Narożnik
Co to jest róg?
Podczas inwestowania lub handlu, róg to czynność polegająca na uzyskaniu przez jeden podmiot pakietu kontrolnego w przedsiębiorstwie, akcjach, towarze lub innym papierze wartościowym, aby mógł manipulować ceną. Corning może przydarzyć się konkretnemu papierowi wartościowemu lub obszarowi rynku, jeśli osoba lub grupa osób ustanowiła znaczny stopień kontroli. Innym określeniem na zakrętach jest manipulacja na rynku. W większości przypadków pokonywanie zakrętów i manipulacje na rynku są nielegalne.
Jak działa narożnik
Kiedy mówi się, że ktoś opanował rynek,. zyskał znaczną władzę nad manipulacją ilością i ceną. Innymi słowy, zobowiązania wynikające z kontraktów terminowych dotyczące dostawy określonego towaru znacznie przewyższają rzeczywistą ilość dostępnego produktu.
Na przykład, jeśli erupcja wulkanu na Hawajach zniszczy wszystkich hodowców ananasów z wyjątkiem jednego, ten hodowca, który przeżyje, będzie miał kącik na rynku ananasów. Chociaż hodowca nie miał żadnych złych zamiarów, teraz mogą określić cenę rynkową za pozostałą uprawę. Choć rzadkie, takie wydarzenie może drastycznie wpłynąć na rynek kontraktów terminowych. Nasz hodowca opanował teraz rynek kontraktów terminowych na ananasy. W tej sytuacji istnieje więcej zobowiązań rynkowych dotyczących dostawy niż dostępnego produktu.
Rodzaje narożników rynkowych
Wiele osób, które próbują opanować rynek, nie jest niewinnymi obserwatorami, jak nasz hodowca, ale aktywnymi uczestnikami. Dwie najpopularniejsze metody pokonywania zakrętów mają kolorowe, ale pasujące nazwy.
Pompuj i zrzuć
W systemie „pompuj i zrzuć ” ci, którzy mają już pozycję, próbują podnieść cenę akcji poprzez rekomendacje oparte na fałszywych, wprowadzających w błąd lub mocno przesadzonych stwierdzeniach. Strategia ta często próbuje manipulować i sztucznie napompowywać zapasy o małej lub małej kapitalizacji. Sprawcy następnie wyprzedają się, pozostawiając później kupujących, którzy zatrzymają torbę.
Kupa i szufelka
Rzadsze jest podejście do kupy i szufelki . Tutaj niewielka grupa dobrze poinformowanych ludzi próbuje obniżyć cenę akcji poprzez rozpowszechnianie fałszywych informacji, plotek i innych szkodliwych informacji. Jeśli się powiedzie, cena rynkowa aktywów spadnie, gdy inni sprzedają. Po wyprzedaży rynkowej mogą oni następnie wkroczyć i kupić akcje po okazyjnych cenach, wiedząc, że podstawy biznesu są solidne.
Firma lub osoba fizyczna może próbować opanować rynek za pomocą innych metod, w tym:
Niewłaściwe ograniczenie liczby dostępnych akcji w obrocie publicznym
Dokonywanie transakcji w celu stworzenia fałszywego obrazu popytu na papier wartościowy
Zmowy cenowe w celu sztucznego zawyżenia ceny akcji
Malowanie taśmy to kolejny rodzaj manipulacji na rynku, który ma miejsce, gdy grupa uczestników rynku próbuje kontrolować cenę akcji, kupując i sprzedając papier wartościowy między sobą, tworząc iluzję znaczącej aktywności handlowej.
Przepisy, aby unikać narożników
Uchwalona w 1936 r. ustawa o giełdach towarowych (CEA) zapewnia federalną kontrolę nad wszystkimi działaniami w zakresie handlu kontraktami terminowymi w Stanach Zjednoczonych. Celem CEA jest wspieranie rozwoju konkurencyjnego i wydajnego rynku obrotu kontraktami terminowymi poprzez regulowanie transakcji na giełdach towarowych kontraktów terminowych. CEA stara się ograniczać i nadzorować nieuczciwe praktyki handlowe, chroniąc w ten sposób inwestorów przed manipulacjami na rynku.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regulują i monitorują działalność związaną z papierami wartościowymi i rynkami towarowymi. Podmioty te są odpowiedzialne za zapobieganie, aw niektórych przypadkach ściganie, prób opanowania rynków, jeśli działania obejmują jakiekolwiek naruszenia obowiązującego prawa. Kary SEC mogą być zarówno cywilne, jak i administracyjne i mogą obejmować zwolnienie,. sankcje, grzywny i utratę praw handlowych.
Przykładowe realne sytuacje rynkowe
W maju 2018 r. SEC oskarżyła cztery osoby w oszukańczym programie, który dotyczył nielegalnej sprzedaży akcji firmy Biozoom, Inc. szkodzić inwestorom detalicznym. Oskarżeni rzekomo stosowali różne metody, aby sztucznie zawyżać cenę akcji Biozoom i ukrywać swoje oszustwo, w tym korzystając z zagranicznych rachunków bankowych i fałszywych dokumentów prawnych.
W sierpniu 2017 r. SEC rozstrzygnęła sprawę z zagranicznym manipulatorem giełdowym, który został oskarżony o program typu pump-and-dump mający na celu sztuczne podniesienie ceny akcji małej firmy naftowo-gazowej. Manipulator giełdowy, który miał znaczny udział w firmie, prowadził oszukańczą kampanię promocyjną, aby zawyżyć cenę akcji, zrzucając akcje, gdy cena akcji wzrosła. Manipulatorowi na stałe zabroniono handlować groszowymi akcjami i zapłacił prawie 800 000 dolarów wypłaty, odsetek i kar.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
W kontekście inwestycyjnym „róg” odnosi się do sytuacji, w której osoba, grupa lub firma przejmuje kontrolę nad firmą, akcjami lub towarem do momentu, w którym możliwe jest manipulowanie ceną.
I odwrotnie, w systemie kupa i czerpania oszuści będą próbowali obniżyć cenę akcji poprzez rozpowszechnianie fałszywych negatywnych wiadomości o firmie; gdy cena spadnie, osoby te „zgarną” lub kupią akcje spółki po okazyjnych cenach.
W systemie „pompuj i zrzuć” winowajcy będą próbować sztucznie podnosić cenę akcji poprzez rozpowszechnianie przesadnych twierdzeń na temat akcji; po wzroście ceny akcji sprawcy sprzedają lub „wyrzucą” swoje akcje z powrotem na rynek z zyskiem.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nadzorują i ścigają oszukańcze manipulacje na rynku papierów wartościowych i towarów.
Niektóre przypadki skrępowania rynku są niezamierzone i legalne, podczas gdy inne są bezprawnymi programami opracowanymi przez oszustów, którzy chcą wprowadzić inwestorów w błąd i manipulować nimi.
