コーナー

##コーナーとは何ですか？

投資または取引において、コーナーとは、あるエンティティがビジネス、株式、商品、またはその他の証券の支配権を取得して、価格を操作できるようにする行為です。個人または人々のグループがかなりの程度の管理を確立している場合、特定のセキュリティまたは市場エリアにコーナリングが発生する可能性があります。コーナリングの別の用語は、相場操縦です。ほとんどの場合、コーナリングと相場操縦は違法です。

##コーナーの仕組み

市場を追い詰めたと言われるとき、彼らは量と価格の操作に対してかなりの力を獲得しました。言い換えれば、特定の商品を配達する先物契約の義務は、利用可能な製品の実際の量を大幅に上回っています。

たとえば、ハワイでの火山噴火によって1人のパイナップル栽培者を除くすべてが破壊された場合、生き残った栽培者はパイナップル市場に参入することになります。栽培者による悪意はありませんでしたが、残りの作物の市場価格を決定できるようになりました。まれですが、このようなイベントは先物市場に大きな影響を与える可能性があります。私たちの生産者は、現在、パイナップル先物市場を追い詰めています。この状況では、利用可能な製品よりも多くの既存の市場コミットメントがあります。

##マーケットコーナリングの種類

市場を追い詰めようとする多くの人々は、私たちの栽培者のような無実の傍観者ではなく、代わりに積極的な参加者です。最も一般的な2つのコーナリング方法には、カラフルですが適切な名前が付いています。

###ポンプとダンプ

ポンプアンドダンプスキームでは、既存のポジションを持つ人々は、虚偽の、誤解を招く、または非常に誇張されたステートメントに基づく推奨を通じて、株式の価格を引き上げようとします。この戦略では、マイクロキャップまたはスモールキャップのストックを操作して人工的に膨らませようとすることがよくあります。その後、犯人は売り切れ、後の購入者はバッグを保持することになります。

###うんちとスクープ

うんちとスクープのアプローチはそれほど頻繁ではありません。ここでは、情報に通じた少数の人々が、虚偽の情報、噂、またはその他の損害を与える情報を広めることによって、株価を押し下げようとしています。成功した場合、他の人が売るにつれて資産の市場価格は下がります。市場の売却後、彼らは急降下して、ビジネスの基本が健全であることを知って、バーゲン価格で株を購入することができます。

企業または個人は、次のような他の方法を使用して市場を追い詰めようとする場合があります。

-利用可能な上場株式の数を不適切に制限する

-セキュリティの需要の誤ったイメージを作成するために取引を行う

-株価を人為的に高騰させるための価格リギング

テープの塗装は、市場プレーヤーのグループが証券を売買することによって株式の価格を制御しようとするときに発生する別のタイプの相場操縦であり、重要な取引活動の幻想を生み出します。

##コーナーを避けるための規制

1936年に可決された商品取引所法（CEA）は、米国のすべての先物取引活動を連邦政府が管理することを規定しています。 CEAの目的は、商品先物取引所での取引を規制することにより、先物取引の競争力のある効率的な市場の発展を支援することです。 CEAは、不正な取引慣行を制限および監視し、それによって投資家を相場操縦から保護することを目指しています。

証券取引委員会（SEC）および商品先物取引委員会（CFTC）は、証券および商品市場に関連する活動を規制および監視しています。これらの事業体は、訴訟に適用法の違反が含まれている場合、市場を追い詰めようとする試みを防止し、場合によっては起訴する責任があります。 SECの罰則は、民事および行政の両方である可能性があり、解体、制裁、罰金、および取引権の喪失が含まれる場合があります。

##市場のコーナリングの実際の例

2018年5月、SECは、マイクロキャップ会社Biozoom、Incの違法な株式売却を含む不正なスキームで4人の個人を起訴しました。SECの苦情によると、申し立てられたスキームは、違法な株式売却から被告に約3,400万ドルを生み出し、重大な個人投資家に害を及ぼす。被告は、オフショア銀行口座や偽の法的文書を使用するなど、さまざまな方法を使用して、Biozoomの株価を人為的に高騰させ、彼らの欺瞞を隠したとされています。

2017年8月、SECは、小規模な石油ガス会社の株価を人為的に引き上げるためのポンプアンドダンプスキームで告発された海外の株式マニピュレーターとの訴訟を解決しました。同社に大きな利害関係を持っていた株式マニピュレーターは、株価を高騰させるための不正な宣伝キャンペーンを実施し、株価が上昇すると株式をダンピングした。マニピュレーターは、ペニー株の取引を永久に禁止され、解体、利子、および罰金としてほぼ800,000ドルを支払いました。

##ハイライト

-投資の文脈では、コーナーとは、個人、グループ、または企業が、価格を操作できるようになるまで、会社、株式、または商品を管理できるようになることを指します。

-逆に、うんちとスクープのスキームでは、詐欺師は会社に関する偽陰性のニュースを広めることによって株価を押し下げようとします。価格が下がると、これらの個人は「すくい上げる」か、バーゲン価格で会社の株を購入します。

-ポンプアンドダンプ方式では、犯人は、株に関する誇張された主張を広めることによって、株の価格を人為的に引き上げようとします。株価が上昇した後、犯人は利益のために彼らの株を市場に売り戻すか「捨てる」でしょう。

-証券取引委員会（SEC）および商品先物取引委員会（CFTC）は、証券および商品市場を含む不正な相場操縦を監視および起訴します。

-市場を追い詰める例の中には、意図的ではなく合法的なものもあれば、投資家を誤解させて操作しようとする詐欺師によって考案された違法な計画もあります。