うんちとスクープ

PoopとScoopとは何ですか？

「うんちとスクープ」は、情報に通じた少数の人々が、誤った情報、噂、またはその他の損害を与える情報（「うんち」）を広め、より低い価格で株を購入することによって（「うんち」）、株の価格を下げようとするときに発生します。」）。彼らが成功した場合、市場全体が証券を売り払い、価格が劇的に下落するため、彼らはバーゲン価格で株式を購入することができます。「うんちとすくい」は、一般的に証券取引所の規制当局によって嫌われており、SECによって起訴される可能性があります。

##PoopとScoopを理解する

「うんちとスクープ」は、会社または資産に関する虚偽の否定的な情報を公開または宣伝することにより、証券の市場価格を動かそうとする意図的な戦略です。「うんちとすくい」の参加者は、一時的に下落した市場価格が証券の真の価値を反映しておらず、市場の他の部分がこれを発見すると価格が反映されることを知って、対象の証券を割引価格で購入する予定です。その後、後で利益を上げて証券を販売することができます。

SECは、この種の活動を1934年証券取引法に基づく市場操作と証券詐欺の形態として分類しています。研究者は、価格に影響を与える市場操作は、操作者にとって可能であり、潜在的に有益であるが、仲裁の有効性を低下させることによって社会に害を及ぼすことを実証しました。証券の真の評価を発見し、それによって経済に生産的な資源を割り当てる際の市場の効率を低下させます。これは、（他の目的の中でも）証券市場の規制を防ぐための規制当局の必要性を生み出します。

「プープアンドスクープ」は「ポンプアンドダンプ」の反対であり、 1人または複数の個人が、人為的に価格を上げて、はるかに高い価格で自分のポジションを売ることができることを期待して、セキュリティに関する誤った情報を広めます。「うんちとすくい」は比較的一般的ではありません。低価格の株を汲み上げて販売することで実現できる潜在的な利益は、有名で高価格の株をうんざりして販売することで得られる利益よりも大きくなる傾向があるためです。株式。これらの慣行はどちらも違法行為であり、米国のSECによって罰せられます。

Poop and Scoop vs Short and Distort

非倫理的なトレーダーが採用している同様の（そして同様に違法な）戦術は「短くて歪曲」であり、噂や虚偽の情報によって価格が下がったときに割引価格で株式を購入する代わりに、投資家は証券を売り、価値を話し合う利益のために誤った情報を広める。ただし、大規模な投資家によって会社に正当なショートポジションが構築されていることを認識すると、「プープアンドスクープ」（または「ショートアンドディストーション」）によって、本物のショーターが生成するノイズを取り除くこともできます。

たとえば、活動家のヘッジファンドは、特定の企業行動に反対するキャンペーンを開始し、それに応じて在庫を不足させていることをよく知っている一方で、公にショートポジションを蓄積している可能性があります。精査の対象となる株式を取り巻くネガティブなニュースを利用するために、「プープアンドスクープ」または「ディストーションアンドショート」の機会主義者は、ネガティブなニュースを誇張して追加することで活動家のヘッジファンドを支援すると同時に、ショートポジションを蓄積することができます。

ただし、プープとスクープおよびヘッジファンドの投資家の背後にある動機にはほとんど違いがありません。どちらも情報を広め、株の価格を下げ、より安い株を買うことで利益を得ようとしています。ただし、「うんちとすくい」プレイは、株価を操作するための意図的な試みであり、活動家のヘッジファンドは、単に資本主義のギアを行使していると見なすことができます。

##テクノロジーと市場操作

オンラインコミュニティ、プラットフォーム、および金融のたまり場の爆発的な増加は、誤った情報の問題に大きく貢献しています。多くの点で、企業は偽のニュースの拡散を先取りすることはできません。最高のPRおよびコミュニケーションチームでさえ、規制の監視によって妨げられています。インフルエンサーマーケティングの台頭は、金融市場が秩序を維持するのに役立っていません。たとえば、今日では、1つのツイートで株価が大幅に下がるのは珍しいことではありません。ソーシャルメディアの投稿の真の意図を確認するのは難しい場合があるため、これは規制当局を困惑させます。

ニュース、イベント、市場のムードに基づいて取引を行うことができる高速取引アルゴリズムの台頭は、「うんちとすくい」などの相場操縦にさまざまな影響を与える可能性があります。偽のニュースや故意に誤解を招く公開情報に作用するアルゴリズムは、マニピュレーターの収益を増加させ、社会的コストと情報ベースの市場操作の損害を悪化させる可能性があります。あるいは、アルゴリズムをプログラムできるか、人間のトレーダーよりも偽の情報と正当な情報を区別する方法を学ぶことができれば、逆の効果をもたらす可能性があります。ただし、このようなスマートアルゴリズムは、偽のニュースボットと連携して、より説得力のある偽の情報を作成、配布、取引して、他のあまり洗練されていないアルゴリズムやトレーダーをだますために使用することもできます。これにより、市場と経済が大幅に拡大する可能性があります。ダメージ（およびマニピュレーターへの利益）。

##うんちとスクープの例

2015年11月、SECは、スコットランドのダンラギットに住むスコットランド国民のJamesAlanCraigを証券法違反で起訴しました。声明によると、クレイグは実際の証券調査会社のものに似た偽のツイッターアカウントから2つの会社についての虚偽の声明をツイートした。「毎回、クレイグは急激な価格変動から利益を得るためにほとんど失敗した努力で対象企業の株式を売買した」とSECはその告発を発表したプレスリリースに書いた。

第一に、クレイグはそのオーディエンス社をツイートしました。調査中だった。彼は、証券調査会社のマディウォーターズのアカウントに似たアカウントからツイートを送信しました。誤ったニュースを受けて、オーディエンスの株価は28％下落しました。翌日、クレイグはSareptaTherapeuticsIncを述べた別のツイートを送信しました。調査中だった。今回のツイートは、別の証券調査会社であるCitronResearchのアカウントに似たスタイルのTwitterアカウントから送信されました。クレイグのツイートにより、サレプタの価格は16％下落しました。

##ハイライト

-オンラインコミュニティ、プラットフォーム、および財務関連のディスカッショングループの急増により、最小限の投資と容易さでそのようなスキームを実施することが可能になりました。

-うんちとすくいは、情報に通じた少数の人々が誤った情報を広めることによって株価を押し下げようとする違法な計画です。