Дивиденды капитала

Что такое капитальный дивиденд?

Дивиденды на капитал, также называемые доходом от капитала,. представляют собой платеж, который компания производит своим инвесторам, полученный из ее оплаченного капитала или акционерного капитала.

Регулярные дивиденды, напротив, выплачиваются из прибыли компании. Компания, как правило, будет выплачивать дивиденды на капитал только в том случае, если ее прибыли недостаточно для покрытия требуемой выплаты дивидендов, что может указывать на то, что у компании проблемы, поскольку ее бизнес-операции не приносят значительных доходов или вообще каких-либо доходов.

Понимание дивидендов капитала

Выплата дивидендов на капитал рассматривается как предупреждающий знак того, что компания изо всех сил пытается получить прибыль и свободный денежный поток. На самом деле, выплачивая дивиденды из нераспределенной прибыли,. компания может усугубить свои проблемы, сокращая свою капитальную базу и ограничивая свои будущие инвестиции и возможности для бизнеса. Дивиденды должны выплачиваться только в том случае, если компания имеет прочную финансовую основу.

Положительным моментом является то, что дивиденды на капитал обычно не облагаются налогом для акционеров, получающих их в США и Канаде. Это рассматривается как возврат части денег, которые инвесторы заплатили при покупке акций. Фактически, выплата капитальных дивидендов уменьшает базу скорректированной стоимости акций, когда об этом сообщается в IRS.

Дивиденды с капитала также могут относиться к дивидендам, выплачиваемым за счет продажи дорожающего актива, что чаще используется в Канаде. Например, если компания продает актив, который вырос в цене, она должна будет заплатить налог на прирост капитала. Сумма, не облагаемая налогом, помещается на счет дивидендов на капитал, с которого акционерам выплачиваются дивиденды на капитал.

Дивиденды на капитал извлекаются из акционерного капитала компании, который представляет собой совокупные активы фирмы за вычетом ее совокупных обязательств.

Акционерный капитал представляет собой чистую стоимость компании. Если бы все активы компании были ликвидированы и все ее долги были погашены, акционерный капитал был бы суммой, которая была бы возвращена акционерам.

Капитальные дивиденды и обычные дивиденды

Традиционные дивиденды считаются долей прибыли компании, но они могут быть выпущены в виде денежных выплат, дополнительных акций или другой формы собственности.

Совет директоров компании принимает решение о типе выплат, сумме выплат и сроках их выплаты, как правило, ежемесячно или ежеквартально. Совет также может распределять специальные дивиденды отдельно или вместе с регулярно выплачиваемыми дивидендами.

Дивиденды — это форма участия в прибыли и вознаграждение акционера, приобретающего долю в компании. Выплата дивидендов обычно указывает на то, что компания хорошо зарекомендовала себя и генерирует постоянный свободный денежный поток.

Стартапы и быстрорастущие компании редко предлагают дивиденды, предпочитая вместо этого вкладывать прибыль в исследования и разработки для продолжения этого роста. На самом деле стартапы, особенно в технологическом секторе, часто сообщают об убытках в первые годы своего существования и не в состоянии выплачивать дивиденды.

Плательщики дивидендов

Напротив, более крупные и хорошо зарекомендовавшие себя компании, которые получают стабильную и предсказуемую прибыль, часто выплачивают самые высокие дивиденды, такие как 3M (MMM) и Coca-Cola (KO). Дивиденды являются стимулом для инвесторов покупать и удерживать свои акции, поскольку их акции редко приносят большой выигрыш (или большие убытки) на рынках.

Инвесторы, которые выбирают акции, приносящие дивиденды, обычно придерживаются стратегии инвестирования в дивиденды, а не стратегии роста. Исторически сложилось так, что эти плательщики дивидендов встречаются в таких секторах, как коммунальные услуги, основные материалы, нефть и газ, финансы, здравоохранение и фармацевтика. Многие компании с «голубыми фишками» выплачивают дивиденды, а их акции практически не растут.

ограниченной ответственностью (MLP) и инвестиционные фонды недвижимости (REIT) также являются крупнейшими плательщиками дивидендов.

Особенности

• Компании, которые выплачивают дивиденды и испытывают финансовые трудности, иногда имеют возможность приостановить выплату дивидендов до тех пор, пока их финансовое положение не вернется в нужное русло.

• Дивиденды на капитал не облагаются налогом, поскольку они рассматриваются как возврат части денег, уплаченных инвесторами при покупке акций.

• Дивиденды на капитал — это тип дивидендов, которые извлекаются из капитала компании, а не из ее нераспределенной прибыли.

• Дивиденды на капитал часто рассматриваются как сигнал о том, что у компании не хватает свободных денежных средств для выплаты дивидендов, что указывает на возможные финансовые проблемы.

• Регулярные дивиденды выплачиваются из прибыли, представляющей собой долю прибыли, и являются признаком хорошего финансового состояния, поскольку компания имеет возможность распределять дополнительную прибыль.