Dividendo de capital

O que é um dividendo de capital?

Um dividendo de capital, também chamado de retorno do capital,. é um pagamento que uma empresa faz a seus investidores que é retirado de seu capital integralizado ou patrimônio líquido.

Os dividendos regulares, por outro lado, são pagos com os lucros da empresa. Uma empresa geralmente só pagará um dividendo de capital quando seus ganhos forem insuficientes para cobrir um pagamento de dividendos obrigatório, possivelmente indicando que uma empresa está com problemas, pois suas operações comerciais não estão gerando uma quantidade significativa de ganhos ou qualquer lucro.

Entendendo um Dividendo de Capital

O pagamento de dividendos de capital é visto como um sinal de alerta de que uma empresa está lutando para gerar lucros e fluxo de caixa livre. De fato, ao pagar dividendos de seus lucros retidos,. a empresa pode estar exacerbando seus problemas ao reduzir sua base de capital e limitar seus investimentos futuros e oportunidades de negócios. Os dividendos só devem ser pagos quando uma empresa está em uma base financeira sólida.

No lado positivo, um dividendo de capital normalmente não é tributável para o acionista que o recebe nos EUA e no Canadá. É visto como um retorno de uma parte do dinheiro que os investidores pagaram quando compraram ações. De fato, um pagamento de dividendos de capital reduz a base de custo ajustado do estoque quando é relatado ao IRS.

Um dividendo de capital também pode se referir a um dividendo pago por meio da venda de um ativo em valorização, que é mais frequentemente um termo usado no Canadá. Por exemplo, se uma empresa vende um ativo que valorizou, ela teria que pagar imposto sobre ganhos de capital. O valor que não é tributado é colocado em uma conta de dividendos de capital da qual os acionistas recebem um dividendo de capital.

Os dividendos de capital são extraídos do patrimônio líquido de uma empresa, que é o total de ativos de uma empresa menos seus passivos totais.

O patrimônio líquido representa o valor líquido de uma empresa. Se todos os ativos da empresa fossem liquidados e todas as suas dívidas pagas, o patrimônio líquido seria o valor que seria devolvido aos acionistas.

Dividendo de Capital vs. Dividendo Regular

dividendos tradicionais são considerados uma parte dos lucros de uma empresa, mas podem ser emitidos como pagamentos em dinheiro, ações adicionais ou outra forma de propriedade.

O conselho de administração de uma empresa decide sobre o tipo de pagamento, o valor do pagamento e o momento do pagamento, geralmente mensal ou trimestral. O conselho também pode distribuir dividendos especiais separadamente ou em conjunto com um dividendo programado regularmente.

Os dividendos são uma forma de participação nos lucros e uma recompensa para um acionista que compra uma participação na empresa. Um pagamento de dividendos geralmente indica que uma empresa está bem estabelecida e está gerando um fluxo de caixa livre consistente.

iniciantes e empresas de alto crescimento raramente oferecem dividendos, preferindo colocar os lucros de volta em pesquisa e desenvolvimento para continuar esse crescimento. De fato, as startups, principalmente no setor de tecnologia, costumam relatar perdas em seus primeiros anos e não conseguem pagar dividendos.

Pagadores de dividendos

Em contraste, empresas maiores e mais bem estabelecidas que desfrutam de lucros consistentes e previsíveis geralmente pagam os melhores dividendos, como 3M (MMM) e Coca-Cola (KO). Os dividendos são um incentivo para os investidores comprarem e manterem suas ações, uma vez que suas ações raramente são grandes ganhadoras (ou grandes perdedoras) nos mercados.

Os investidores que escolhem ações que pagam dividendos normalmente seguem uma estratégia de investimento em dividendos, em oposição a uma estratégia de crescimento. Historicamente, esses pagadores de dividendos são encontrados em setores como serviços públicos, materiais básicos, petróleo e gás, finanças, saúde e produtos farmacêuticos. Muitas empresas de primeira linha pagam dividendos e testemunham pouca valorização das ações.

Master limited partnerships (MLPs) e fundos de investimento imobiliário (REITs) também são os principais pagadores de dividendos.

Destaques

• As empresas que pagam dividendos e que estão com dificuldades financeiras às vezes têm a opção de interromper os dividendos até que suas finanças voltem aos trilhos.

• Os dividendos de capital não são tributados, pois são vistos como um retorno de uma parte do dinheiro que os investidores pagaram quando compraram ações.

• Um dividendo de capital é um tipo de dividendo que é retirado da base de capital de uma empresa, em oposição aos seus lucros acumulados.

• Dividendos de capital são frequentemente vistos como um sinal de que uma empresa não tem dinheiro sobrando para pagar dividendos, indicando possíveis problemas financeiros.

• Os dividendos regulares são pagos a partir dos lucros, representando uma participação nos lucros, e são um sinal de boa saúde financeira, pois a empresa tem a capacidade de distribuir lucros adicionais.