Kapitaludbytte

Hvad er et kapitaludbytte?

Et kapitaludbytte, også kaldet et kapitalafkast , er en betaling, som et selskab foretager til sine investorer, og som trækkes fra dets indbetalte kapital eller egenkapital.

Regelmæssigt udbytte udbetales derimod af selskabets indtjening. Et selskab vil generelt kun udbetale et kapitaludbytte, når dets indtjening ikke er tilstrækkelig til at dække en påkrævet udbyttebetaling, hvilket muligvis indikerer, at et selskab er i problemer, da dets forretningsdrift ikke genererer en betydelig indtjening eller nogen indtjening overhovedet.

Forstå et kapitaludbytte

Udbetaling af kapitaludbytte ses som et advarselstegn på, at en virksomhed kæmper for at skabe indtjening og frit cash flow. Faktisk kan virksomheden ved at udbetale udbytte fra sin tilbageholdte indtjening forværre sine problemer ved at skrumpe sin kapitalbase og begrænse sine fremtidige investeringer og forretningsmuligheder. Udbytte er kun beregnet til at blive udbetalt, når en virksomhed er på et stærkt økonomisk grundlag.

På plussiden er et kapitaludbytte typisk ikke skattepligtigt for den aktionær, der modtager det i USA og Canada. Det ses som et afkast af en del af de penge, som investorerne indbetalte, da de købte aktier. Faktisk reducerer en kapitaludbyttebetaling det justerede omkostningsgrundlag for aktien, når det rapporteres til IRS.

Et kapitaludbytte kan også henvise til et udbytte, der betales gennem salg af et værdifuldt aktiv, hvilket oftere er et udtryk, der bruges i Canada. For eksempel, hvis en virksomhed sælger et aktiv, der er steget, vil det skulle betale kapitalgevinstskat. Det beløb, der ikke beskattes, indsættes på en kapitaludbyttekonto, hvorfra aktionærerne får udbetalt kapitaludbytte.

Kapitaludbytte trækkes fra en virksomheds egenkapital, som er en virksomheds samlede aktiver minus dens samlede forpligtelser.

Egenkapitalen repræsenterer en virksomheds nettoværdi. Hvis alle selskabets aktiver blev likvideret, og al dets gæld blev tilbagebetalt, ville egenkapitalen være det beløb, der ville blive tilbageført til aktionærerne.

Kapitaludbytte vs. almindeligt udbytte

Traditionelle udbytter betragtes som en andel af en virksomheds overskud, men de kan udstedes som kontante betalinger, yderligere aktier eller en anden form for ejendom.

En virksomheds bestyrelse beslutter typen af udbetaling, størrelsen af udbetalingen og tidspunktet for det, generelt månedligt eller kvartalsvis. Bestyrelsen kan endvidere udlodde særligt udbytte hver for sig eller sammen med et fast udbytte.

Udbytte er en form for overskudsdeling og en belønning for en aktionær, der køber en andel i virksomheden. En udbyttebetaling indikerer normalt, at en virksomhed er veletableret og genererer ensartet fri pengestrøm.

Startup -virksomheder og højvækstvirksomheder tilbyder sjældent udbytte, men foretrækker i stedet at sætte overskud tilbage i forskning og udvikling for at fortsætte væksten. Faktisk rapporterer startups, især i teknologisektoren, ofte tab i deres tidlige år og er ikke i stand til at udbetale udbytte.

Udbyttebetalere

I modsætning hertil betaler større og bedre etablerede virksomheder, der nyder godt af konsekvente og forudsigelige overskud, ofte det bedste udbytte, såsom 3M (MMM) og Coca-Cola (KO). Udbyttet er et incitament for investorer til at købe og holde deres aktier, da deres aktier sjældent er store vindere (eller store tabere) på markederne.

Investorer, der vælger aktier, der betaler udbytte, forfølger typisk en udbytteinvesteringsstrategi i modsætning til en vækststrategi. Historisk set findes disse udbyttebetalere i sektorer, herunder forsyningsvirksomheder, basismaterialer, olie og gas, finans, sundhedspleje og lægemidler. Mange blue-chip-virksomheder betaler udbytte og er vidne til ringe værdistigning.

Master li mited partnerships (MLP'er) og ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er) er også topudbyttebetalere.

Højdepunkter

• Virksomheder, der udbetaler udbytte, og som har det svært økonomisk, har nogle gange mulighed for at stoppe udbyttet, indtil deres økonomi er tilbage på sporet.

• Kapitaludbytte beskattes ikke, da det ses som et afkast af en del af de penge, som investorerne betalte, da de købte aktier.

• Et kapitaludbytte er en form for udbytte, der trækkes fra en virksomheds kapitalgrundlag i modsætning til dens tilbageholdte indtjening.

• Kapitaludbytte ses ofte som et signal om, at en virksomhed mangler ekstra kontanter til at betale udbytte, hvilket indikerer mulige økonomiske problemer.

• Der udbetales regelmæssigt udbytte fra indtjeningen, der repræsenterer en andel af overskuddet, og er et tegn på god økonomisk sundhed, da virksomheden har mulighed for at udlodde yderligere indtjening.