資本配当

##資本配当とは何ですか？

資本配当は、資本の返還とも呼ばれ、会社が投資家に対して行う、資本金または株主資本から引き出される支払いです。

対照的に、通常の配当は会社の収益から支払われます。企業は通常、必要な配当金を賄うのに十分な収益が得られない場合にのみ資本配当を支払います。これは、事業運営が多額の収益や収益をまったく生み出していないために企業が問題を抱えていることを示している可能性があります。

##資本配当を理解する

資本配当の支払いは、企業が収益とフリーキャッシュフローの創出に苦労していることを示す警告サインと見なされています。実際、内部留保から配当を行うことで、資本基盤を縮小し、将来の投資や事業機会を制限することで、トラブルを悪化させている可能性があります。配当金は、会社が強力な財務基盤にある場合にのみ支払われることを意図しています。

プラス面として、資本配当は通常、米国とカナダでそれを受け取る株主には課税されません。これは、投資家が株式を購入したときに支払ったお金の一部のリターンと見なされます。実際、資本配当の支払いは、IRSに報告されるときに株式の調整後のコストベースを削減します。

資本配当は、評価資産の売却を通じて支払われる配当を指すこともあります。これは、カナダでよく使用される用語です。たとえば、企業が評価された資産を売却する場合、キャピタルゲイン税を支払う必要があります。課税されない金額は、株主が資本配当を支払われる資本配当口座に入れられます。

資本配当は、会社の総資産から総負債を差し引いた会社の株主資本から引き出されます。

株主資本は会社の純価値を表しています。会社の資産がすべて清算され、負債がすべて返済された場合、株主資本は株主に返還される金額になります。

##資本配当と通常配当

従来の配当は会社の利益の一部と見なされますが、現金支払い、追加の株式、または別の形態の資産として発行される場合があります。

会社の取締役会は、支払いの種類、支払い額、および支払いのタイミングを、通常は月次または四半期ごとに決定します。取締役会は、特別配当を個別に、または定期的に予定されている配当と一緒に分配することもできます。

配当は利益分配の一形態であり、会社の株式を購入した株主への報酬です。配当金の支払いは通常、会社が十分に確立されており、一貫したフリーキャッシュフローを生み出していることを示します。

新興企業や高成長企業が配当を提供することはめったになく、代わりに利益を研究開発に還元してその成長を継続することを好みます。実際、特にテクノロジーセクターの新興企業は、初期の段階で損失を報告することが多く、配当を支払うことができません。

##配当金支払人

対照的に、一貫性のある予測可能な利益を享受する大規模で確立された企業は、3M（MMM）やコカコーラ（KO）などの最高の配当を支払うことがよくあります。配当は、投資家が株式を購入して保有するインセンティブです。なぜなら、彼らの株式は市場で大きな利益を上げる（または大きな敗者になる）ことはめったにないからです。

配当を支払う株式を選択する投資家は、通常、成長戦略ではなく、配当投資戦略を追求しています。歴史的に、これらの配当支払者は、公益事業、基礎材料、石油およびガス、金融、ヘルスケア、および製薬を含むセクターで見られます。多くの優良企業は配当を支払い、株価の上昇はほとんど見られません。

マスターリミテッドパートナーシップ（MLP）と不動産投資信託（REIT）も最高の配当支払者です。

##ハイライト

-配当を支払い、財政的に苦労している企業は、財政が軌道に戻るまで配当を停止するオプションを選択できる場合があります。

-資本配当は、投資家が株式を購入したときに支払った金額の一部の返還と見なされるため、課税されません。

-資本配当は、内部留保ではなく、企業の資本基盤から引き出される一種の配当です。

-資本配当は、企業が配当を支払うための予備の現金が不足していることを示すシグナルと見なされることが多く、財務上の問題の可能性を示しています。

-定期的な配当は、利益の一部を表す収益から支払われます。これは、会社が追加の収益を分配する能力を持っているため、良好な財務状態の兆候です。