Hörn

Vad är en hörna?

Vid investering eller handel är ett hörn en handling där en enhet erhåller ett kontrollerande intresse av ett företag, aktie, råvara eller annan säkerhet så att de kan manipulera priset. Cornering kan hända med ett specifikt värdepapper eller ett marknadsområde om en individ eller grupp av personer har etablerat en betydande grad av kontroll. En annan term för kurvtagning är marknadsmanipulation. I de flesta fall är kurvtagning och marknadsmanipulation olagligt.

Hur en hörna fungerar

När någon sägs ha hamnat i ett hörn på marknaden har de fått betydande makt över manipulationen av kvantitet och pris. Med andra ord uppväger skyldigheterna på framtida kontrakt att leverera en viss vara betydligt den faktiska mängden tillgänglig produkt.

Till exempel, om ett vulkanutbrott på Hawaii skulle förstöra alla utom en ananasodlare, skulle den överlevande odlaren ha ett hörn på ananasmarknaden. Även om det inte fanns några illvilliga avsikter från odlaren, kan de nu bestämma ett marknadspris för den återstående skörden. Även om det är sällsynt kan en händelse som denna drastiskt påverka terminsmarknaden. Vår odlare har nu tagit sig an terminsmarknaden för ananas. I detta läge finns det fler befintliga marknadsåtaganden för leverans än vad det finns för den tillgängliga produkten.

Typer av marknadshörn

Många människor som försöker bryta marknaden är inte oskyldiga åskådare som vår odlare, utan istället aktiva deltagare. De två vanligaste kurvtagningsmetoderna har färgglada men passande namn.

Pump och dump

I ett pump-and-dump- system försöker de med en befintlig position höja priset på en aktie genom rekommendationer baserade på falska, vilseledande eller kraftigt överdrivna påståenden. Denna strategi försöker ofta manipulera och artificiellt blåsa upp en aktie med mikro- eller småbolag. De skyldiga kommer sedan att sälja slut, vilket lämnar senare köpare att hålla väskan.

Bajs och skopa

Mindre frekvent är bajs och scoop- metoden. Här försöker en liten grupp informerade personer driva ner en akties pris genom att sprida falsk information, rykten och annan skadlig information. Om det lyckas kommer marknadspriset på tillgången att falla när andra säljer. Efter marknadsförsäljningen kan de slå in och köpa aktien till fyndpriser, i vetskap om att grunderna i verksamheten är sunda.

Ett företag eller en individ kan försöka få en marknad med andra metoder, inklusive:

• Felaktig begränsning av antalet börsnoterade aktier som är tillgängliga

• Att göra affärer för att skapa en falsk bild av efterfrågan på säkerheten

• Prisrigg för att artificiellt höja priset på en aktie

Att måla bandet är en annan typ av marknadsmanipulation som uppstår när en grupp marknadsaktörer försöker kontrollera en akties pris genom att köpa och sälja värdepapper sinsemellan, vilket skapar en illusion av betydande handelsaktivitet.

Regler för att undvika hörn

Antagen 1936, ger Commodity Exchange Act (CEA) federal kontroll över alla terminshandelsaktiviteter i USA. Syftet med CEA är att bidra till att främja en konkurrenskraftig och effektiv marknad för terminshandel genom att reglera transaktioner på råvaruterminsbörser. CEA strävar efter att begränsa och övervaka bedrägliga handelsmetoder och därigenom skydda investerare från marknadsmanipulation.

Securities and Exchange Commission (SEC) och Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reglerar och övervakar aktiviteter som involverar värdepapper och råvarumarknaderna. Dessa enheter är ansvariga för att förhindra, och i vissa fall åtala, försök att tränga marknaderna om åtgärderna inkluderar brott mot tillämpliga lagar. SEC-påföljder kan vara både civila och administrativa och kan inkludera uttömning,. sanktioner, böter och förlust av handelsrättigheter.

Verkliga exempel på marknadshörn

I maj 2018 åtalade SEC fyra personer i ett bedrägligt system som involverade olaglig aktieförsäljning av mikrobolagsföretaget Biozoom, Inc. Enligt SEC:s klagomål genererade det påstådda systemet nästan 34 miljoner USD för de tilltalade från olaglig aktieförsäljning och orsakade betydande aktieförsäljning. skada för privata investerare. De tilltalade ska ha använt olika metoder för att på konstgjord väg höja Biozooms aktiekurs och för att dölja deras bedrägeri, inklusive att använda offshore-bankkonton och falska juridiska dokument.

I augusti 2017 avgjorde SEC ett fall med en utländsk aktiemanipulator, som anklagades för ett pump-and-dump-system för att på konstgjord väg öka aktiekursen för ett litet olje- och gasbolag. Aktiemanipulatorn, som hade en betydande andel i företaget, drev en bedräglig reklamkampanj för att blåsa upp aktiekursen och dumpade aktierna när aktiekursen steg. Manipulatorn var permanent avstängd från att handla penny-aktier och betalade nästan 800 000 USD i uttag, ränta och straffavgifter.

Höjdpunkter

• I ett investeringssammanhang hänvisar ett hörn till när en individ, grupp eller företag får kontroll över ett företag, aktie eller råvara till den punkt där det är möjligt att manipulera priset.

• Omvänt, i ett bajs-och-scoop-system, kommer bedragare att försöka driva ner en akties pris genom att sprida falska negativa nyheter om ett företag; när priset sjunker kommer dessa individer att "skola upp" eller köpa företagets aktier till fyndpriser.

• I ett pump-and-dump-system kommer de skyldiga att försöka pumpa upp priset på en aktie på konstgjord väg genom att sprida överdrivna påståenden om aktien; efter aktiekurshöjningarna kommer de skyldiga att sälja eller "dumpa" sina aktier tillbaka till marknaden för en vinst.

• Securities and Exchange Commission (SEC) och Commodity Futures Trading Commission (CFTC) poliser och lagför bedräglig marknadsmanipulation som involverar värdepappers- och råvarumarknaderna.

• Vissa fall av att vända sig till marknaden är oavsiktliga och lagliga, medan andra är olagliga system som utarbetats av bedragare som vill vilseleda och manipulera investerare.