Pääomaosinko

Mikä on pääomaosinko?

Pääomaosinko,. jota kutsutaan myös pääoman palautukseksi,. on maksu, jonka yritys maksaa sijoittajilleen ja joka nostetaan sen sijoitetusta pääomasta tai omasta pääomasta.

Säännölliset osingot sen sijaan maksetaan yhtiön tuloksesta. Yhtiö maksaa pääomaosinkoa yleensä vain silloin, kun sen tulos ei riitä kattamaan vaadittua osingonmaksua, mikä mahdollisesti viittaa siihen, että yritys on vaikeuksissa, koska sen liiketoiminta ei tuota merkittävää voittoa tai tuloa ollenkaan.

Pääoman osingon ymmärtäminen

Pääomaosuuksien maksaminen nähdään varoitusmerkkinä siitä, että yrityksellä on vaikeuksia tuottaa tulosta ja vapaata kassavirtaa. Itse asiassa yhtiö saattaa pahentaa ongelmiaan jakamalla osinkoja kertyneistä voittovaroistaan supistamalla pääomapohjaansa ja rajoittamalla tulevia investointi- ja liiketoimintamahdollisuuksiaan. Osingot on tarkoitettu maksettavaksi vain, kun yrityksen taloudellinen perusta on vahva.

Positiivinen puoli on se, että pääomaosingosta ei yleensä veroteta sitä osakkeenomistajaa, joka saa sen Yhdysvalloissa ja Kanadassa. Sitä pidetään palautuksena osakkeista, jotka sijoittajat maksoivat ostaessaan osakkeita. Itse asiassa pääomaosinko vähentää osakkeen oikaistua kustannusperustetta, kun se ilmoitetaan IRS:lle.

Pääomaosingolla voidaan viitata myös osinkoon, joka maksetaan arvostavan omaisuuserän myynnistä, mikä on useammin käytetty termi Kanadassa. Jos yritys esimerkiksi myy arvostetun omaisuuden, sen on maksettava myyntivoittoveroa. Verottamaton määrä siirretään pääomaosinkotilille, josta osakkeenomistajille maksetaan pääomaosinko.

Pääomaosingot jaetaan yrityksen omasta pääomasta, joka on yrityksen taseen loppusumma vähennettynä sen velkojen kokonaismäärällä.

Oma pääoma edustaa yhtiön nettoarvoa. Jos yhtiön kaikki omaisuus purettaisiin ja kaikki velat maksettaisiin takaisin, olisi oma pääoma se määrä, joka palautettaisiin osakkeenomistajille.

Pääomaosuus vs. säännöllinen osinko

Perinteiset osingot katsotaan osaksi yrityksen voittoa, mutta ne voidaan antaa käteisenä, lisäosakkeena tai muuna omaisuuden muotona.

Yrityksen hallitus päättää maksun tyypistä, suuruudesta ja ajoituksesta, yleensä kuukausittain tai neljännesvuosittain. Hallitus voi myös jakaa erityisosinkoja erikseen tai yhdessä säännöllisen osingon kanssa.

Osingot ovat voitonjakomuoto ja palkkio osakkeenomistajalle, joka ostaa osuuden yhtiöstä. Osingonmaksu osoittaa yleensä, että yritys on vakiintunut ja tuottaa tasaista vapaata kassavirtaa.

Startup -yritykset ja nopeasti kasvavat yritykset tarjoavat harvoin osinkoa, vaan mieluummin sijoittavat voitot takaisin tutkimukseen ja kehitykseen jatkaakseen kasvua. Itse asiassa startupit, erityisesti teknologia-alalla, raportoivat usein tappioista alkuvuosinaan eivätkä pysty maksamaan osinkoa.

Osingonmaksajat

Sitä vastoin suuremmat ja paremmin vakiintuneet yritykset, jotka nauttivat johdonmukaisista ja ennakoitavista voitoista, maksavat usein parhaat osingot, kuten 3M (MMM) ja Coca-Cola (KO). Osingot kannustavat sijoittajia ostamaan ja pitämään osakkeitaan, koska heidän osakkeet ovat harvoin suuria nousevia (tai suuria häviäjiä) markkinoilla.

Sijoittajat, jotka valitsevat osinkoa maksavat osakkeet, noudattavat tyypillisesti osinkosijoitusstrategiaa kasvustrategian sijaan. Historiallisesti nämä osingonmaksajat ovat löytyneet aloilta, mukaan lukien yleishyödylliset palvelut, perusmateriaalit, öljy ja kaasu, rahoitus, terveydenhuolto ja lääketeollisuus. Monet blue-chip-yritykset maksavat osinkoa ja todistavat vähän osakekurssin vahvistumista.

Master li mited partnerships (MLP) ja kiinteistösijoitusrahastot (REIT) ovat myös suurimpia osingonmaksajia.

Kohokohdat

• Osinkoa maksavilla ja taloudellisesti vaikeuksissa olevilla yrityksillä on joskus mahdollisuus keskeyttää osinkojen jakaminen, kunnes niiden talous on taas kunnossa.

• Pääomaosingoista ei veroteta, koska ne nähdään palautuksena osakkeista, jotka sijoittajat maksoivat ostaessaan osakkeita.

• Pääomaosinko on eräänlainen osinko, joka jaetaan yrityksen omasta pääomasta, toisin kuin sen kertyneistä voittovaroista.

• Pääomaosingot nähdään usein signaalina siitä, että yrityksellä ei ole ylimääräistä rahaa osinkojen maksamiseen, mikä viittaa mahdollisiin taloudellisiin ongelmiin.

• Säännöllinen osinko maksetaan tuloksesta, mikä vastaa osuutta voitosta, ja se on merkki hyvästä taloudellisesta hyvinvoinnista, sillä yhtiöllä on kyky jakaa lisätuloja.