Kapitalutbytte

Hva er et kapitalutbytte?

Et kapitalutbytte, også kalt kapitalavkastning,. er en betaling som et selskap gjør til sine investorer som trekkes fra den innbetalte kapitalen eller egenkapitalen.

Vanlig utbytte utbetales derimot fra selskapets inntjening. Et selskap vil vanligvis bare betale kapitalutbytte når inntjeningen ikke er tilstrekkelig til å dekke en nødvendig utbyttebetaling, noe som muligens indikerer at et selskap er i trøbbel ettersom dets forretningsdrift ikke genererer en betydelig inntjening eller noen inntekt i det hele tatt.

Forstå et kapitalutbytte

Utbetaling av kapitalutbytte blir sett på som et varseltegn på at et selskap sliter med å generere inntjening og fri kontantstrøm. Faktisk, ved å betale ut utbytte fra tilbakeholdte inntekter,. kan selskapet forverre problemene sine ved å krympe kapitalbasen og begrense fremtidige investeringer og forretningsmuligheter. Utbytte er kun ment å betales når et selskap er på en sterk finansiell fot.

På plussiden er kapitalutbytte vanligvis ikke skattepliktig for aksjonæren som mottar det i USA og Canada. Det blir sett på som en avkastning av en del av pengene som investorene betalte inn da de kjøpte aksjer. Faktisk reduserer en kapitalutbyttebetaling det justerte kostnadsgrunnlaget for aksjen når det rapporteres til IRS.

Et kapitalutbytte kan også referere til et utbytte som betales gjennom salg av en eiendel som øker, som oftere er et begrep som brukes i Canada. For eksempel, hvis et selskap selger en eiendel som har økt, må det betale kapitalgevinstskatt. Beløpet som ikke beskattes settes inn på en kapitalutbyttekonto hvorfra aksjonærene får utbetalt kapitalutbytte.

Kapitalutbytte trekkes fra et selskaps egenkapital, som er et firmas totale eiendeler minus dets totale forpliktelser.

Egenkapitalen representerer et selskaps nettoverdi. Dersom alle selskapets eiendeler ble likvidert og all gjeld ble tilbakebetalt, ville egenkapitalen være beløpet som ville bli tilbakeført til aksjonærene.

Kapitalutbytte vs. vanlig utbytte

Tradisjonelt utbytte betraktes som en andel av et selskaps fortjeneste, men de kan utstedes som kontantbetalinger, ekstra aksjer eller en annen form for eiendom.

Et selskaps styre bestemmer typen utbetaling, utbetalingsbeløpet og tidspunktet for det, vanligvis månedlig eller kvartalsvis. Styret kan også dele ut særskilt utbytte hver for seg eller sammen med et fast bestemt utbytte.

Utbytte er en form for overskuddsdeling og en belønning for en aksjonær som kjøper en eierandel i selskapet. En utbyttebetaling indikerer vanligvis at et selskap er godt etablert og genererer konsekvent fri kontantstrøm.

Oppstartsselskaper og høyvekstselskaper tilbyr sjelden utbytte, og foretrekker i stedet å sette noe overskudd tilbake til forskning og utvikling for å fortsette denne veksten. Faktisk rapporterer startups, spesielt i teknologisektoren, ofte tap i de første årene og er ikke i stand til å betale ut utbytte.

Utbyttebetalere

I motsetning til dette, betaler større og bedre etablerte selskaper som nyter godt av konsistente og forutsigbare fortjenester ofte det beste utbyttet, som 3M (MMM) og Coca-Cola (KO). Utbyttet er et insentiv for investorer til å kjøpe og holde aksjene sine siden deres aksjer sjelden er store vinnere (eller store tapere) i markedene.

Investorer som velger aksjer som gir utbytte, følger vanligvis en investeringsstrategi for utbytte i motsetning til en vekststrategi. Historisk sett finnes disse utbyttebetalerne i sektorer inkludert verktøy, basismaterialer, olje og gass, finans, helsevesen og farmasøytiske produkter. Mange blue-chip selskaper betaler utbytte og er vitne til liten verdistigning.

Master begrensede partnerskap (MLPs) og eiendomsinvesteringsfond (REITs) er også de beste utbyttebetalerne.

Høydepunkter

– Selskaper som betaler utbytte og som sliter økonomisk har noen ganger muligheten til å stoppe utbytte inntil økonomien er tilbake på rett spor.

– Kapitalutbytte beskattes ikke da det blir sett på som en avkastning av en del av pengene som investorene betalte da de kjøpte aksjer.

• Et kapitalutbytte er en type utbytte som trekkes fra et selskaps kapitalbase, i motsetning til dets tilbakeholdte overskudd.

– Kapitalutbytte blir ofte sett på som et signal om at et selskap mangler ekstra penger til å betale utbytte, noe som indikerer mulige økonomiske problemer.

• Det utbetales regelmessig utbytte fra inntjening, som representerer en andel av overskuddet, og er et tegn på god økonomisk helse da selskapet har mulighet til å dele ut merinntekt.