Seriekobling

Hva er en Daisy Chain?

Daisy chain er en betegnelse på en finansiell svindel utført av en gruppe investorer i offentlige aksjemarkeder eller i eiendom. Det ligner på en pumpe-og-dump-ordning. Disse verdipapirmarkedssvindlerne jobber sammen for å kjøpe et bestemt verdipapir og kunstig øke verdien av verdipapiret. De snur deretter eierskapet av denne egenkapitalen til intetanende investorer som jager en oppadgående trend.

Forstå en Daisy Chain

Investorer som er usofistikerte og ikke ser nøye på en aksje, er vanligvis ofre for en daisy-kjede. Ettersom en aksje stiger på grunn av det kunstig økte volumet,. tiltrekkes investorer som ikke gjør leksene sine til aksjen fordi de ønsker å delta i den stigende prisen.

Disse investorene blir vanligvis tatt for å eie en aksje som fortsetter å falle lenge etter at kjedeoperatørene har solgt ut sine posisjoner med fortjeneste. Faktisk, noen ganger øker disse intetanende investorene sine posisjoner etter hvert som aksjekursene faller, og tror de kjøper et fall,. bare for å finne ut at aksjen aldri igjen vil nå sin unaturlige topp.

Hvordan en Daisy Chain-svindel fungerer

En gruppe investorer slår seg sammen for å lage en seriekjede ved å kjøpe lange posisjoner i en lavpriset og tynt omsatt small-cap aksje. Gruppen av investorer, som normalt har betydelig innflytelse på de offentlige markedene, sprer offentlig feilaktig eller villedende informasjon som oppmuntrer andre investorer til å tro aksjen er en god investering. Offentlige investorer tar informasjonen som presenteres til pålydende og bruker den i en investeringsbeslutning for å kjøpe aksjer i småselskaper. Denne aktiviteten øker handelsvolumet og etterspørselen over normale nivåer og øker dermed prisen.

Gruppen av investorer knyttet til tusenfrydkjeden venter deretter til småselskapsaksjen når toppnivåer og selger sin lange posisjon. De opprinnelige investorene oppnår en fortjeneste på salget og stopper deretter den falske markedsføringskampanjen,. slik at aksjen kan gå tilbake til normale volum- og verdinivåer.

For eksempel vil Broker I kjøpe en aksje til $50 og selge den for $60 til Broker II, som også er en del av tusenfrydkjeden. Den andre megleren selger deretter aksjen for $70 til en annen megler som er i kjeden. Megler Jeg vil deretter kjøpe aksjen tilbake på slutten av dagen for $60. Noen som ikke er en del av kjeden vil se at aksjen selges for $60 i løpet av dagen, og tror det er en god investering på grunn av prisøkningen på $10, vil hoppe inn for å kjøpe aksjen.

Straffer for en Daisy Chain

Daisy-kjeder i verdipapirer har blitt mer utbredt de siste årene på grunn av fremveksten av markedsføring på internett. Securities and Exchange Commission (SEC) har derfor i oppgave å øke håndhevelsen av straffen for alle daisy chains. All kjede-svindel regnes som en ulovlig praksis for markedsmanipulering i de offentlige markedene. Alle som blir funnet skyldige i å ha deltatt i en slik ordning risikerer store bøter og straffer.

SEC, den primære føderale regulatoren for verdipapirindustrien, ser på alle seriekjedeaktiviteter som svindel i henhold til Securities Act av 1933 og Securites Exchange Act av 1934. Når den mener at slik uredelig oppførsel har skjedd, kan SEC forsøke å ilegge regulatoriske straffer , inkludert bøter, oppreisning og suspensjon eller sperringer, søke sivile bøter i retten, eller henvise saken til justisdepartementet for mulig straffeforfølgelse som kan resultere i bøter og fengsel.

Innen eiendom er tusenfrydkjeder ikke ulovlige, men de er mislikt av mange eiendomsinvestorer som avslår å kjøpe kjedekjeder. I tillegg, gitt risikoen for å bli utelatt fra betalingsstrømmen nevnt nedenfor, er det kanskje ikke verdt å gjøre daisy-kjeder i eiendom heller.

Daisy Chain i eiendom

I eiendom oppstår en daisy chain når en grossist signerer en kontrakt med en selger og deretter tildeler kontrakten til en annen grossist, som deretter gjør det samme. En eiendomsgrossist er i bransjen med å finne underpriset eiendom, få en kontrakt på det, og deretter finne en interessert kjøper (vanligvis en annen grossist), og legge til et oppdrag eller finnehonorar til prisen.

Hver grossist som tildeler kontrakten til neste grossist, merker også opp prisen. Grossisten tjener når den endelige kjøperen betaler salgsprisen pluss tilleggsavgiftene. Selgeren får sin salgspris mens grossistene får gebyret. Risikoen for grossistkjeden er at den endelige kjøperen vil kjøpe fra den første grossisten fordi den tilbyr den laveste salgsprisen, og handelen vil bli gjennomført uten å informere noen av de andre i kjeden.

Eksempel på en Daisy Chain

På midten av 1990-tallet anla og avgjorde SEC en reguleringssak mot en registrert representant (RR) for en registrert megler/forhandler (BD). SEC påsto at RR i en periode på omtrent tre måneder hadde generert praktisk talt hele detaljhandelsetterspørselen etter en bestemt aksje og kontrollert tilbudet, slik at etterspørselen alltid oversteg tilbudet.

Ved å gjøre det var RR i stand til å kontrollere den kunstig høye prisen som aksjer handles til i markedet. RR engasjerte seg i kjedehandel med markedsdeltakere for å fylle detaljkundebestillinger, og fikk BD-er til å legge inn vilkårlige sitater, og markerte avslutningen ved å orkestrere slutten av dagen handler utført til eller nær dagens høye pris for verdipapiret.

BD ble påstått å ha vært involvert i svindelen ved å oppmuntre sine andre RR-er til å ringe kundene sine for å be om kjøp av aksjen. Representanten ble utestengt på livstid fra verdipapirindustrien av National Association of Securities Dealers, Inc. (NASD, nå Financial Industry Regulatory Authority eller FINRA). BD ble utvist fra NASD, mens SEC bøtelagt firmaet $250.000 og RR $175.000, og beordret tilbakebetaling på $536.921. Flere stater tok også regulatoriske tiltak mot BD og RR.