Guirlanda de margaridas

O que é uma cadeia de margaridas?

Daisy chain é um termo para uma fraude financeira conduzida por um grupo de investidores nos mercados de ações públicas ou no setor imobiliário. É semelhante a um esquema de bombeamento e despejo. Esses fraudadores do mercado de valores mobiliários trabalham juntos para comprar um valor mobiliário específico e aumentar artificialmente o valor do valor mobiliário. Eles então transferem sua propriedade desse patrimônio para investidores desavisados que estão perseguindo uma tendência ascendente.

Entendendo uma Daisy Chain

Investidores que não são sofisticados e não olham cuidadosamente para uma ação são geralmente vítimas de uma margarida. À medida que uma ação sobe devido ao volume artificialmente aumentado,. os investidores que não fazem sua lição de casa são atraídos pela ação porque querem participar do aumento do preço.

Esses investidores geralmente são pegos possuindo uma ação que continua a se depreciar muito depois que os operadores da daisy chain venderam suas posições para obter lucro. De fato, às vezes esses investidores desavisados aumentam suas posições à medida que os preços das ações caem, pensando que estão comprando uma queda,. apenas para descobrir que as ações nunca mais atingirão seu pico não natural.

Como funciona um golpe em cadeia de margaridas

Um grupo de investidores se une para criar uma cadeia de margaridas comprando posições longas em ações de baixa capitalização de baixo preço e pouco negociadas . O grupo de investidores, que normalmente tem uma influência significativa nos mercados públicos, divulga publicamente informações falsas ou enganosas que incentivam outros investidores a acreditar que a ação é um bom investimento. Investidores públicos tomam as informações apresentadas pelo valor de face e as usam em uma decisão de investimento para comprar ações da pequena capitalização. Esta atividade aumenta seu volume de negociação e demanda acima dos níveis normais e, portanto, aumenta seu preço.

O grupo de investidores associados à daisy chain espera então até que a ação de pequena capitalização atinja níveis máximos e venda sua posição comprada. Os investidores originais obtêm lucro na venda e, posteriormente, interrompem a campanha de marketing falso,. permitindo que o estoque retorne aos níveis normais de volume e valor.

Por exemplo, a Corretora I comprará uma ação por $ 50 e a venderá por $ 60 para a Corretora II, que também faz parte da cadeia. O segundo corretor então vende a ação por US$ 70 para outro corretor que está na cadeia. Corretor, comprarei a ação de volta no final do dia por US$ 60. Alguém que não faz parte da cadeia verá que a ação foi vendida a $ 60 durante o dia e, achando que é um bom investimento por causa do aumento de $ 10 no preço, pulará para comprar a ação.

Punições para uma Daisy Chain

Daisy chains em títulos tornaram-se mais prevalentes nos últimos anos devido à ascensão do marketing na internet. A Securities and Exchange Commission (SEC) é, portanto, encarregada de aumentar a aplicação de punições para quaisquer cadeias de margaridas. Todos os golpes em cadeia são considerados uma prática ilegal de manipulação de mercado nos mercados públicos. Qualquer pessoa considerada culpada de participar de tal esquema enfrenta multas e penalidades pesadas.

A SEC, o principal regulador federal do setor de valores mobiliários, vê todas as atividades em cadeia como fraude sob o Securities Act de 1933 e o Securites Exchange Act de 1934. Quando acredita que tal conduta fraudulenta ocorreu, a SEC pode tentar impor penalidades regulatórias , incluindo multas, restituições e suspensões ou barras, buscar multas civis no tribunal ou encaminhar o assunto ao Departamento de Justiça para possível processo criminal que pode resultar em multas e prisão.

No setor imobiliário, as cadeias de margaridas não são ilegais, mas são desaprovadas por muitos investidores imobiliários que se recusam a comprar propriedades encadeadas. Além disso, dado o risco de ficar de fora do fluxo de pagamento mencionado abaixo, as cadeias de margaridas no setor imobiliário também podem não valer a pena.

Daisy Chain em Imóveis

No setor imobiliário, uma cadeia de margaridas ocorre quando um atacadista assina um contrato com um vendedor e, em seguida, cede o contrato a outro atacadista, que faz o mesmo. Um atacadista de imóveis está no negócio de encontrar imóveis abaixo do preço, obter um contrato sobre eles e, em seguida, encontrar um comprador interessado (geralmente outro atacadista), adicionando uma atribuição ou taxa de localização ao preço.

Cada atacadista que cede o contrato ao próximo atacadista também aumenta o preço. O atacadista lucra quando o comprador final paga o preço de venda mais as taxas extras. O vendedor recebe seu preço de venda enquanto os atacadistas recebem a taxa. O risco para a cadeia de atacadistas é que o comprador final compre do primeiro atacadista porque oferece o menor preço de venda, e o negócio será consumado sem informar nenhum dos outros da cadeia.

Exemplo de uma Daisy Chain

Em meados da década de 1990, a SEC moveu e liquidou uma ação regulatória contra um representante registrado (RR) de um corretor/dealer registrado (BD). A SEC alegou que por um período de cerca de três meses, o RR gerou praticamente toda a demanda de varejo para um determinado estoque e controlou a oferta, de modo que a demanda sempre excedeu a oferta.

Ao fazer isso, o RR conseguiu controlar o preço artificialmente alto pelo qual as ações da ação eram negociadas no mercado. O RR se envolveu em negociações em cadeia com os participantes do mercado para atender aos pedidos dos clientes de varejo, induzindo os BDs a inserir cotações arbitrárias e marcou o fechamento orquestrando negociações de final de dia executadas no preço mais alto do dia ou próximo ao preço mais alto do título.

O BD foi acusado de estar envolvido na fraude, incentivando seus outros RRs a ligarem para seus clientes para solicitar a compra das ações. O representante foi banido para sempre da indústria de valores mobiliários pela National Association of Securities Dealers, Inc. (NASD, agora Autoridade Reguladora da Indústria Financeira ou FINRA). O BD foi expulso da NASD, enquanto a SEC multou a empresa em $ 250.000 e o RR $ 175.000, e ordenou a restituição no valor de $ 536.921. Vários estados também tomaram medidas regulatórias contra o BD e o RR.