ペニーストック

##ペニーストックとは何ですか？

ペニー株とは、通常、1株あたり5ドル未満で取引される小さな会社の株を指します。一部のペニー株はニューヨーク証券取引所（NYSE）などの大規模な取引所で取引されていますが、ほとんどの株式は、電子OTC Bulletin Board （OTCBB）または個人所有のOTC Markets Groupを介した店頭（OTC）取引を介して取引されます。 OTC取引のトレーディングフロアはありません。見積もりもすべて電子的に行われます。

##ペニー株の説明

過去には、ペニー株は1株あたり1ドル未満で取引された株と見なされていました。米国証券取引委員会（SEC）は、5ドル未満で取引されるすべての株式を含むように定義を変更しました。 SECは、投資家が証券市場の公正かつ秩序ある機能を維持しているため、投資家を保護する責任を負う独立した連邦政府機関です。

ペニー株は通常、中小企業に関連付けられており、取引がまれであるため、市場で流動性が不足しているか、買い手が用意されています。その結果、投資家は、その時点で買い手がいない可能性があるため、株式の売却が困難になる可能性があります。流動性が低いため、投資家は市場を正確に反映する価格を見つけるのが難しいかもしれません。

流動性の欠如、幅広いビッドアスクスプレッドまたは価格相場、および小規模な会社規模のため、ペニー株は一般的に非常に投機的であると考えられています。言い換えれば、投資家はかなりの金額または投資のすべてを失う可能性があります。

##ペニー株の価格変動

市場で提供されるペニー株は、多くの場合、限られた現金とリソースで成長している企業です。これらは主に中小企業であるため、ペニー株はリスクに対する許容度が高い投資家に最適です。

通常、ペニー株はボラティリティのレベルが高く、その結果、報酬の可能性が高くなり、したがって、固有のリスクのレベルが高くなります。投資家は、ペニー株への投資全体を失う可能性があります。証拠金で購入する場合は、投資よりも多くを失う可能性があります。つまり、投資家は銀行やブローカーから資金を借りて株式を購入します。

ペニー株への投資に伴うリスクレベルの高まりを考慮すると、投資家は特別な予防策を講じる必要があります。たとえば、投資家は、取引を開始する前にストップロス注文を事前に決定し、市場が意図した方向と反対に動いた場合に終了する価格レベルを知っている必要があります。ストップロス注文は、一度到達すると、証券の自動売却をトリガーする価格制限を設定します。

ペニー株は爆発的な利益をもたらす可能性がありますが、現実的な期待を持ち、ペニー株は取引量が少なくリスクの高い投資であることを理解することが重要です。

##ペニー株を危険にさらすもの

ペニー株は、一部の中小企業に一般からの資金調達にアクセスする方法を提供します。これらの企業は、このプラットフォームを、より大きな市場に参入するための出発点として使用する場合があります。また、このように低価格で販売されているため、大幅な上昇の余地があります。ただし、いくつかの要因は、ペニー株の投資または取引に関連するリスクを悪化させます。証券は通常、優良株として知られるより確立された企業よりもリスクが高くなります。

優良企業は、全国的に認められ、定評があり、経済的に健全な企業です。ブルーチップは一般的に、高品質で広く受け入れられている製品やサービスを販売しています。優良企業は通常、不況を乗り越えてきた歴史があり、不利な経済状況に直面しても利益を上げて運営されており、安定した信頼できる成長の長い記録に貢献しています。

###一般に公開されている情報の不足

潜在的な投資のオプションを検討するときは、十分な情報に基づいて決定を下すのに十分な情報を持っていることが重要です。一部のペニー株では、企業業績に関する情報を見つけるのが非常に難しい場合があります。この場合、それらについて入手できる情報は、信頼できる情報源からのものではない可能性があります。

OTCBBで取引される株式には、シンボルに「OB」という接尾辞が付いています。これらの会社はSECに財務諸表を提出します。ただし、ピンク色のシートに記載されている企業は、SECに提出する必要はありません。そのため、これらの企業は、NYSE、Nasdaq、およびその他の市場で代表される株式と同じような公的な監視または規制を受けていません。

###最低基準なし

OTCBBとピンクのシートの株式は、OTC取引所を通じて販売され続けるために、最低基準要件を満たす必要はありません。企業が主要な取引所の1つで上場ポジションを維持できなくなったら、その企業は小規模なOTC上場取引所の1つに移動できます。最低限の基準は、一部の投資家にとって安全クッションとして機能する可能性があります。企業がより高い基準の対象とならない場合、その企業への投資ははるかにリスクが高くなります。

###歴史の欠如

ペニー株と見なされる企業の多くは新たに設立される可能性があり、一部は破産に近づいている可能性があります。これらの企業は、一般的に、実績が乏しいか、まったく実績がありません。ご想像のとおり、この履歴情報の欠如により、株式の可能性を判断することは困難です。

###流動性と詐欺

流動性があまりありません。その結果、取得した株式を投資家が売却できなくなる可能性があります。投資家は、別の購入者にとって魅力的であると見なされるまで、価格を下げる必要があるかもしれません。

流動性レベルが低いことは、一部のトレーダーが株価を操作する機会も提供します。ポンプアンドダンプスキームは、投資家を誘惑して株を購入させる人気のある取引詐欺です。大量のペニー株が購入された後、株が誇大宣伝または汲み上げられる期間が続きます。他の投資家が急いで株を購入すると、詐欺師は自分の株を売ります。株価が上昇する根本的な理由がないことを市場が認識すると、投資家は急いで売りに出て、大きな損失を被ることがあります。

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##詐欺の兆候

どのペニー株が不正であるかを知るための絶対確実な戦略はありませんが、SECは、投資家が会社の記録にある次の警告サインに注意することをお勧めします。奇妙な監査の問題、および大規模なインサイダーの所有権。

##ペニーストック詐欺の実例

連邦捜査局（FBI）によると、カリフォルニア在住のZirk de Maisonは、2008年から2013年の間に、12のシェル会社のほぼ半数を作成し、投資家にペニー株として提供しました。 De Maisonは投資家に、企業は実際には何もしなかったにもかかわらず、金の採掘やダイヤモンドの取引など、さまざまな事業に従事していると語った。彼は、ブローカーが高圧戦術を使って人々に大きな利益を約束して株を買うように促す「ボイラー室」で株を売った。 2015年、de Maisonと他の7人の加害者は、証券詐欺の罪で有罪となり、連邦刑務所に収監されました。

##ペニーストックはどのように作成されますか？

中小企業や新興企業は通常、事業を成長させるための資金を調達する手段として株式を発行します。プロセスは長いですが、株式の発行は、多くの場合、スタートアップ企業が資本を獲得するための最も迅速で効果的な方法の1つです。

ペニー株は、他の上場株と同様に、新規株式公開またはIPOと呼ばれるプロセスを通じて作成されます。 OTCBBに上場するには、会社は最初にSECに登録届出書を提出するか、オファリングが登録免税の対象となることを示すファイルを提出する必要があります。また、株式を売却する予定の場所の州の証券法も確認する必要があります。承認されると、会社は投資家からの注文を求めるプロセスを開始することができます。

最後に、会社は株式をより大きな取引所に上場させることを申請するか、店頭市場で取引することができます。

###ペニーストックの引受

他の新しいオファリングと同様に、最初のステップは、引受人、通常は証券オファリングを専門とする弁護士または投資銀行を雇うことです。会社の提供物は、1933年証券法のレギュレーションAに従ってSECに登録するか、免除されている場合はレギュレーションDに基づいて提出する必要があります。会社が登録する必要がある場合は、登録届出書であるフォーム1-Aを、会社の財務諸表および提案された販売資料とともにSECに提出する必要があります。

財務諸表は、一般の人々がレビューできるように維持する必要があり、公募を維持するためにタイムリーなレポートをSECに提出する必要があります。 SECによって承認されると、株式の注文は、目論見書などの販売資料や開示を添付することにより、一般の人々から勧誘される場合があります。

###ペニー株の取引

最初の注文が収集され、株式が投資家に販売された後、登録されたオファリングは、NYSE、Nasdaqなどの取引所に上場するか、店頭で取引することにより、流通市場での取引を開始できます。大規模な取引所に上場するための厳格な要件のため、多くのペニー株はOTCを介して取引されることになります。

時々、企業はIPOの後に追加の流通市場の提供を行います。これにより、既存の株式は希薄になりますが、企業はより多くの投資家と資本を増やすことができます。さらに、投資家に情報を提供し、店頭掲示板での見積もり能力を維持するために、企業は最新の財務諸表を引き続き公に提供することが義務付けられています。

##ペニー株に関するSECの規則

ペニー株は非常に投機的な投資と見なされます。投資家を保護するために、SECとFinancial In dustry Regulatory Authority （FINRA）には、ペニー株の取引を規制する規則があります。すべてのブローカーディーラーは、ペニー株取引を処理する資格を得るには、1934年証券取引法のセクション15（h）および付随する規則に準拠する必要があります。

-§240.15g-9の証券取引法の規則に従い、ブローカーディーラーは投資家の取引を承認し、投資が彼らの購入に適していることを確認する必要があります。

-§240.15g-2に概説されているように、標準化された開示文書を顧客に提供する必要があります。このドキュメントでは、ペニー株の購入に関連するリスク、顧客の権利、および詐欺の場合の解決策について説明します。

-規則§240.15g-3では、ブローカーディーラーは、ペニー株取引を完了する前に、現在見積もられている価格を開示および確認する必要があります。

-規則§240.15g-4は、ブローカーが取引を促進することから得た資金についてブローカーが投資家に伝えなければならないと述べています。

-ブローカーは、規則§240.15g-6で説明されているように、顧客の口座にある各ペニー株の数とIDの詳細を含む毎月の口座明細書を送信する必要があります。これらのステートメントは、ペニー株の市場流動性が限られていることを説明し、この限られた市場での株式の価値があると彼らが考えるものの見積もりを提供する必要があります。

##時間外取引

ペニー株は時間外に取引することができ、取引所が閉鎖された後に多くの重要な市場の動きが発生する可能性があるため、ペニー株は時間外に変動する変動の影響を受けます。ペニー株投資家が営業時間外に売買取引を実行する場合、彼らは非常に高い価格で株式を売却したり、非常に低い価格で株式を購入したりできる可能性があります。

ただし、最高のペニー株でさえ、流動性が低く、報告が劣っています。また、ペニー株が営業時間外に急上昇した場合、その株を売りたいと考えている投資家は買い手を見つけるのに苦労するかもしれません。ペニー株はめったに取引されませんが、市場の営業時間後にはさらに取引されるため、営業時間外の売買が困難になる可能性があります。

##ペニー株ではないのはいつですか？

複数のイベントにより、ペニー株から通常株への移行がトリガーされる可能性があります。会社は、SECに登録されているオファリングで新しい証券を発行することも、既存のクラスの証券を規制機関に登録することもできます。

どちらのタイプの取引でも、免税がない限り、会社は、事業活動、財務状況、および会社の経営に関する投資家への開示を含む、定期的な報告を自動的に順守する必要があります。これらのファイリングでは、10-Q四半期レポート、年次フォーム10-K 、および定期的なフォーム8-Kレポートも義務付けられており、予期しない重要なイベントの詳細が示されています。

場合によっては、企業がSECに報告を提出することを要求する追加の条件があります。会社に少なくとも2,000人の投資家、認定投資家として分類できない500人以上の投資家、および1,000万米ドルを超える資産を所有している場合は、レポートを提出する必要があります。

通常、資産が1,000万ドル以下で、記録された株主が2,000人未満の企業は、SECに基づく報告ガイドラインを順守する必要はありません。興味深いことに、一部の企業は、他の企業と同じタイプのレポートを提出することで透明性を選択します。評判の良い、企業は行う必要があります。

##ペニーストックの例

ほとんどのペニー株は主要な市場取引所で取引されていません。ただし、時価総額に基づいて、Nasdaqなどの主要取引所で1株あたり5ドル未満で取引されている大企業がいくつかあります。

Nasdaqに上場されているペニー株の一例は、CatalystPharmaceuticalsIncです。 （CPRX）、フロリダ州コーラルゲーブルズに本拠を置く小さなバイオ医薬品会社。 1月現在。 2021年7月7日、株価は1株あたり3.55ドルです。過去12か月で、株価は2ドルから5ドルの間で変動しました。 2020年8月10日、株価は4.26ドルで引けました。しかし、翌日、価格は$ 3.34に下がり、22％近く下落しました。

ペニー株の取引にはかなりの利益がありますが、短期間にかなりの金額の投資を失うリスクも同等以上あります。

##ハイライト

-一部のペニー株はNYSEなどの大規模な取引所で取引されていますが、ほとんどのペニー株はOTC Bulletin Board（OTCBB）を通じて店頭で取引されています。

-ペニー株の取引にはかなりの利益がありますが、短期間にかなりの金額の投資を失うリスクもあります。

-ペニー株とは、通常1株あたり5ドル未満で取引される小さな会社の株を指します。