Kulma
Mikä on kulma?
Investoinnissa tai kaupankäynnissä nurkka tarkoittaa toimintaa, jossa yksi taho hankkii määräysvallan yrityksestä, osakkeesta, hyödykkeestä tai muusta arvopaperista, jotta he voivat manipuloida hintaa. Tietylle arvopaperille tai markkina-alueelle voi tapahtua kulmautumista, jos yksittäinen henkilö tai ihmisryhmä on saavuttanut merkittävän määräysvallan. Toinen termi kaarreajolle on markkinoiden manipulointi. Useimmissa tapauksissa nurkkautuminen ja markkinoiden manipulointi ovat laittomia.
Kuinka kulma toimii
Kun jonkun sanotaan johtaneen markkinat nurkkaan,. hän on saanut merkittävää valtaa määrän ja hinnan manipuloinnissa. Toisin sanoen tulevien sopimusten velvoitteet toimittamaan tietty hyödyke ovat huomattavasti suuremmat kuin tuotteen todellinen määrä saatavilla.
Jos esimerkiksi tulivuorenpurkaus Havaijilla tuhoaisi kaikki paitsi yhden ananasviljelijän, tällä elossa olevalla viljelijällä olisi nurkka ananasmarkkinoilla. Vaikka viljelijällä ei ollut ilkeä tarkoitusta, he voivat nyt määrittää markkinahinnan jäljellä olevalle sadolle. Vaikka tällainen tapahtuma on harvinainen, se voi vaikuttaa dramaattisesti futuurimarkkinoihin. Kasvattajamme on nyt vallannut ananasfutuurimarkkinat. Tässä tilanteessa toimitukselle on olemassa enemmän markkinasitoumuksia kuin saatavilla olevalla tuotteella.
Markkinakulman tyypit
Monet ihmiset, jotka yrittävät vääntää markkinoita, eivät ole viattomia sivustakatsoja, kuten viljelijämme, vaan aktiivisia osallistujia. Kahdella yleisimmällä kaarremenetelmällä on värikkäät mutta osuvat nimet.
Pumppaa ja tyhjennä
Pumppaa ja tyhjennä -järjestelmässä ne, joilla on olemassa oleva asema, yrittävät nostaa osakkeen hintaa suositusten avulla, jotka perustuvat vääriin, harhaanjohtaviin tai suuresti liioiteltuihin lausuntoihin. Tällä strategialla yritetään usein manipuloida ja keinotekoisesti kasvattaa mikro- tai pienyhtiöosakkeita. Syylliset myyvät sitten loppuun, jolloin myöhemmät ostajat pitävät pussia.
Kakka ja kauha
Harvempi on kakka ja kauha -lähestymistapa. Täällä pieni joukko tietoisia ihmisiä yrittää pudottaa osakkeen hintaa levittämällä vääriä tietoja, huhuja ja muuten vahingollista tietoa. Jos onnistuu, omaisuuden markkinahinta laskee, kun muut myyvät. Markkinoiden myynnin jälkeen he voivat hyökätä sisään ja ostaa osakkeita edulliseen hintaan tietäen , että liiketoiminnan perusteet ovat kunnossa.
Yritys tai yksityishenkilö voi yrittää saada markkinat nurkkaan muilla tavoilla, mukaan lukien:
Saatavilla olevien julkisesti noteerattujen osakkeiden määrän rajoittaminen väärin
Kauppojen tekeminen väärän kuvan luomiseksi arvopaperin kysynnästä
Hintojen väärentäminen osakkeen hinnan keinotekoiseen nostamiseen
Nauhan maalaus on toinen markkinoiden manipuloinnin tyyppi, joka tapahtuu, kun joukko markkinatoimijoita yrittää hallita osakkeen hintaa ostamalla ja myymällä arvopaperia keskenään, luoden illuusion merkittävästä kaupankäynnistä.
Säännökset nurkkien välttämiseksi
Vuonna 1936 hyväksytty Commodity Exchange Act (CEA) tarjoaa liittovaltion valvonnan kaikille futuurikaupan toiminnoille Yhdysvalloissa. CEA:n tarkoituksena on auttaa edistämään kilpailukykyisiä ja tehokkaita futuurikaupan markkinoita sääntelemällä kauppaa hyödykefutuuripörsseissä. CEA pyrkii rajoittamaan ja valvomaan vilpillisiä kauppakäytäntöjä ja suojelemaan siten sijoittajia markkinoiden manipuloinnilta.
Securities and Exchange Commission ( SEC) ja Commodity Futures Trading Commission (CFTC) säätelevät ja valvovat arvopapereihin ja hyödykemarkkinoihin liittyviä toimia. Nämä tahot ovat vastuussa markkinoiden kaappaamisyritysten estämisestä ja joissakin tapauksissa syytteeseenpanosta, jos toimiin sisältyy sovellettavien lakien rikkomista. SEC-rangaistukset voivat olla sekä siviilioikeudellisia että hallinnollisia, ja niihin voi sisältyä purkamista,. seuraamuksia, sakkoja ja kaupankäyntioikeuksien menettämistä.
Tosimaailman esimerkkejä markkinasuuntautumisesta
Toukokuussa 2018 SEC syytti neljää henkilöä petoksesta, joka sisälsi mikroyhtiö Biozoom, Inc:n osakkeiden laittoman myynnin. SEC:n valituksen mukaan väitetty järjestelmä tuotti vastaajille lähes 34 miljoonaa dollaria laittomasta osakemyynnistä ja aiheutti merkittäviä haittaa yksityissijoittajille. Syytettyjen väitettiin käyttäneen erilaisia menetelmiä Biozoomin osakkeen hinnan keinotekoiseen nostamiseen ja petoksen piilottamiseen, mukaan lukien offshore-pankkitilien ja näennäisten lakiasiakirjojen käyttö.
Elokuussa 2017 SEC sovitti tapauksen ulkomaisen pörssimanipulaattorin kanssa, jota syytettiin pumppu-ja-dump-järjestelmästä pienen öljy- ja kaasuyhtiön osakekurssin keinotekoiseksi nostamiseksi. Osakemanipulaattori, jolla oli merkittävä omistusosuus yhtiöstä, suoritti vilpillisen myynninedistämiskampanjan nostaakseen osakekurssia ja polkumyynnillä osakkeet osakekurssin noustessa. Manipulaattoria kiellettiin pysyvästi käymästä kauppaa penniosakkeilla,. ja hän maksoi lähes 800 000 dollaria vuodona, korkoja ja sakkoja.
Kohokohdat
Sijoituskontekstissa nurkka tarkoittaa sitä, kun henkilö, ryhmä tai yritys saa määräysvallan yrityksestä, osakkeesta tai hyödykkeestä niin pitkälle, että hintaa on mahdollista manipuloida.
Päinvastoin, kakka ja kauha -järjestelmässä huijarit yrittävät pudottaa osakkeen hintaa levittämällä vääriä negatiivisia uutisia yrityksestä; kun hinta laskee, nämä henkilöt "poimivat" tai ostavat yhtiön osakkeita edulliseen hintaan.
Pumppaa ja kaada -järjestelmässä syylliset yrittävät keinotekoisesti nostaa osakkeen hintaa levittämällä liioiteltuja väitteitä osakkeesta; osakkeiden hinnannousun jälkeen syylliset myyvät tai "pudottavat" osakkeensa takaisin markkinoille voittoa saadakseen.
Securities and Exchange Commission (SEC) ja Commodity Futures Trading Commission (CFTC) valvovat ja asettavat syytteeseen arvopaperi- ja hyödykemarkkinoita koskevaa vilpillistä markkinoiden manipulointia.
Jotkin tapaukset markkinoiden nurkkaan johtamisesta ovat tahattomia ja laillisia, kun taas toiset ovat laittomia järjestelmiä, jotka huijarit ovat kehittäneet sijoittajien harhaanjohtamiseksi ja manipuloimiseksi.
