Dywidenda kapitałowa

Co to jest dywidenda kapitałowa?

Dywidenda kapitałowa, zwana również zwrotem kapitału , to płatność, którą firma dokonuje na rzecz inwestorów, która jest pobierana z wpłaconego kapitału lub kapitału własnego.

Z kolei regularne dywidendy są wypłacane z zysków firmy. Spółka na ogół wypłaci dywidendę kapitałową tylko wtedy, gdy jej dochody są niewystarczające do pokrycia wymaganej wypłaty dywidendy, co może wskazywać, że firma ma kłopoty, ponieważ jej działalność gospodarcza nie generuje znacznych dochodów ani w ogóle żadnych dochodów.

Zrozumienie dywidendy kapitałowej

Wypłata dywidendy kapitałowej jest postrzegana jako sygnał ostrzegawczy, że firma walczy o generowanie zysków i wolnych przepływów pieniężnych. W rzeczywistości, wypłacając dywidendy z zysków zatrzymanych,. firma może pogłębiać swoje kłopoty, zmniejszając swoją bazę kapitałową i ograniczając przyszłe możliwości inwestycyjne i biznesowe. Dywidendy mają być wypłacane tylko wtedy, gdy firma ma mocne podstawy finansowe.

Z drugiej strony dywidenda kapitałowa zwykle nie podlega opodatkowaniu dla akcjonariusza, który otrzymuje ją w USA i Kanadzie. Jest postrzegany jako zwrot części pieniędzy, które inwestorzy zapłacili przy zakupie akcji. W rzeczywistości wypłata dywidendy kapitałowej zmniejsza skorygowaną podstawę kosztową akcji, gdy jest ona zgłaszana do IRS.

Dywidenda kapitałowa może również odnosić się do dywidendy wypłacanej poprzez sprzedaż wartości aktywów, co jest częściej terminem używanym w Kanadzie. Na przykład, jeśli firma sprzedaje aktywa, które zyskały na wartości, będzie musiała zapłacić podatek od zysków kapitałowych. Kwota, która nie jest opodatkowana, jest umieszczana na rachunku dywidendy kapitałowej, z którego akcjonariusze otrzymują dywidendę kapitałową.

Dywidendy kapitałowe są pobierane z kapitału własnego firmy, który jest sumą aktywów firmy minus jej całkowite zobowiązania.

Kapitał własny reprezentuje wartość netto firmy. Gdyby wszystkie aktywa spółki zostały zlikwidowane, a wszystkie jej długi spłacone, kapitał własny byłby kwotą, która zostałaby zwrócona akcjonariuszom.

Dywidenda kapitałowa a zwykła dywidenda

Tradycyjne dywidendy są uważane za udział w zyskach firmy, ale mogą być wydawane jako płatności gotówkowe, dodatkowe akcje lub inna forma własności.

Zarząd spółki decyduje o rodzaju wypłaty, wysokości wypłaty i czasie jej wypłaty, zazwyczaj co miesiąc lub kwartalnie. Zarząd może również wypłacać dywidendy specjalne oddzielnie lub razem z dywidendą regularnie zaplanowaną.

Dywidendy to forma podziału zysku i nagroda dla akcjonariusza nabywającego udział w spółce. Wypłata dywidendy zwykle oznacza, że firma jest dobrze ugruntowana i generuje stałe wolne przepływy pieniężne.

start -up i szybko rozwijające się rzadko oferują dywidendy, woląc zamiast tego przeznaczyć wszelkie zyski z powrotem na badania i rozwój, aby kontynuować ten wzrost. W rzeczywistości startupy, szczególnie z sektora technologicznego, często odnotowują straty we wczesnych latach i nie są w stanie wypłacić dywidendy.

Płatnicy dywidendy

W przeciwieństwie do tego, większe i bardziej ugruntowane firmy, które cieszą się stałymi i przewidywalnymi zyskami, często wypłacają najlepsze dywidendy, takie jak 3M (MMM) i Coca-Cola (KO). Dywidendy stanowią zachętę dla inwestorów do kupowania i utrzymywania swoich akcji, ponieważ ich akcje rzadko zyskują (lub przegrywają) na rynkach.

Inwestorzy, którzy wybierają akcje, które wypłacają dywidendę, zazwyczaj realizują strategię inwestowania w dywidendy, w przeciwieństwie do strategii wzrostu. Historycznie, ci płatnicy dywidendy znajdują się w sektorach obejmujących usługi komunalne, podstawowe materiały, ropa i gaz, finanse, opiekę zdrowotną i farmaceutyki. Wiele spółek typu blue chip wypłaca dywidendy i odnotowuje niewielką aprecjację akcji.

Master Limited Partnerships (MLP) i fundusze nieruchomości (REIT) są również czołowymi płatnikami dywidendy.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Firmy, które wypłacają dywidendy i mają problemy finansowe, czasami mają możliwość wstrzymania dywidendy, dopóki ich finanse nie powrócą na właściwe tory.

• Dywidendy kapitałowe nie są opodatkowane, ponieważ są postrzegane jako zwrot części pieniędzy, które inwestorzy zapłacili przy zakupie akcji.

• Dywidenda kapitałowa to rodzaj dywidendy, która jest pobierana z bazy kapitałowej firmy, w przeciwieństwie do jej zysków zatrzymanych.

• Dywidendy kapitałowe są często postrzegane jako sygnał, że firmie brakuje gotówki na wypłatę dywidendy, wskazujący na możliwe kłopoty finansowe.

• Regularne dywidendy są wypłacane z zarobków, stanowiąc część zysków i są oznaką dobrej kondycji finansowej, ponieważ firma ma możliwość wypłaty dodatkowych dochodów.