Angolo

Cos'è un angolo?

Nell'investire o nel fare trading, un corner è un atto di un'entità che ottiene una partecipazione di controllo di un'azienda, azione, merce o altro titolo in modo che possa manipolare il prezzo. Il cornering può verificarsi per un titolo specifico o un'area di mercato se un individuo o un gruppo di persone ha stabilito un livello di controllo significativo. Un altro termine per cornering è manipolazione del mercato. Nella maggior parte dei casi, l'accaparramento e la manipolazione del mercato sono illegali.

Come funziona un angolo

Quando si dice che qualcuno abbia messo alle strette il mercato,. ha acquisito un potere significativo sulla manipolazione della quantità e del prezzo. In altre parole, gli obblighi sui contratti futuri per la consegna di una particolare merce superano di gran lunga la quantità effettiva del prodotto disponibile.

Ad esempio, se un'eruzione vulcanica alle Hawaii dovesse distruggere tutti tranne un coltivatore di ananas, quel coltivatore sopravvissuto avrebbe un angolo nel mercato dell'ananas. Sebbene non vi fosse alcun intento dannoso da parte del coltivatore, ora possono determinare un prezzo di mercato per il raccolto rimanente. Sebbene raro, un evento come questo potrebbe influenzare drasticamente il mercato dei futures. Il nostro coltivatore, ora, ha conquistato il mercato dei futures sull'ananas. In questa situazione, esistono più impegni di mercato per la consegna rispetto al prodotto disponibile.

Tipi di mercato in curva

Molte persone che cercano di conquistare il mercato non sono spettatori innocenti come il nostro coltivatore, ma partecipanti attivi. I due metodi più comuni in curva hanno nomi colorati ma adatti.

Pompa e scarica

In uno schema pump-and-dump,. coloro che hanno una posizione esistente tentano di aumentare il prezzo di un'azione attraverso raccomandazioni basate su affermazioni false, fuorvianti o molto esagerate. Questa strategia tenta spesso di manipolare e gonfiare artificialmente un titolo micro-cap o small cap. I colpevoli si esauriranno quindi, lasciando gli acquirenti successivi a tenere la borsa.

Cacca e paletta

Meno frequente è l' approccio cacca e scoop. Qui un piccolo gruppo di persone informate tenta di abbassare il prezzo di un'azione diffondendo informazioni false, voci e informazioni altrimenti dannose. In caso di successo, il prezzo di mercato dell'attività diminuirà mentre gli altri vendono. Dopo il selloff del mercato, possono quindi entrare in picchiata e acquistare le azioni a prezzi stracciati, sapendo che i fondamenti del business sono solidi.

Un'azienda o un individuo può tentare di conquistare un mercato utilizzando altri metodi, tra cui:

• Limitare in modo improprio il numero di azioni quotate pubblicamente disponibili

• Fare scambi per creare una falsa immagine della domanda di sicurezza

• Rigging dei prezzi per gonfiare artificialmente il prezzo di un'azione

Dipingere il nastro è un altro tipo di manipolazione del mercato che si verifica quando un gruppo di operatori di mercato tenta di controllare il prezzo di un'azione acquistando e vendendo il titolo tra di loro, creando l'illusione di un'attività commerciale significativa.

Regolamenti per evitare gli angoli

Approvato nel 1936, il Commodity Exchange Act (CEA) fornisce il controllo federale di tutte le attività di trading di futures negli Stati Uniti. Lo scopo del CEA è aiutare a promuovere un mercato competitivo ed efficiente per il trading di futures regolando le transazioni sulle borse di futures su materie prime. Il CEA mira a limitare e sorvegliare le pratiche commerciali fraudolente, proteggendo così gli investitori dalla manipolazione del mercato.

La Securities and Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regolano e monitorano le attività che coinvolgono titoli e mercati delle materie prime. Queste entità hanno la responsabilità di prevenire, e in alcuni casi perseguire, tentativi di accaparramento dei mercati se le azioni includono violazioni delle leggi applicabili. Le sanzioni SEC possono essere sia civili che amministrative e possono includere sboccatura,. sanzioni, multe e perdita di diritti commerciali.

Esempi reali di mercato in curva

Nel maggio 2018, la SEC ha accusato quattro persone in uno schema fraudolento che riguardava la vendita illegale di azioni della società di microcap Biozoom, Inc. Secondo la denuncia della SEC, il presunto schema ha generato quasi $ 34 milioni per gli imputati da vendite illecite di azioni e ha causato notevoli danno agli investitori al dettaglio. Gli imputati avrebbero utilizzato vari metodi per gonfiare artificialmente il prezzo delle azioni di Biozoom e per nascondere il loro inganno, incluso l'uso di conti bancari offshore e documenti legali fittizi.

Nell'agosto 2017, la SEC ha risolto un caso con un manipolatore di azioni estero, accusato di uno schema di pump-and-dump per aumentare artificialmente il prezzo delle azioni di una piccola compagnia petrolifera e del gas. Il manipolatore di azioni, che aveva una partecipazione significativa nella società, ha condotto una campagna promozionale fraudolenta per gonfiare il prezzo delle azioni, scaricando le azioni una volta che il prezzo delle azioni è aumentato. Il manipolatore è stato permanentemente escluso dal commercio di penny stock e ha pagato quasi $ 800.000 in sboccatura, interessi e sanzioni.

Mette in risalto

• In un contesto di investimento, un angolo si riferisce a quando un individuo, un gruppo o un'azienda acquisisce il controllo su una società, un'azione o una merce al punto in cui è possibile manipolare il prezzo.

• Al contrario, in uno schema cacca e scoop, i truffatori cercheranno di abbassare il prezzo di un'azione diffondendo false notizie negative su un'azienda; una volta che il prezzo scende, questi individui "raccoglieranno" o acquisteranno le azioni della società a prezzi stracciati.

• In uno schema di pump-and-dump, i colpevoli tenteranno di aumentare artificialmente il prezzo di un'azione diffondendo affermazioni esagerate sull'azione; dopo l'aumento del prezzo delle azioni, i colpevoli venderanno o "rimetteranno" le loro azioni sul mercato per un profitto.

• La Securities and Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) vigilano e perseguono la manipolazione fraudolenta del mercato che coinvolge i mercati dei titoli e delle materie prime.

• Alcuni casi di accaparramento del mercato sono involontari e legali, mentre altri sono schemi illegali ideati da truffatori che cercano di fuorviare e manipolare gli investitori.