Dividen Modal

Apakah Itu Dividen Modal?

Dividen modal, juga dipanggil pulangan modal,. ialah pembayaran yang dibuat oleh syarikat kepada pelaburnya yang diambil daripada modal berbayar atau ekuiti pemegang sahamnya.

Dividen tetap, sebaliknya, dibayar daripada pendapatan syarikat. Sebuah syarikat secara amnya hanya akan membayar dividen modal apabila pendapatannya tidak mencukupi untuk menampung pembayaran dividen yang diperlukan, mungkin menunjukkan bahawa syarikat menghadapi masalah kerana operasi perniagaannya tidak menjana sejumlah besar pendapatan atau sebarang pendapatan sama sekali.

Memahami Dividen Modal

Pembayaran dividen modal dilihat sebagai tanda amaran bahawa syarikat sedang bergelut untuk menjana pendapatan dan aliran tunai percuma. Malah, dengan membayar dividen daripada pendapatan tertahannya,. syarikat mungkin memburukkan lagi masalahnya dengan mengecilkan asas modalnya dan mengehadkan pelaburan masa depan dan peluang perniagaannya. Dividen hanya dimaksudkan untuk dibayar apabila syarikat berada pada kedudukan kewangan yang kukuh.

Di samping itu, dividen modal biasanya tidak dikenakan cukai untuk pemegang saham yang menerimanya di AS dan Kanada. Ia dilihat sebagai pulangan sebahagian daripada wang yang pelabur bayar semasa mereka membeli saham. Malah, pembayaran dividen modal mengurangkan asas kos larasan stok apabila ia dilaporkan kepada IRS.

Dividen modal juga boleh merujuk kepada dividen yang dibayar melalui penjualan aset yang semakin meningkat, yang lebih kerap merupakan istilah yang digunakan di Kanada. Contohnya, jika syarikat menjual aset yang telah meningkat, ia perlu membayar cukai keuntungan modal. Amaun yang tidak dikenakan cukai dimasukkan ke dalam akaun dividen modal yang mana pemegang saham dibayar dividen modal.

Dividen modal diambil daripada ekuiti pemegang saham syarikat, iaitu jumlah aset firma tolak jumlah liabilitinya.

Ekuiti pemegang saham mewakili nilai bersih syarikat. Sekiranya semua aset syarikat dibubarkan dan semua hutangnya dibayar balik, ekuiti pemegang saham akan menjadi jumlah yang akan dikembalikan kepada pemegang saham.

Dividen Modal lwn Dividen Biasa

Dividen tradisional dianggap sebagai bahagian keuntungan syarikat tetapi ia mungkin dikeluarkan sebagai pembayaran tunai, saham tambahan saham atau bentuk harta lain.

Lembaga pengarah syarikat memutuskan jenis pembayaran, amaun pembayaran, dan masa pembayaran itu, secara amnya bulanan atau suku tahunan. Lembaga juga boleh mengagihkan dividen khas secara berasingan atau bersama-sama dengan dividen yang dijadualkan secara tetap.

Dividen adalah satu bentuk perkongsian keuntungan dan ganjaran bagi pemegang saham yang membeli kepentingan dalam syarikat. Pembayaran dividen biasanya menunjukkan bahawa syarikat sudah mantap dan menjana aliran tunai percuma yang konsisten.

permulaan dan syarikat pertumbuhan tinggi jarang menawarkan dividen, sebaliknya memilih untuk meletakkan semula sebarang keuntungan ke dalam penyelidikan dan pembangunan untuk meneruskan pertumbuhan itu. Malah, syarikat pemula, terutamanya dalam sektor teknologi, sering melaporkan kerugian pada tahun-tahun awal mereka dan tidak dapat membayar dividen.

Pembayar Dividen

Sebaliknya, syarikat yang lebih besar dan lebih mantap yang menikmati keuntungan yang konsisten dan boleh diramal sering membayar dividen terbaik, seperti 3M (MMM) dan Coca-Cola (KO). Dividen adalah insentif untuk pelabur membeli dan memegang saham mereka kerana saham mereka jarang mendapat untung besar (atau rugi besar) dalam pasaran.

Pelabur yang memilih saham yang membayar dividen biasanya menjalankan strategi pelaburan dividen berbanding strategi pertumbuhan. Dari segi sejarah, pembayar dividen ini terdapat dalam sektor termasuk utiliti, bahan asas, minyak dan gas, kewangan, penjagaan kesihatan dan farmaseutikal. Banyak syarikat mewah membayar dividen dan menyaksikan sedikit kenaikan harga saham.

Perkongsian limit induk (MLP) dan amanah pelaburan hartanah (REIT) juga merupakan pembayar dividen teratas.

Sorotan

• Syarikat yang membayar dividen dan yang bergelut dari segi kewangan kadangkala mempunyai pilihan untuk menghentikan dividen sehingga kewangan mereka kembali ke landasan yang betul.

• Dividen modal tidak dikenakan cukai kerana ia dilihat sebagai pulangan sebahagian daripada wang yang pelabur bayar apabila mereka membeli saham.

• Dividen modal ialah sejenis dividen yang diambil daripada asas modal syarikat, berbanding dengan pendapatan tertahannya.

• Dividen modal sering dilihat sebagai isyarat bahawa syarikat kekurangan wang tunai untuk membayar dividen, menunjukkan kemungkinan masalah kewangan.

• Dividen tetap dibayar daripada pendapatan, mewakili bahagian keuntungan, dan merupakan tanda kesihatan kewangan yang baik kerana syarikat mempunyai keupayaan untuk mengagihkan pendapatan tambahan.