahvili içermesini sağlamayı zorlaştırır. Bu zorluk, şirket tahvilleri için devlet tahvillerinden daha büyüktür.

Tahvil ETF'lerinin tedarikçileri, bir endeksi temsil etmek için yalnızca yeterli sayıda tahvilin izlenmesi anlamına gelen temsili örneklemeyi kullanarak likidite sorununu aşmaktadır. Temsili örnekte kullanılan tahviller, endeksteki en büyük ve en likit olma eğilimindedir. Devlet tahvillerinin likiditesi göz önüne alındığında, izleme hataları, devlet tahvili endekslerini temsil eden ETF'lerde daha az sorun olacaktır.

Tahvil ETF'leri, tahvil piyasasına girmek için harika bir seçenektir, ancak bazı bariz sınırlamalar vardır. Birincisi, bir yatırımcının ilk yatırımı, bir ETF'de bireysel bir tahvilden daha büyük risk altındadır. Bir tahvil ETF'si asla olgunlaşmadığından, anaparanın tam olarak geri ödeneceğinin garantisi yoktur. Ayrıca, faiz oranları yükseldiğinde, bireysel bir tahvil gibi ETF'nin fiyatına zarar verme eğilimindedir. Ancak ETF olgunlaşmadığından faiz oranı riskini azaltmak zordur.

Tahvil ETF'leri vs. Tahvil Yatırım Fonları vs. Bond Merdivenleri

Bir tahvil fonu mu yoksa bir tahvil ETF'si mi satın alma kararı genellikle yatırımcının yatırım hedefine bağlıdır. Aktif yönetim istiyorsanız , tahvil yatırım fonları daha fazla seçenek sunar. Sık sık alıp satmayı planlıyorsanız, tahvil ETF'leri iyi bir seçimdir. Uzun vadede, satın al ve tut yatırımcıları, bono yatırım fonları ve bono ETF'leri ihtiyaçlarınızı karşılayabilir, ancak araştırmanızı her bir fondaki holdingler hakkında yapmak en iyisidir.

Şeffaflık önemliyse, tahvil ETF'leri herhangi bir anda fondaki varlıkları görmenizi sağlar. Ancak, piyasada alıcı olmaması nedeniyle ETF yatırımınızı satamamaktan endişe ediyorsanız, varlıklarınızı fon ihraççısına geri satabileceğiniz için bir tahvil fonu daha iyi bir seçim olabilir. Çoğu yatırım kararında olduğu gibi, araştırmanızı yapmanız, komisyoncunuz veya finansal danışmanınızla konuşmanız önemlidir.

tahvil merdivenine göre avantajlar sunar . Tahvil ETF'leri anında çeşitlendirme ve sabit bir süre sunar ; bu, bir yatırımcının sabit gelirli bir portföyü hazır ve çalışır hale getirmek için yalnızca bir işlem yapması gerektiği anlamına gelir. Bireysel tahvil satın almayı gerektiren bir tahvil merdiveni bu lüksü sunmaz.

Tahvil ETF'lerinin bir dezavantajı, devam eden bir yönetim ücreti talep etmeleridir. Ticari tahvil ETF'lerinde daha düşük spreadler bunu bir şekilde dengelemeye yardımcı olsa da, sorun uzun vadede bir al ve tut stratejisi ile devam edecektir. Tahvil ETF'lerinin ilk ticaret spread avantajı, yıllık yönetim ücreti ile zamanla aşınır. İkinci dezavantaj, bir portföy için benzersiz bir şey yaratma esnekliğinin olmamasıdır. Örneğin, bir yatırımcı yüksek derecede bir gelir arıyorsa veya hemen hiç gelir elde etmiyorsa, tahvil ETF'leri uygun ürün olmayabilir.

Sıkça Sorulan Sorular

Tahvil ETF'leri Tahvillerle Aynı mı?

hayır. ETF'ler, çeşitli menkul kıymetlere yatırım yapan havuzlanmış yatırımlardır. Yatırımcılar, borsalardaki hisse senetleri gibi ETF'leri alıp satabilir ve tahvil ETF'leri temsil ettiği tahvil portföyünün fiyatlarını takip eder.

Tahvil ETF'leri İyi Bir Yatırım mı?

Çoğu yatırımcının tahvillere tahsis edilmiş bir miktar fonu olmalıdır. Tahvil ETF'leri, tahvil yatırım fonlarından daha likit ve uygun maliyetli olma eğilimindedir ve ABD Hazinelerinden önemsiz tahvillere kadar çeşitli tahvil türlerinde çeşitlendirilmiş tahvil varlıkları sunar.

Tahvil ETF'leri Hissedarlara Faiz veya Temettü Öder mi?

Bono ETF'leri, fon portföyünde tutulan tahvillerden kazanılan faiz gelirine dayalı olarak aylık olarak temettü öder.

Bond ETF Merdiven Stratejisi Nedir?

Bir merdiven stratejisi, faiz oranı riskini azaltmak için farklı vadelerdeki tahvilleri kullanır. Bu, bireysel tahvillerle yapılabileceği gibi, farklı sürelerdeki tahvil ETF'leriyle de yapılabilir.

##Öne çıkanlar

• Tahvil ETF'leri, Hazineler, şirketler, konvertibller ve değişken faizli tahviller dahil olmak üzere çeşitli tahvil kategorileri için mevcuttur.

• Yatırımcılar, faiz oranı değişikliklerinin etkisi de dahil olmak üzere, tahvil ETF'lerinin risklerini anlamalıdır.

• Tahvil ETF'leri, sıradan yatırımcıların gösterge tahvil endekslerine ucuz bir şekilde pasif maruz kalmalarını sağlar.

• Bond ETF'leri ayrıca merdivenlenmeye de uygundur.

• Tahvil ETF'leri, şirket tahvilleri veya Hazine tahvilleri gibi çeşitli sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapan borsada işlem gören fonlardır.