توزيعات أرباح رأس المال
ما هي أرباح رأس المال؟
أرباح رأس المال ، وتسمى أيضًا عودة رأس المال ، هي دفعة تدفعها الشركة لمستثمريها والتي يتم سحبها من رأس المال المدفوع أو حقوق المساهمين.
على النقيض من ذلك ، يتم دفع أرباح الأسهم العادية من أرباح الشركة. ستدفع الشركة عمومًا أرباحًا رأسمالية فقط عندما تكون أرباحها غير كافية لتغطية مدفوعات الأرباح المطلوبة ، مما قد يشير إلى أن الشركة في ورطة لأن عملياتها التجارية لا تحقق قدرًا كبيرًا من الأرباح أو أي أرباح على الإطلاق.
فهم توزيع أرباح رأس المال
يُنظر إلى دفع أرباح رأس المال على أنه علامة تحذير على أن الشركة تكافح من أجل تحقيق أرباح وتدفق نقدي حر. في الواقع ، من خلال دفع أرباح الأسهم من أرباحها المحتجزة ، قد تؤدي الشركة إلى تفاقم مشاكلها من خلال تقليص قاعدة رأس مالها والحد من استثماراتها وفرصها التجارية في المستقبل. من المفترض أن يتم دفع توزيعات الأرباح فقط عندما تكون الشركة على أساس مالي قوي.
على الجانب الإيجابي ، عادةً ما تكون أرباح رأس المال غير خاضعة للضريبة للمساهم الذي يحصل عليها في الولايات المتحدة وكندا. يُنظر إليه على أنه عائد لجزء من المال الذي دفعه المستثمرون عند شراء الأسهم. في الواقع ، تقلل مدفوعات أرباح رأس المال من أساس التكلفة المعدلة للسهم عندما يتم الإبلاغ عنها إلى مصلحة الضرائب.
يمكن أن يشير توزيع أرباح رأس المال أيضًا إلى توزيعات الأرباح المدفوعة من خلال بيع أحد الأصول المرتفعة القيمة ، والذي غالبًا ما يستخدم في كندا. على سبيل المثال ، إذا باعت شركة أحد الأصول التي ارتفعت قيمتها ، فسيتعين عليها دفع ضريبة أرباح رأس المال. يتم وضع المبلغ غير الخاضع للضريبة في حساب توزيع أرباح رأس المال الذي يتم دفع أرباح رأس المال للمساهمين منه.
يتم سحب أرباح رأس المال من حقوق المساهمين في الشركة ، وهي إجمالي أصول الشركة مطروحًا منها إجمالي التزاماتها.
تمثل حقوق المساهمين القيمة الصافية للشركة. إذا تمت تصفية جميع أصول الشركة وتم سداد جميع ديونها ، فستكون حقوق المساهمين هي المبلغ الذي سيتم إرجاعه إلى المساهمين.
توزيع أرباح رأس المال مقابل توزيعات الأرباح العادية
توزيعات الأرباح التقليدية حصة من أرباح الشركة ولكن قد يتم إصدارها كمدفوعات نقدية أو أسهم إضافية في الأسهم أو شكل آخر من أشكال الملكية.
يقرر مجلس إدارة الشركة نوع الدفع ومبلغه وتوقيته ، بشكل عام شهريًا أو ربع سنويًا. يجوز لمجلس الإدارة أيضًا توزيع أرباح خاصة بشكل منفصل أو جنبًا إلى جنب مع توزيعات أرباح مجدولة بانتظام.
توزيعات الأرباح هي شكل من أشكال تقاسم الأرباح ومكافأة للمساهم الذي يشتري حصة في الشركة. عادةً ما يشير دفع توزيعات الأرباح إلى أن الشركة راسخة وتنتج تدفقات نقدية حرة متسقة.
الناشئة والشركات عالية النمو أرباحًا ، وتفضل بدلاً من ذلك إعادة أي أرباح إلى البحث والتطوير لمواصلة هذا النمو. في الواقع ، غالبًا ما تبلغ الشركات الناشئة ، لا سيما في قطاع التكنولوجيا ، عن خسائر في سنواتها الأولى ولا تكون قادرة على دفع الأرباح.
توزيعات الأرباح
في المقابل ، غالبًا ما تدفع الشركات الأكبر والأفضل التي تتمتع بأرباح ثابتة ويمكن التنبؤ بها أفضل توزيعات الأرباح ، مثل 3M (MMM) و Coca-Cola (KO). تعتبر توزيعات الأرباح حافزًا للمستثمرين على شراء أسهمهم والاحتفاظ بها لأن أسهمهم نادرًا ما تكون من كبار الرابحين (أو الخاسرين الكبار) في الأسواق.
عادة ما يتبع المستثمرون الذين يختارون الأسهم التي تدفع أرباحًا استراتيجية استثمار أرباح الأسهم بدلاً من استراتيجية النمو. تاريخياً ، تم العثور على دافعي الأرباح في قطاعات بما في ذلك المرافق والمواد الأساسية والنفط والغاز والمالية والرعاية الصحية والأدوية. تدفع العديد من الشركات الممتازة أرباحًا ولا تشهد ارتفاعا يذكر في الأسهم.
Master li mited (MLPs) وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) أيضًا من كبار دافعي الأرباح.
يسلط الضوء
لدى الشركات التي تدفع أرباحًا والتي تكافح ماليًا في بعض الأحيان خيار إيقاف توزيعات الأرباح حتى تعود مواردها المالية إلى مسارها الصحيح.
لا تخضع أرباح رأس المال للضريبة حيث يُنظر إليها على أنها عائد لجزء من الأموال التي دفعها المستثمرون عند شراء الأسهم.
عائد رأس المال هو نوع من توزيعات الأرباح يتم الحصول عليه من قاعدة رأس مال الشركة ، على عكس الأرباح المحتجزة.
غالبًا ما يُنظر إلى أرباح رأس المال على أنها إشارة إلى أن الشركة تفتقر إلى السيولة الفائضة لدفع توزيعات الأرباح ، مما يشير إلى وجود مشكلة مالية محتملة.
يتم دفع أرباح الأسهم العادية من الأرباح ، والتي تمثل حصة من الأرباح ، وهي علامة على الصحة المالية الجيدة حيث أن الشركة لديها القدرة على توزيع أرباح إضافية.
