ركن
ما هو الركن؟
في الاستثمار أو التداول ، الركن هو فعل يقوم به كيان واحد يحصل على حصة مسيطرة في شركة أو سهم أو سلعة أو ورقة مالية أخرى حتى يتمكنوا من التلاعب بالسعر. قد يحدث الانعطاف لأمن معين أو منطقة سوق إذا كان فرد أو مجموعة من الأشخاص قد أسسوا درجة كبيرة من السيطرة. مصطلح آخر للانعطاف هو التلاعب بالسوق. في معظم الحالات ، يعتبر الانعطاف والتلاعب بالسوق غير قانوني.
كيف يعمل الركن
عندما يقال إن شخصًا ما حاصر السوق ، فقد اكتسب قوة كبيرة على التلاعب بالكمية والسعر. وبعبارة أخرى ، فإن الالتزامات على العقود المستقبلية لتسليم سلعة معينة تفوق إلى حد كبير المبلغ الفعلي للمنتج المتاح.
على سبيل المثال ، إذا كان ثوران بركاني في هاواي يجب أن يدمر كل مزارع الأناناس باستثناء واحد ، فإن هذا المزارع الباقي سيكون له ركن في سوق الأناناس. على الرغم من عدم وجود نية خبيثة من قبل المزارع ، يمكنهم الآن تحديد سعر السوق للمحصول المتبقي. في حين أن حدثًا مثل هذا نادرًا ، يمكن أن يؤثر بشكل كبير على سوق العقود الآجلة. الآن ، حاصر مزارعنا سوق العقود الآجلة للأناناس. في هذه الحالة ، يوجد المزيد من التزامات السوق الحالية للتسليم مقارنة بالمنتج المتاح.
أنواع المنعطفات في السوق
كثير من الناس الذين يحاولون حشر السوق ليسوا متفرجين أبرياء مثل مزارعنا ، ولكن بدلاً من ذلك ، مشاركين نشطين. أكثر طريقتين للانعطاف شيوعًا لهما أسماء ملونة ولكنها مناسبة.
ضخ و تفريغ
في مخطط الضخ والإغراق ، يحاول أولئك الذين لديهم مركز قائم رفع سعر السهم من خلال توصيات تستند إلى بيانات خاطئة أو مضللة أو مبالغ فيها إلى حد كبير. تحاول هذه الإستراتيجية في كثير من الأحيان التلاعب والتضخيم المصطنع لسهم رأس المال الصغير أو رأس المال الصغير. ثم يبيع الجناة ، تاركين المشترين لاحقًا للاحتفاظ بالحقيبة.
أنبوب ومغرفة
أقل شيوعًا هو أسلوب البراز والمغرفة. هنا تحاول مجموعة صغيرة من الأشخاص المطلعين خفض سعر السهم عن طريق نشر معلومات كاذبة وإشاعات ومعلومات أخرى ضارة. إذا نجحت ، فإن سعر السوق للأصل سينخفض كما يبيع الآخرون. بعد البيع في السوق ، يمكنهم بعد ذلك الانقضاض على الأسهم وشرائها بأسعار منافسة ، مع العلم أن أساسيات العمل سليمة.
قد تحاول شركة أو فرد أن يحاصر السوق باستخدام طرق أخرى ، بما في ذلك:
الحد بشكل غير صحيح من عدد الأسهم المتداولة العامة المتاحة
القيام بصفقات لخلق صورة خاطئة عن الطلب على الورقة المالية
تزوير الأسعار من أجل تضخيم سعر السهم بشكل مصطنع
طلاء الشريط هو نوع آخر من التلاعب بالسوق يحدث عندما تحاول مجموعة من اللاعبين في السوق التحكم في سعر السهم عن طريق شراء وبيع الأوراق المالية فيما بينهم ، مما يخلق الوهم بوجود نشاط تداول مهم.
اللوائح لتجنب الزوايا
صدر في عام 1936 ، قانون تبادل السلع (CEA) يوفر السيطرة الفيدرالية على جميع أنشطة تداول العقود الآجلة في الولايات المتحدة. الغرض من CEA هو المساعدة في تطوير سوق تنافسي وفعال لتداول العقود الآجلة من خلال تنظيم المعاملات في بورصات السلع الآجلة. تتطلع CEA إلى تقييد الممارسات التجارية الاحتيالية والرقابة عليها ، وبالتالي حماية المستثمرين من التلاعب بالسوق.
تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) بتنظيم ومراقبة الأنشطة التي تشمل الأوراق المالية وأسواق السلع. هذه الكيانات مسؤولة عن منع ، وفي بعض الحالات مقاضاة ، محاولات حصر الأسواق إذا تضمنت الإجراءات أي انتهاكات للقوانين المعمول بها. يمكن أن تكون عقوبات SEC مدنية وإدارية على حد سواء وقد تشمل عدم الرضا والعقوبات والغرامات وفقدان حقوق التداول.
أمثلة من العالم الحقيقي لانحناءات السوق
في مايو 2018 ، اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أربعة أفراد في مخطط احتيالي تضمن مبيعات غير قانونية لأسهم شركة Biozoom ، Inc. ضرر لمستثمري التجزئة. يُزعم أن المدعى عليهم استخدموا طرقًا مختلفة لتضخيم سعر سهم Biozoom بشكل مصطنع وإخفاء خداعهم ، بما في ذلك استخدام حسابات مصرفية خارجية ووثائق قانونية زائفة.
في أغسطس 2017 ، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات بتسوية قضية مع متلاعب في الأسهم في الخارج ، اتُهم بخطة ضخ وإغراق لزيادة سعر سهم شركة نفط وغاز صغيرة بشكل مصطنع. قام المتلاعب في الأسهم ، الذي كان لديه حصة كبيرة في الشركة ، بحملة ترويجية احتيالية لتضخيم سعر السهم ، وإغراق الأسهم بمجرد ارتفاع سعر السهم. تم منع المتلاعب بشكل دائم من تداول الأسهم الصغيرة ودفع ما يقرب من 800000 دولار في الإزاحة والفائدة والعقوبات.
يسلط الضوء
في سياق الاستثمار ، يشير الركن إلى الوقت الذي يسيطر فيه فرد أو مجموعة أو شركة على شركة أو سهم أو سلعة إلى الحد الذي يمكن فيه التلاعب بالسعر.
على العكس من ذلك ، سيحاول المحتالون في مخطط التسريب والمغرفة خفض سعر السهم عن طريق نشر أخبار سلبية كاذبة عن الشركة ؛ بمجرد أن ينخفض السعر ، سيقوم هؤلاء الأفراد "بجمع" أو شراء أسهم الشركة بأسعار منافسة.
في مخطط الضخ والإغراق ، سيحاول الجناة رفع سعر السهم بشكل مصطنع عن طريق نشر ادعاءات مبالغ فيها حول المخزون ؛ بعد ارتفاع سعر السهم ، يقوم الجناة ببيع أو "إغراق" أسهمهم مرة أخرى في السوق من أجل الربح.
تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) بالشرطة ومقاضاة التلاعب الاحتيالي في السوق الذي يشمل أسواق الأوراق المالية والسلع.
بعض حالات الانقلاب على السوق غير مقصودة وقانونية ، والبعض الآخر عبارة عن مخططات غير مشروعة ابتكرها محتالون يتطلعون إلى تضليل المستثمرين والتلاعب بهم.
