Dividendo de Capital
¿Qué es un dividendo de capital?
Un dividendo de capital, también llamado devolución de capital,. es un pago que una empresa hace a sus inversores que se extrae de su capital pagado o del patrimonio de los accionistas.
Los dividendos regulares, por el contrario, se pagan de las ganancias de la empresa. Por lo general, una empresa solo pagará un dividendo de capital cuando sus ganancias sean insuficientes para cubrir el pago de dividendos requerido, lo que posiblemente indique que una empresa está en problemas ya que sus operaciones comerciales no generan una cantidad significativa de ganancias o ninguna ganancia en absoluto.
Comprender un dividendo de capital
El pago de dividendos de capital se considera una señal de advertencia de que una empresa está luchando por generar ganancias y flujo de caja libre. De hecho, al pagar dividendos de sus utilidades retenidas,. la empresa puede estar exacerbando sus problemas al reducir su base de capital y limitar sus futuras inversiones y oportunidades comerciales. Los dividendos solo deben pagarse cuando una empresa tiene una base financiera sólida.
En el lado positivo, un dividendo de capital generalmente no está sujeto a impuestos para el accionista que lo recibe en los EE. UU. y Canadá. Se considera como una devolución de una parte del dinero que los inversores pagaron cuando compraron acciones. De hecho, un pago de dividendos de capital reduce la base del costo ajustado de las acciones cuando se informa al IRS.
Un dividendo de capital también puede referirse a un dividendo pagado a través de la venta de un activo que se aprecia, que es un término que se usa más a menudo en Canadá. Por ejemplo, si una empresa vende un activo que se ha revalorizado, tendrÃa que pagar el impuesto sobre las ganancias de capital. El monto que no está sujeto a impuestos se coloca en una cuenta de dividendos de capital desde la cual los accionistas reciben un dividendo de capital.
Los dividendos de capital se extraen del patrimonio de los accionistas de una empresa, que es el total de activos de una empresa menos su total de pasivos.
El patrimonio de los accionistas representa el valor neto de una empresa. Si se liquidaran todos los activos de la empresa y se pagaran todas sus deudas, el patrimonio de los accionistas serÃa la cantidad que se devolverÃa a los accionistas.
Dividendo de Capital vs. Dividendo Regular
Los dividendos tradicionales se consideran una parte de las ganancias de una empresa, pero pueden emitirse como pagos en efectivo, acciones adicionales u otra forma de propiedad.
La junta directiva de una empresa decide el tipo de pago, el monto del pago y el momento del mismo, generalmente mensual o trimestral. El directorio también puede distribuir dividendos especiales por separado o junto con un dividendo programado regularmente.
Los dividendos son una forma de participación en los beneficios y una recompensa para un accionista que compra una participación en la empresa. Un pago de dividendos generalmente indica que una empresa está bien establecida y está generando un flujo de caja libre consistente.
Las empresas de nueva creación y las empresas de alto crecimiento rara vez ofrecen dividendos, prefiriendo en su lugar devolver las ganancias a la investigación y el desarrollo para continuar con ese crecimiento. De hecho, las nuevas empresas, particularmente en el sector de la tecnologÃa, a menudo reportan pérdidas en sus primeros años y no pueden pagar dividendos.
Pagadores de dividendos
Por el contrario, las empresas más grandes y mejor establecidas que disfrutan de ganancias constantes y predecibles a menudo pagan los mejores dividendos, como 3M (MMM) y Coca-Cola (KO). Los dividendos son un incentivo para que los inversores compren y mantengan sus acciones, ya que sus acciones rara vez son grandes ganadores (o grandes perdedores) en los mercados.
Los inversores que eligen acciones que pagan dividendos suelen seguir una estrategia de inversión de dividendos en lugar de una estrategia de crecimiento. Históricamente, estos pagadores de dividendos se encuentran en sectores que incluyen servicios públicos, materiales básicos, petróleo y gas, finanzas, atención médica y productos farmacéuticos. Muchas empresas de primer nivel pagan dividendos y son testigos de una pequeña apreciación de las acciones.
Las sociedades limitadas maestras (MLP) y los fondos de inversión en bienes raÃces (REIT) también son los principales pagadores de dividendos.
Reflejos
Las empresas que pagan dividendos y que tienen dificultades financieras a veces tienen la opción de suspender los dividendos hasta que sus finanzas vuelvan a la normalidad.
Los dividendos de capital no están sujetos a impuestos, ya que se consideran una devolución de una parte del dinero que los inversores pagaron cuando compraron acciones.
Un dividendo de capital es un tipo de dividendo que se extrae de la base de capital de una empresa, a diferencia de sus ganancias retenidas.
Los dividendos de capital a menudo se ven como una señal de que una empresa carece de efectivo adicional para pagar dividendos, lo que indica posibles problemas financieros.
Los dividendos regulares se pagan con cargo a las utilidades, que representan una parte de las utilidades, y son un signo de buena salud financiera ya que la empresa tiene la capacidad de distribuir utilidades adicionales.
