Sermaye Temettü
Sermaye Temettü Nedir?
getirisi olarak da adlandırılan bir sermaye temettü, bir şirketin yatırımcılarına ödenmiş sermayesinden veya özkaynaklarından çekilen bir ödemedir.
Buna karşılık, düzenli temettüler şirketin kazançlarından ödenir. Bir şirket genellikle yalnızca kazançları gerekli bir temettü ödemesini karşılamaya yetmediğinde sermaye temettü öder; bu, muhtemelen bir şirketin ticari faaliyetleri önemli miktarda kazanç veya herhangi bir kazanç sağlamadığı için başının belada olduğunu gösterir.
Sermaye Temettüsünü Anlamak
Sermaye temettülerinin ödenmesi, bir şirketin kazanç ve serbest nakit akışı elde etmek için mücadele ettiğinin bir uyarı işareti olarak görülüyor. Aslında şirket, birikmiş karlarından temettü ödeyerek, sermaye tabanını daraltarak ve gelecekteki yatırım ve iş fırsatlarını sınırlayarak sorunlarını daha da kötüleştiriyor olabilir . Temettüler, yalnızca bir şirket güçlü bir finansal temele sahip olduğunda ödenir.
Artı tarafta, bir sermaye temettü tipik olarak ABD ve Kanada'da onu alan hissedar için vergiye tabi değildir. Yatırımcıların hisse satın aldıklarında ödedikleri paranın bir kısmının iadesi olarak görülüyor. Aslında, bir sermaye temettü ödemesi, IRS'ye bildirildiğinde hisse senedinin düzeltilmiş maliyet esasını azaltır.
Bir sermaye temettü, Kanada'da daha sık kullanılan bir terim olan, değer kazanan bir varlığın satışı yoluyla ödenen temettüye de atıfta bulunabilir. Örneğin, bir şirket değerlenen bir varlığı satarsa, sermaye kazancı vergisi ödemek zorunda kalacaktır. Vergilendirilmeyen tutar, hissedarlara sermaye temettüsünün ödendiği bir sermaye temettü hesabına yerleştirilir.
Sermaye temettüleri, bir şirketin toplam varlıkları eksi toplam yükümlülükleri olan bir şirketin özkaynaklarından çekilir.
Öz sermaye, bir şirketin net değerini temsil eder. Şirketin tüm varlıkları tasfiye edilirse ve tüm borçları geri ödenirse, özkaynaklar hissedarlara iade edilecek tutar olacaktır.
Sermaye Temettü ve Normal Temettü
Geleneksel temettüler,. bir şirketin karının bir payı olarak kabul edilir, ancak nakit ödemeler, ek hisse senetleri veya başka bir mülk türü olarak çıkarılabilirler.
Bir şirketin yönetim kurulu, genellikle aylık veya üç aylık olmak üzere ödeme türüne, ödeme miktarına ve zamanlamasına karar verir. Yönetim kurulu ayrıca özel temettüleri ayrı ayrı veya düzenli olarak belirlenmiş bir temettü ile birlikte dağıtabilir.
Temettüler, bir tür kar paylaşımı ve şirkette hisse satın alan bir hissedar için bir ödüldür. Temettü ödemesi genellikle bir şirketin iyi kurulduğunu ve tutarlı bir serbest nakit akışı ürettiğini gösterir.
Başlangıç şirketleri ve yüksek büyüme gösteren şirketler nadiren temettü sunarlar, bunun yerine bu büyümeyi sürdürmek için herhangi bir kârı araştırma ve geliştirmeye geri koymayı tercih ederler. Aslında, özellikle teknoloji sektöründeki girişimler, genellikle ilk yıllarında zarar bildirir ve temettü ödeyemez.
Temettü Ödeyenler
Buna karşılık, tutarlı ve öngörülebilir kârların keyfini çıkaran daha büyük ve daha iyi kurulmuş şirketler, genellikle 3M (MMM) ve Coca-Cola (KO) gibi en iyi temettüleri öderler. Temettüler, hisse senetleri piyasalarda nadiren büyük kazançlar (veya büyük kaybedenler) olduğu için yatırımcıların hisselerini satın almaları ve elinde tutmaları için bir teşviktir.
Temettü ödeyen hisse senetlerini seçen yatırımcılar, genellikle bir büyüme stratejisinin aksine bir temettü yatırım stratejisi izliyorlar. Tarihsel olarak, bu temettü ödeyenler, kamu hizmetleri, temel malzemeler, petrol ve gaz, finans, sağlık ve ilaç gibi sektörlerde bulunur. Birçok mavi çipli şirket temettü ödüyor ve çok az hisse senedi değerlenmesine tanık oluyor.
Ana limited ortaklıklar (MLP'ler) ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) aynı zamanda en yüksek temettü ödeyenlerdir.
Öne Çıkanlar
Temettü ödeyen ve mali açıdan sıkıntı çeken şirketler, bazen mali durumları düzelene kadar temettüleri durdurma seçeneğine sahiptir.
Sermaye temettüleri, yatırımcıların hisse satın alırken ödedikleri paranın bir kısmının iadesi olarak görüldüğü için vergilendirilmez.
Sermaye temettü, bir şirketin birikmiş karlarının aksine sermaye tabanından alınan bir temettü türüdür.
Sermaye temettüleri genellikle bir şirketin temettü ödemek için yedek nakit eksikliğinin bir işareti olarak görülür ve bu da olası finansal sıkıntıya işaret eder.
Kazançlardan düzenli olarak temettüler ödenir, bu da kârın bir payını temsil eder ve şirketin ek kazanç dağıtma kabiliyetine sahip olduğu için iyi bir finansal sağlık işaretidir.
