Dividende en capital
Qu'est-ce qu'un dividende en capital ?
Un dividende en capital, également appelé remboursement de capital,. est un paiement qu'une société verse à ses investisseurs et qui est tiré de son capital d'apport ou de ses capitaux propres.
Les dividendes réguliers, en revanche, sont payés à partir des bénéfices de l'entreprise. Une société ne paiera généralement un dividende en capital que lorsque ses bénéfices sont insuffisants pour couvrir un paiement de dividende requis, ce qui peut indiquer qu'une société est en difficulté car ses activités commerciales ne génèrent pas de bénéfices significatifs ou aucun bénéfice du tout.
Comprendre un dividende en capital
Le versement de dividendes en capital est considéré comme un signe avant-coureur indiquant qu'une entreprise a du mal à générer des bénéfices et des flux de trésorerie disponibles. En fait, en versant des dividendes sur ses bénéfices non répartis,. l'entreprise peut exacerber ses problèmes en réduisant son capital et en limitant ses investissements futurs et ses opportunités commerciales. Les dividendes ne sont censés être versés que lorsqu'une entreprise est sur une base financière solide.
Du côté positif, un dividende en capital n'est généralement pas imposable pour l'actionnaire qui le reçoit aux États-Unis et au Canada. Il est considéré comme un retour d'une partie de l'argent que les investisseurs ont versé lorsqu'ils ont acheté des actions. En fait, un paiement de dividende en capital réduit le coût de base rajusté de l'action lorsqu'il est déclaré à l'IRS.
Un dividende en capital peut également faire référence à un dividende versé par la vente d'un actif qui prend de la valeur, ce qui est plus souvent un terme utilisé au Canada. Par exemple, si une entreprise vend un actif qui s'est apprécié, elle devra payer un impôt sur les plus-values. Le montant qui n'est pas imposé est placé dans un compte de dividende en capital à partir duquel les actionnaires reçoivent un dividende en capital.
Les dividendes en capital sont prélevés sur les capitaux propres d'une société, qui correspondent au total des actifs d'une entreprise moins le total de ses passifs.
Les capitaux propres représentent la valeur nette d'une entreprise. Si tous les actifs de la société étaient liquidés et toutes ses dettes remboursées, les capitaux propres seraient le montant qui reviendrait aux actionnaires.
Dividende en capital vs dividende régulier
dividendes traditionnels sont considérés comme une part des bénéfices d'une entreprise, mais ils peuvent être émis sous forme de paiements en espèces, d'actions supplémentaires ou d'une autre forme de propriété.
Le conseil d'administration d'une entreprise décide du type de paiement, du montant du paiement et du calendrier de celui-ci, généralement mensuel ou trimestriel. Le conseil peut également distribuer des dividendes spéciaux séparément ou avec un dividende régulier.
Les dividendes sont une forme de participation aux bénéfices et une récompense pour un actionnaire qui achète une participation dans l'entreprise. Un paiement de dividende indique généralement qu'une entreprise est bien établie et génère un flux de trésorerie disponible constant.
démarrage et les entreprises à forte croissance offrent rarement des dividendes, préférant plutôt réinvestir les bénéfices dans la recherche et le développement pour poursuivre cette croissance. En fait, les startups, en particulier dans le secteur technologique, enregistrent souvent des pertes dans leurs premières années et ne sont pas en mesure de verser des dividendes.
Payeurs de dividendes
En revanche, les entreprises plus grandes et mieux établies qui bénéficient de bénéfices constants et prévisibles versent souvent les meilleurs dividendes, comme 3M (MMM) et Coca-Cola (KO). Les dividendes sont une incitation pour les investisseurs à acheter et à conserver leurs actions puisque leurs actions sont rarement de grands gagnants (ou de grands perdants) sur les marchés.
Les investisseurs qui choisissent des actions qui versent des dividendes poursuivent généralement une stratégie d'investissement en dividendes plutôt qu'une stratégie de croissance. Historiquement, ces payeurs de dividendes se trouvent dans des secteurs tels que les services publics, les matériaux de base, le pétrole et le gaz, les services financiers, la santé et les produits pharmaceutiques. De nombreuses sociétés de premier ordre versent des dividendes et connaissent une faible appréciation des actions.
Les sociétés en commandite principale (MLP) et les fiducies de placement immobilier (REIT) sont également les principaux payeurs de dividendes.
Points forts
Les entreprises qui versent des dividendes et qui éprouvent des difficultés financières ont parfois la possibilité d'arrêter les dividendes jusqu'à ce que leurs finances soient sur la bonne voie.
Les dividendes en capital ne sont pas imposés car ils sont considérés comme un retour d'une partie de l'argent que les investisseurs ont payé lorsqu'ils ont acheté des actions.
Un dividende en capital est un type de dividende tiré du capital de base d'une société, par opposition à ses bénéfices non répartis.
Les dividendes en capital sont souvent perçus comme un signal indiquant qu'une entreprise manque de liquidités pour verser des dividendes, ce qui indique d'éventuels problèmes financiers.
Des dividendes réguliers sont versés sur les bénéfices, représentant une part des bénéfices, et sont un signe de bonne santé financière car l'entreprise a la capacité de distribuer des bénéfices supplémentaires.
