Investor's wiki

Hörn

Hörn

Vad Àr en hörna?

Vid investering eller handel Àr ett hörn en handling dÀr en enhet erhÄller ett kontrollerande intresse av ett företag, aktie, rÄvara eller annan sÀkerhet sÄ att de kan manipulera priset. Cornering kan hÀnda med ett specifikt vÀrdepapper eller ett marknadsomrÄde om en individ eller grupp av personer har etablerat en betydande grad av kontroll. En annan term för kurvtagning Àr marknadsmanipulation. I de flesta fall Àr kurvtagning och marknadsmanipulation olagligt.

Hur en hörna fungerar

NÀr nÄgon sÀgs ha hamnat i ett hörn pÄ marknaden har de fÄtt betydande makt över manipulationen av kvantitet och pris. Med andra ord uppvÀger skyldigheterna pÄ framtida kontrakt att leverera en viss vara betydligt den faktiska mÀngden tillgÀnglig produkt.

Till exempel, om ett vulkanutbrott pĂ„ Hawaii skulle förstöra alla utom en ananasodlare, skulle den överlevande odlaren ha ett hörn pĂ„ ananasmarknaden. Även om det inte fanns nĂ„gra illvilliga avsikter frĂ„n odlaren, kan de nu bestĂ€mma ett marknadspris för den Ă„terstĂ„ende skörden. Även om det Ă€r sĂ€llsynt kan en hĂ€ndelse som denna drastiskt pĂ„verka terminsmarknaden. VĂ„r odlare har nu tagit sig an terminsmarknaden för ananas. I detta lĂ€ge finns det fler befintliga marknadsĂ„taganden för leverans Ă€n vad det finns för den tillgĂ€ngliga produkten.

Typer av marknadshörn

MÄnga mÀnniskor som försöker bryta marknaden Àr inte oskyldiga ÄskÄdare som vÄr odlare, utan istÀllet aktiva deltagare. De tvÄ vanligaste kurvtagningsmetoderna har fÀrgglada men passande namn.

Pump och dump

I ett pump-and-dump- system försöker de med en befintlig position höja priset pÄ en aktie genom rekommendationer baserade pÄ falska, vilseledande eller kraftigt överdrivna pÄstÄenden. Denna strategi försöker ofta manipulera och artificiellt blÄsa upp en aktie med mikro- eller smÄbolag. De skyldiga kommer sedan att sÀlja slut, vilket lÀmnar senare köpare att hÄlla vÀskan.

Bajs och skopa

Mindre frekvent Àr bajs och scoop- metoden. HÀr försöker en liten grupp informerade personer driva ner en akties pris genom att sprida falsk information, rykten och annan skadlig information. Om det lyckas kommer marknadspriset pÄ tillgÄngen att falla nÀr andra sÀljer. Efter marknadsförsÀljningen kan de slÄ in och köpa aktien till fyndpriser, i vetskap om att grunderna i verksamheten Àr sunda.

Ett företag eller en individ kan försöka fÄ en marknad med andra metoder, inklusive:

  • Felaktig begrĂ€nsning av antalet börsnoterade aktier som Ă€r tillgĂ€ngliga

  • Att göra affĂ€rer för att skapa en falsk bild av efterfrĂ„gan pĂ„ sĂ€kerheten

  • Prisrigg för att artificiellt höja priset pĂ„ en aktie

Att mÄla bandet Àr en annan typ av marknadsmanipulation som uppstÄr nÀr en grupp marknadsaktörer försöker kontrollera en akties pris genom att köpa och sÀlja vÀrdepapper sinsemellan, vilket skapar en illusion av betydande handelsaktivitet.

Regler för att undvika hörn

Antagen 1936, ger Commodity Exchange Act (CEA) federal kontroll över alla terminshandelsaktiviteter i USA. Syftet med CEA Àr att bidra till att frÀmja en konkurrenskraftig och effektiv marknad för terminshandel genom att reglera transaktioner pÄ rÄvaruterminsbörser. CEA strÀvar efter att begrÀnsa och övervaka bedrÀgliga handelsmetoder och dÀrigenom skydda investerare frÄn marknadsmanipulation.

Securities and Exchange Commission (SEC) och Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reglerar och övervakar aktiviteter som involverar vÀrdepapper och rÄvarumarknaderna. Dessa enheter Àr ansvariga för att förhindra, och i vissa fall Ätala, försök att trÀnga marknaderna om ÄtgÀrderna inkluderar brott mot tillÀmpliga lagar. SEC-pÄföljder kan vara bÄde civila och administrativa och kan inkludera uttömning,. sanktioner, böter och förlust av handelsrÀttigheter.

Verkliga exempel pÄ marknadshörn

I maj 2018 Ätalade SEC fyra personer i ett bedrÀgligt system som involverade olaglig aktieförsÀljning av mikrobolagsföretaget Biozoom, Inc. Enligt SEC:s klagomÄl genererade det pÄstÄdda systemet nÀstan 34 miljoner USD för de tilltalade frÄn olaglig aktieförsÀljning och orsakade betydande aktieförsÀljning. skada för privata investerare. De tilltalade ska ha anvÀnt olika metoder för att pÄ konstgjord vÀg höja Biozooms aktiekurs och för att dölja deras bedrÀgeri, inklusive att anvÀnda offshore-bankkonton och falska juridiska dokument.

I augusti 2017 avgjorde SEC ett fall med en utlÀndsk aktiemanipulator, som anklagades för ett pump-and-dump-system för att pÄ konstgjord vÀg öka aktiekursen för ett litet olje- och gasbolag. Aktiemanipulatorn, som hade en betydande andel i företaget, drev en bedrÀglig reklamkampanj för att blÄsa upp aktiekursen och dumpade aktierna nÀr aktiekursen steg. Manipulatorn var permanent avstÀngd frÄn att handla penny-aktier och betalade nÀstan 800 000 USD i uttag, rÀnta och straffavgifter.

Höjdpunkter

  • I ett investeringssammanhang hĂ€nvisar ett hörn till nĂ€r en individ, grupp eller företag fĂ„r kontroll över ett företag, aktie eller rĂ„vara till den punkt dĂ€r det Ă€r möjligt att manipulera priset.

  • OmvĂ€nt, i ett bajs-och-scoop-system, kommer bedragare att försöka driva ner en akties pris genom att sprida falska negativa nyheter om ett företag; nĂ€r priset sjunker kommer dessa individer att "skola upp" eller köpa företagets aktier till fyndpriser.

  • I ett pump-and-dump-system kommer de skyldiga att försöka pumpa upp priset pĂ„ en aktie pĂ„ konstgjord vĂ€g genom att sprida överdrivna pĂ„stĂ„enden om aktien; efter aktiekurshöjningarna kommer de skyldiga att sĂ€lja eller "dumpa" sina aktier tillbaka till marknaden för en vinst.

  • Securities and Exchange Commission (SEC) och Commodity Futures Trading Commission (CFTC) poliser och lagför bedrĂ€glig marknadsmanipulation som involverar vĂ€rdepappers- och rĂ„varumarknaderna.

  • Vissa fall av att vĂ€nda sig till marknaden Ă€r oavsiktliga och lagliga, medan andra Ă€r olagliga system som utarbetats av bedragare som vill vilseleda och manipulera investerare.