Rantaian Daisy

Apakah Rantaian Daisy?

Daisy chain ialah istilah untuk penipuan kewangan yang dijalankan oleh sekumpulan pelabur dalam pasaran ekuiti awam atau dalam hartanah. Ia serupa dengan skim pam-dan-buangan. Penipu pasaran sekuriti ini bekerjasama untuk membeli sekuriti tertentu dan meningkatkan nilai sekuriti secara buatan. Mereka kemudian membalikkan pemilikan ekuiti itu kepada pelabur yang tidak curiga yang mengejar arah aliran menaik.

Memahami Rantaian Daisy

Pelabur yang tidak sofistikated dan tidak melihat dengan teliti sesuatu saham biasanya menjadi mangsa rantaian daisy. Apabila saham meningkat disebabkan volum yang meningkat secara buatan,. pelabur yang tidak membuat kerja rumah mereka tertarik kepada saham kerana mereka ingin mengambil bahagian dalam kenaikan harga.

Pelabur ini biasanya ditangkap memiliki saham yang terus susut nilai lama selepas pengendali rantaian daisy menjual kedudukan mereka untuk mendapatkan keuntungan. Malah, kadangkala pelabur yang tidak curiga ini meningkatkan kedudukan mereka apabila harga saham jatuh, memikirkan mereka membeli penurunan,. hanya untuk mendapati saham tidak akan mencapai kemuncak luar biasa lagi.

Bagaimana Penipuan Rantaian Daisy Berfungsi

Sekumpulan pelabur bekerjasama untuk mencipta rantaian daisy dengan membeli kedudukan panjang dalam saham bermodal kecil berharga rendah dan didagangkan secara nipis . Kumpulan pelabur, yang lazimnya mempunyai pengaruh yang ketara di pasaran awam, menyebarkan maklumat yang salah atau mengelirukan secara terbuka yang menggalakkan pelabur lain untuk mempercayai saham itu adalah pelaburan yang baik. Pelabur awam mengambil maklumat yang dibentangkan pada nilai muka dan menggunakannya dalam keputusan pelaburan untuk membeli saham saham bermodal kecil. Aktiviti ini meningkatkan volum dagangan dan permintaan melebihi paras biasa dan dengan itu meningkatkan harganya.

Kumpulan pelabur yang dikaitkan dengan rantaian daisy kemudian menunggu sehingga saham bermodal kecil mencapai tahap puncak dan menjual kedudukan panjangnya. Pelabur asal memperoleh keuntungan daripada jualan dan kemudiannya menghentikan kempen pemasaran palsu,. membolehkan saham kembali ke tahap volum dan nilai normal.

Sebagai contoh, Broker I akan membeli saham pada $50 dan menjualnya dengan harga $60 kepada Broker II, yang juga merupakan sebahagian daripada rantaian daisy. Broker kedua kemudiannya menjual saham dengan harga $70 kepada broker lain yang berada dalam rantaian. Broker Saya kemudian akan membeli semula saham pada penghujung hari untuk $60. Seseorang yang bukan sebahagian daripada rantaian akan melihat bahawa saham itu dijual pada harga $60 pada siang hari dan, memikirkan ia adalah pelaburan yang baik kerana kenaikan harga $10, akan melompat masuk untuk membeli saham.

Hukuman untuk Rantai Daisy

Rantaian daisy dalam sekuriti telah menjadi lebih berleluasa sejak beberapa tahun kebelakangan ini disebabkan oleh peningkatan pemasaran di internet. Oleh itu, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) ditugaskan untuk meningkatkan penguatkuasaan hukuman bagi mana-mana rantai daisy. Semua penipuan rantaian daisy dianggap sebagai amalan haram manipulasi pasaran di pasaran awam. Sesiapa yang didapati bersalah menyertai skim sedemikian akan dikenakan denda dan penalti yang berat.

SEC, pengawal selia persekutuan utama untuk industri sekuriti, melihat semua aktiviti rantaian daisy sebagai penipuan di bawah Akta Sekuriti 1933 dan Akta Bursa Sekuriti 1934. Apabila ia percaya bahawa kelakuan penipuan tersebut telah berlaku, SEC boleh berusaha untuk mengenakan penalti kawal selia , termasuk denda, restitusi, dan penggantungan atau bar, dapatkan denda sivil di mahkamah, atau merujuk perkara itu kepada Jabatan Kehakiman untuk kemungkinan pendakwaan jenayah yang boleh mengakibatkan denda dan penjara.

Dalam hartanah, rantai daisy tidak menyalahi undang-undang, tetapi ia tidak disukai oleh ramai pelabur hartanah yang menolak untuk membeli hartanah rantaian daisy. Di samping itu, memandangkan risiko tersisih daripada aliran pembayaran yang dinyatakan di bawah, rantaian daisy dalam hartanah mungkin juga tidak berbaloi untuk dilakukan.

Rantaian Daisy dalam Hartanah

Dalam hartanah, rantaian daisy berlaku apabila pemborong menandatangani kontrak dengan penjual dan kemudian menyerahkan kontrak itu kepada pemborong lain, yang kemudiannya melakukan perkara yang sama. Pemborong hartanah sedang menjalankan perniagaan mencari hartanah yang kurang berharga, mendapatkan kontrak ke atasnya, dan kemudian mencari pembeli yang berminat (biasanya pemborong lain), menambah tugasan atau yuran pencari pada harga.

Setiap pemborong yang menyerahkan kontrak kepada pemborong seterusnya juga menandakan harga. Pemborong untung apabila pembeli utama membayar harga jualan ditambah dengan bayaran tambahan. Penjual mendapat harga jualannya manakala pemborong mendapat bayaran. Risiko kepada rantaian pemborong ialah pembeli muktamad akan membeli daripada pemborong pertama kerana ia menawarkan harga jualan yang paling rendah, dan perjanjian itu akan dilakukan tanpa memaklumkan mana-mana pihak lain dalam rantaian tersebut.

Contoh Rantai Daisy

Pada pertengahan 1990-an, SEC membawa dan menyelesaikan tindakan kawal selia terhadap wakil berdaftar (RR) broker/peniaga berdaftar (BD). SEC mendakwa bahawa untuk tempoh kira-kira tiga bulan, RR telah menjana hampir semua permintaan runcit untuk saham tertentu dan mengawal bekalan, supaya permintaan sentiasa melebihi bekalan.

Dengan berbuat demikian, RR dapat mengawal harga buatan yang tinggi di mana saham saham didagangkan di pasaran. RR terlibat dalam perdagangan rantaian daisy dengan peserta pasaran untuk mengisi pesanan pelanggan runcit, mendorong BD untuk memasukkan sebut harga sewenang-wenangnya, dan menandakan penutupan dengan mengatur dagangan akhir hari yang dilaksanakan pada atau berhampiran harga tinggi hari itu untuk keselamatan.

BD didakwa terlibat dalam penipuan itu dengan menggalakkan RRnya yang lain menghubungi pelanggan mereka untuk mendapatkan pembelian stok. Wakil itu dihalang seumur hidup daripada industri sekuriti oleh Persatuan Peniaga Sekuriti Kebangsaan, Inc. (NASD, kini Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan atau FINRA). BD telah dibuang daripada NASD, manakala SEC mendenda firma itu $250,000 dan RR $175,000, dan mengarahkan perintah pengembalian dalam jumlah $536,921. Beberapa negeri juga mengambil tindakan kawal selia terhadap BD dan RR.