Köşe
Köşe Nedir?
Yatırım veya ticarette, bir köşe, bir işletmenin, hisse senedinin, emtianın veya başka bir menkul kıymetin kontrolünü elinde tutan bir varlığın fiyatı manipüle edebilmeleri için bir eylemidir. Bir kişi veya bir grup insan önemli derecede kontrol sağlamışsa, belirli bir güvenlik veya pazar alanında köşeye sıkışma olabilir. Viraj almak için başka bir terim piyasa manipülasyonudur. Çoğu durumda, viraj alma ve piyasa manipülasyonu yasa dışıdır.
Köşe Nasıl Çalışır?
Birinin piyasayı ele geçirdiği söylendiğinde,. miktar ve fiyat manipülasyonu üzerinde önemli bir güç kazanmış olurlar. Başka bir deyişle, belirli bir malı teslim etmek için gelecekteki sözleşmelerdeki yükümlülükler, mevcut ürünün fiili miktarından büyük ölçüde ağır basar.
Örneğin, Hawaii'deki bir volkanik patlama, bir ananas yetiştiricisi hariç hepsini yok ederse, hayatta kalan yetiştiricinin ananas pazarında bir köşesi olacaktır. Yetiştiricinin kötü niyetli bir niyeti olmasa da, artık kalan mahsul için bir piyasa fiyatı belirleyebilirler. Nadir olsa da, böyle bir olay vadeli işlem piyasasını büyük ölçüde etkileyebilir. Yetiştiricimiz şimdi ananas vadeli işlem piyasasını köşeye sıkıştırdı. Bu durumda, teslimat için mevcut üründen daha fazla mevcut pazar taahhüdü vardır.
Pazar Köşesi Çeşitleri
Piyasayı köşeye sıkıştırmaya çalışan birçok insan, bizim yetiştiricimiz gibi masum seyirciler değil, aktif katılımcılardır. En yaygın iki viraj alma yönteminin renkli ancak uygun adları vardır.
Pompa ve Boşaltma
Bir pompala ve boşalt şemasında, mevcut bir konuma sahip olanlar, yanlış, yanıltıcı veya çok abartılı ifadelere dayanan öneriler yoluyla bir hisse senedinin fiyatını artırmaya çalışır. Bu strateji, sıklıkla mikro kapaklı veya küçük kapaklı bir stoğu manipüle etmeye ve yapay olarak şişirmeye çalışır. Suçlular daha sonra satacak ve daha sonra alıcıları çantayı tutmak için bırakacak.
Kaka ve Kepçe
Daha az sıklıkta kaka ve kepçe yaklaşımıdır. Burada küçük bir grup bilgili insan, yanlış bilgi, söylentiler ve diğer zarar verici bilgiler yayarak bir hisse senedinin fiyatını düşürmeye çalışır. Başarılı olursa, diğerleri satarken varlığın piyasa fiyatı düşecektir. Piyasa satışlarından sonra , işin temellerinin sağlam olduğunu bilerek, hisse senedini pazarlık fiyatlarından satın alabilir ve satın alabilirler .
Bir işletme veya birey, aşağıdakiler de dahil olmak üzere diğer yöntemleri kullanarak bir pazarı köşeye sıkıştırmaya çalışabilir:
Mevcut halka açık hisse senedi sayısının uygun olmayan şekilde sınırlandırılması
Güvenlik talebinin yanlış bir görüntüsünü oluşturmak için işlem yapmak
Bir hisse senedinin fiyatını yapay olarak şişirmek için fiyat hilesi
Bandı boyamak,. bir grup piyasa oyuncusu, menkul kıymeti kendi aralarında alıp satarak bir hisse senedinin fiyatını kontrol etmeye çalıştığında, önemli bir ticaret faaliyeti yanılsaması yarattığında ortaya çıkan başka bir piyasa manipülasyonu türüdür.
Köşelerden Kaçınmak İçin Kurallar
1936'da kabul edilen Emtia Borsası Yasası (CEA), Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tüm vadeli işlem ticareti faaliyetlerinin federal kontrolünü sağlar. CEA'nın amacı, emtia vadeli işlem borsalarındaki işlemleri düzenleyerek vadeli işlemler için rekabetçi ve verimli bir piyasanın geliştirilmesine yardımcı olmaktır. CEA, hileli ticaret uygulamalarını kısıtlamak ve denetlemek, böylece yatırımcıları piyasa manipülasyonundan korumak istiyor.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC), menkul kıymetler ve emtia piyasalarını içeren faaliyetleri düzenler ve izler. Bu kuruluşlar, eylemlerin herhangi bir geçerli yasa ihlali içermesi durumunda piyasaları köşeye sıkıştırma girişimlerini önlemek ve bazı durumlarda kovuşturma yapmaktan sorumludur. SEC cezaları hem medeni hem de idari olabilir ve ayrılma,. yaptırımlar, para cezaları ve ticaret haklarının kaybını içerebilir.
Pazar Köşesine Dönmenin Gerçek Dünya Örnekleri
Mayıs 2018'de SEC, mikro kapaklı şirket Biozoom, Inc.'in yasa dışı hisse satışlarını içeren bir dolandırıcılık planında dört kişiyi suçladı. SEC'in şikayetine göre, iddia edilen plan, yasadışı hisse satışlarından sanıklar için yaklaşık 34 milyon dolar kazandı ve önemli sonuçlara yol açtı. perakende yatırımcılara zarar Sanıkların, Biozoom'un hisse fiyatını yapay olarak şişirmek ve sahtekarlıklarını gizlemek için, offshore banka hesaplarını ve sahte yasal belgeleri kullanmak da dahil olmak üzere çeşitli yöntemler kullandıkları iddia ediliyor.
Ağustos 2017'de SEC, küçük bir petrol ve gaz şirketinin hisse senedi fiyatını yapay olarak artırmak için bir pompala ve boşalt planı yapmakla suçlanan denizaşırı bir hisse senedi manipülatörüyle ilgili bir davayı karara bağladı. Şirkette önemli bir paya sahip olan hisse senedi manipülatörü, hisse senedi fiyatını şişirmek için hileli bir promosyon kampanyası yürüttü ve hisse fiyatı yükseldiğinde hisseleri düşürdü. Manipülatör, kuruşluk hisse senedi ticaretinden kalıcı olarak men edildi ve neredeyse 800.000 dolar ödeme, faiz ve ceza ödedi.
Öne Çıkanlar
Yatırım bağlamında bir köşe, bir bireyin, grubun veya işletmenin bir şirket, hisse senedi veya emtia üzerinde fiyatı manipüle etmenin mümkün olduğu noktaya kadar kontrol etmesi anlamına gelir.
Tersine, bir kaka ve kepçe şemasında, dolandırıcılar bir şirket hakkında yanlış olumsuz haberler yayarak bir hisse senedinin fiyatını düşürmeye çalışırlar; fiyat düştüğünde, bu kişiler şirketin hisselerini pazarlık fiyatlarından "kepçe alacak" veya satın alacaklardır.
Bir pompala ve boşalt şemasında, suçlular hisse senedi hakkında abartılı iddialar yayarak bir hisse senedinin fiyatını yapay olarak artırmaya çalışacaklar; hisse fiyatı yükseldikten sonra, suçlular kâr için hisselerini satacak veya piyasaya "dökecek".
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC), menkul kıymetler ve emtia piyasalarını içeren hileli piyasa manipülasyonunu denetler ve kovuşturur.
Piyasayı köşeye sıkıştırmanın bazı örnekleri kasıtsız ve yasaldır, diğerleri ise yatırımcıları yanlış yönlendirmek ve manipüle etmek isteyen dolandırıcılar tarafından tasarlanan yasa dışı planlardır.
