デイジーチェーン

##デイジーチェーンとは何ですか？

デイジーチェーンは、公的株式市場または不動産の投資家グループによって行われる金融詐欺の用語です。これは、ポンプアンドダンプスキームに似ています。これらの証券市場の詐欺師は協力して特定の証券を購入し、その証券の価値を人為的に高めます。次に、その株式の所有権を、上昇傾向を追いかけている無防備な投資家に譲渡します。

##デイジーチェーンを理解する

洗練されておらず、株を注意深く見ない投資家は、通常、デイジーチェーンの犠牲者です。人為的な量の増加により在庫が増加するため、宿題をしない投資家は、値上げに参加したいという理由で在庫に惹かれます。

これらの投資家は通常、デイジーチェーンオペレーターが利益のためにポジションを売り切れた後もずっと下落し続ける株式を所有していることに気づきます。実際、これらの無防備な投資家は、株価が下落するにつれてポジションを上げ、ディップを購入していると考えて、株式が再び不自然なピークに達することは決してないことを発見することがあります。

##デイジーチェーン詐欺のしくみ

投資家のグループがチームを組み、低価格で取引の少ない小型株のロングポジションを購入することでデイジーチェーンを構築します。通常は公の市場に大きな影響を与える投資家のグループは、他の投資家に株式が良い投資であると信じるように促す、誤ったまたは誤解を招く情報を公に広めます。公的投資家は、提示された情報を額面通りに受け取り、それを投資決定に使用して小型株の株式を購入します。この活動により、取引量と需要が通常のレベルを上回り、価格が上昇します。

次に、デイジーチェーンに関連する投資家のグループは、小型株がピークレベルに達し、そのロングポジションを売却するまで待機します。元の投資家は売却で利益を実現し、その後、誤ったマーケティングキャンペーンを停止して、在庫を通常の量と価値のレベルに戻すことができます。

たとえば、ブローカーIは50ドルで株式を購入し、デイジーチェーンの一部でもあるブローカーIIに60ドルで販売します。次に、2番目のブローカーは、チェーン内の別のブローカーに70ドルで株式を販売します。ブローカー私はその後、一日の終わりに60ドルで株を買い戻します。チェーンに参加していない人は、その株が日中に60ドルで売られているのを見て、10ドルの値上げのために良い投資だと考えて、株を購入するために飛び込みます。

##デイジーチェーンの罰

インターネットでのマーケティングの台頭により、近年、証券のデイジーチェーンが普及しています。したがって、証券取引委員会（SEC）は、デイジーチェーンに対する罰則の強化を任務としています。すべてのデイジーチェーン詐欺は、公の市場での市場操作の違法行為と見なされます。そのような計画に参加したことで有罪となった人は誰でも、重い罰金と罰則に直面します。

証券業界の主要な連邦規制当局であるSECは、すべてのデイジーチェーン活動を1933年の証券法および1934年の証券取引所法に基づく詐欺と見なしています。、罰金、返還、停職または禁止を含む、法廷で民事罰金を求めるか、罰金および投獄につながる可能性のある刑事訴追の可能性について法務省に問題を照会します。

不動産では、デイジーチェーンは違法ではありませんが、デイジーチェーンの物件の購入を拒否する多くの不動産投資家に嫌われています。さらに、下記の支払いストリームから除外されるリスクを考えると、不動産のデイジーチェーンも行う価値がない可能性があります。

##不動産のデイジーチェーン

不動産では、卸売業者が売り手と契約を結び、その契約を別の卸売業者に割り当てたときにデイジーチェーンが発生します。不動産卸売業者は、低価格の不動産を見つけて契約を結び、関心のある購入者（通常は別の卸売業者）を見つけて、割り当てまたはファインダーの料金を価格に追加するビジネスを行っています。

次の卸売業者に契約を割り当てる各卸売業者も価格をマークアップします。最終的な買い手が販売価格と追加料金を支払うと、卸売業者は利益を得ることができます。販売者は販売価格を取得し、卸売業者は料金を取得します。卸売業者のチェーンに対するリスクは、最終的な購入者が最初の卸売業者から購入することです。これは、販売価格が最も低いためです。また、チェーン内の他の人に通知することなく、取引が完了します。

##デイジーチェーンの例

1990年代半ば、SECは、登録されたブローカー/ディーラー（BD）の登録された代表者（RR）に対する規制措置を提起し、解決しました。 SECは、約3か月間、RRが特定の株式の実質的にすべての小売需要を生み出し、供給を制御して、需要が常に供給を上回ったと主張しました。

そうすることにより、RRは、株式が市場で取引される人為的に高い価格を制御することができました。 RRは、市場参加者とのデイジーチェーン取引を行って小売顧客の注文を処理し、BDに任意の見積もりを入力させ、セキュリティの1日の高価格またはその近くで実行された1日の終わりの取引を調整することで終了をマークしました。

BDは、他のRRに顧客に株の購入を求めるコールドコールを促すことにより、詐欺に関与したとされています。代表者は、National Association of Securities Dealers、Inc.（NASD、現在はFinancial Industry Regulatory AuthorityまたはFINRA）によって、証券業界からの生涯を禁じられました。 BDはNASDから追放され、SECは会社に250,000ドル、RRは175,000ドルの罰金を科し、536,921ドルの損害賠償を命じました。いくつかの州もBDとRRに対して規制措置を講じました。