Hjørne
Hvad er et hjørne?
Ved investering eller handel er et hjørne en handling af en enhed, der opnår en kontrollerende interesse i en virksomhed, aktie, råvare eller anden værdipapir, så de kan manipulere prisen. Cornering kan ske med et specifikt værdipapir eller et markedsområde, hvis en person eller gruppe af mennesker har etableret en betydelig grad af kontrol. Et andet udtryk for kurvekørsel er markedsmanipulation. I de fleste tilfælde er kurvekørsel og markedsmanipulation ulovligt.
Sådan fungerer et hjørne
Når nogen siges at have slået markedet i hjørne,. har de fået betydelig magt over manipulation af mængde og pris. Med andre ord opvejer forpligtelserne på fremtidige kontrakter om at levere en bestemt vare i høj grad den faktiske mængde af det tilgængelige produkt.
For eksempel, hvis et vulkanudbrud på Hawaii skulle ødelægge alle undtagen en ananasavler, ville den overlevende avler have et hjørne på ananasmarkedet. Selvom der ikke var nogen ondsindet hensigt fra producenten, kan de nu bestemme en markedspris for den resterende afgrøde. Selvom det er sjældent, kan en begivenhed som denne drastisk påvirke futuresmarkedet. Vores avler har nu sat sig på hjørnet af ananas futures-markedet. I denne situation er der flere eksisterende markedsforpligtelser for levering, end der er af det tilgængelige produkt.
Typer af markedshjørne
Mange mennesker, der forsøger at sænke markedet, er ikke uskyldige tilskuere som vores avler, men i stedet aktive deltagere. De to mest almindelige kurvemetoder har farverige, men passende navne.
Pump og dump
I en pump-and-dump- ordning forsøger dem med en eksisterende position at booste prisen på en aktie gennem anbefalinger baseret på falske, vildledende eller stærkt overdrevne udsagn. Denne strategi forsøger ofte at manipulere og kunstigt oppuste en mikro-cap eller small-cap aktie. De skyldige vil derefter sælge ud, hvilket efterlader senere købere at holde posen.
Poop and Scoop
Mindre hyppigt er poop and scoop- tilgangen. Her forsøger en lille gruppe informerede mennesker at presse en akties kurs ned ved at sprede falsk information, rygter og ellers skadelig information. Hvis det lykkes, vil markedsprisen på aktivet falde, efterhånden som andre sælger. Efter markedssalget kan de så smutte ind og købe aktien til overkommelige priser, vel vidende at de grundlæggende principper i virksomheden er sunde.
En virksomhed eller enkeltperson kan forsøge at sætte et marked i hjørne ved hjælp af andre metoder, herunder:
Ukorrekt begrænsning af antallet af offentligt handlede aktier, der er tilgængelige
At lave handler for at skabe et falsk billede af efterspørgslen efter sikkerheden
Prisrigning for kunstigt at hæve prisen på en aktie
At male båndet er en anden type markedsmanipulation, der opstår, når en gruppe af markedsaktører forsøger at kontrollere en akties pris ved at købe og sælge værdipapiret indbyrdes, hvilket skaber illusionen om betydelig handelsaktivitet.
Forskrifter for at undgå hjørner
Vedtaget i 1936 giver Commodity Exchange Act (CEA) føderal kontrol over alle futures-handelsaktiviteter i USA. Formålet med CEA er at hjælpe med at fremme et konkurrencedygtigt og effektivt marked for futureshandel ved at regulere transaktioner på råvarefuturesbørser. CEA søger at begrænse og politisere svigagtig handelspraksis og derved beskytte investorer mod markedsmanipulation.
Securities and Exchange Commission ( SEC) og Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regulerer og overvåger aktiviteter, der involverer værdipapirer og råvaremarkederne. Disse enheder er ansvarlige for at forhindre, og i nogle tilfælde retsforfølge, forsøg på at udslette markederne, hvis handlingerne omfatter overtrædelser af gældende love. SEC sanktioner kan være både civile og administrative og kan omfatte disgorgement,. sanktioner, bøder og tab af handelsrettigheder.
Eksempler i den virkelige verden på markedshjørne
I maj 2018 sigtede SEC fire personer i en svigagtig ordning, der involverede ulovligt aktiesalg af mikrokapitalselskabet Biozoom, Inc. Ifølge SEC's klage genererede den påståede ordning næsten 34 millioner dollars til de tiltalte fra ulovligt aktiesalg og forårsagede betydelige aktiesalg. skade på detailinvestorer. De tiltalte har angiveligt brugt forskellige metoder til kunstigt at oppuste Biozooms aktiekurs og skjule deres bedrag, herunder at bruge offshore bankkonti og falske juridiske dokumenter.
I august 2017 afgjorde SEC en sag med en oversøisk aktiemanipulator, som blev anklaget for en pumpe-og-dump-ordning for kunstigt at øge aktiekursen i et lille olie- og gasselskab. Aktiemanipulatoren, som havde en betydelig andel i virksomheden, kørte en svigagtig reklamekampagne for at puste aktiekursen op og dumpede aktierne, når aktiekursen steg. Manipulatoren blev permanent udelukket fra at handle med penny-aktier og betalte næsten $800.000 i disgorgement, renter og bøder.
Højdepunkter
I en investeringssammenhæng refererer et hjørne til, når en person, gruppe eller virksomhed opnår kontrol over en virksomhed, aktie eller råvare til det punkt, hvor det er muligt at manipulere prisen.
Omvendt vil svindlere forsøge at presse en akties pris ned ved at sprede falske negative nyheder om en virksomhed. når kursen falder, vil disse personer "øse op" eller købe virksomhedens aktier til overkommelige priser.
I en pump-and-dump-ordning vil de skyldige forsøge kunstigt at pumpe prisen på en aktie op ved at sprede overdrevne påstande om aktien; efter aktiekursstigningerne vil de skyldige sælge eller "dumpe" deres aktier tilbage på markedet for en fortjeneste.
Securities and Exchange Commission (SEC) og Commodity Futures Trading Commission (CFTC) politi og retsforfølger svigagtig markedsmanipulation, der involverer værdipapir- og råvaremarkederne.
Nogle tilfælde af krængning af markedet er utilsigtede og lovlige, mens andre er ulovlige ordninger udtænkt af svindlere, der ønsker at vildlede og manipulere investorer.
