Cadena de margaritas

¿Qué es una cadena tipo margarita?

Daisy chain es un término para una estafa financiera realizada por un grupo de inversores en los mercados de valores públicos o en bienes raíces. Es similar a un esquema de bombeo y descarga. Estos estafadores del mercado de valores trabajan juntos para comprar un valor en particular y aumentar artificialmente el valor del valor. Luego cambian su propiedad de ese capital a inversionistas desprevenidos que persiguen una tendencia alcista.

Comprender una cadena de margaritas

Los inversores que no son sofisticados y no miran detenidamente una acción suelen ser víctimas de una cadena de margaritas. A medida que una acción sube debido al volumen aumentado artificialmente,. los inversores que no hacen su tarea se sienten atraídos por la acción porque quieren participar en el aumento del precio.

Por lo general, estos inversores son atrapados siendo dueños de una acción que continúa depreciándose mucho después de que los operadores de la cadena margarita hayan vendido sus posiciones para obtener ganancias. De hecho, a veces estos inversores desprevenidos aumentan sus posiciones a medida que caen los precios de las acciones, pensando que están comprando una caída,. solo para descubrir que las acciones nunca volverán a alcanzar su pico antinatural.

Cómo funciona una estafa en cadena

Un grupo de inversores se une para crear una cadena de margaritas mediante la compra de posiciones largas en acciones de pequeña capitalización de bajo precio y escasa negociación . El grupo de inversionistas, que normalmente tienen una influencia significativa en los mercados públicos, difunde públicamente información defectuosa o engañosa que alienta a otros inversionistas a creer que la acción es una buena inversión. Los inversionistas públicos toman la información presentada al pie de la letra y la utilizan en una decisión de inversión para comprar acciones de pequeña capitalización. Esta actividad aumenta su volumen de negociación y demanda por encima de los niveles normales y, por lo tanto, aumenta su precio.

El grupo de inversionistas asociados con la cadena margarita luego espera hasta que las acciones de pequeña capitalización alcancen niveles máximos y vendan su posición larga. Los inversionistas originales obtienen una ganancia en la venta y luego detienen la campaña de marketing falsa,. lo que permite que las acciones vuelvan a los niveles normales de volumen y valor.

Por ejemplo, el corredor I comprará una acción a $50 y la venderá a $60 al corredor II, que también forma parte de la cadena de margarita. El segundo corredor luego vende las acciones por $70 a otro corredor que está en la cadena. Corredor I luego compraré las acciones al final del día por $60. Alguien que no sea parte de la cadena verá que las acciones se vendieron a $60 durante el día y, pensando que es una buena inversión debido al aumento de precio de $10, se lanzará a comprar las acciones.

Castigos por una cadena de margaritas

Las cadenas de margaritas en valores se han vuelto más frecuentes en los últimos años debido al auge del marketing en Internet. Por lo tanto, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) tiene la tarea de aumentar la aplicación del castigo para cualquier cadena de margaritas. Todas las estafas en cadena se consideran una práctica ilegal de manipulación del mercado en los mercados públicos. Cualquiera que sea declarado culpable de participar en un plan de este tipo se enfrenta a fuertes multas y sanciones.

La SEC, el principal regulador federal de la industria de valores, considera que todas las actividades en cadena tipo margarita son un fraude según la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Intercambio de Valores de 1934. Cuando cree que se ha producido tal conducta fraudulenta, la SEC puede tratar de imponer sanciones reglamentarias. , incluidas multas, restitución y suspensiones o prohibiciones, solicitar multas civiles en los tribunales o remitir el asunto al Departamento de Justicia para un posible enjuiciamiento penal que puede resultar en multas y encarcelamiento.

En el sector inmobiliario, las cadenas de margaritas no son ilegales, pero muchos inversores inmobiliarios las desaprueban y se niegan a comprar propiedades encadenadas. Además, dado el riesgo de quedar fuera del flujo de pagos que se menciona a continuación, es posible que tampoco valga la pena hacer cadenas de margaritas en bienes raíces.

Conexión en cadena en bienes raíces

En bienes raíces, una cadena tipo margarita ocurre cuando un mayorista firma un contrato con un vendedor y luego asigna el contrato a otro mayorista, quien luego hace lo mismo. Un mayorista de bienes raíces está en el negocio de encontrar bienes inmuebles a bajo precio, obtener un contrato y luego encontrar un comprador interesado (generalmente otro mayorista), agregando una asignación o una tarifa de búsqueda al precio.

Cada mayorista que cede el contrato al siguiente mayorista también marca el precio. El mayorista se beneficia cuando el comprador final paga el precio de venta más las tarifas adicionales. El vendedor obtiene su precio de venta mientras que los mayoristas obtienen la tarifa. El riesgo para la cadena de mayoristas es que el comprador final compre al primer mayorista porque ofrece el precio de venta más bajo, y el trato se consumará sin informar a ninguno de los otros en la cadena.

Ejemplo de una cadena de margaritas

A mediados de la década de 1990, la SEC presentó y resolvió una acción reglamentaria contra un representante registrado (RR) de un corredor/distribuidor registrado (BD). La SEC alegó que durante un período de unos tres meses, el RR había generado prácticamente toda la demanda minorista de un stock en particular y controlaba la oferta, de modo que la demanda siempre excedía la oferta.

Al hacerlo, el RR pudo controlar el precio artificialmente alto al que cotizaban las acciones en el mercado. El RR participó en el comercio en cadena con los participantes del mercado para cumplir con los pedidos de los clientes minoristas, lo que indujo a los BD a ingresar cotizaciones arbitrarias y marcó el cierre orquestando operaciones al final del día ejecutadas al precio alto del día o cerca del valor.

Se alegó que el BD estuvo involucrado en el fraude al alentar a sus otros RR a llamar en frío a sus clientes para solicitar la compra de acciones. El representante fue excluido de por vida de la industria de valores por la Asociación Nacional de Comerciantes de Valores, Inc. (NASD, ahora la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera o FINRA). El BD fue expulsado de NASD, mientras que la SEC multó a la firma con $250.000 y al RR con $175.000, y ordenó la restitución por un monto de $536.921. Varios estados también tomaron medidas reglamentarias contra el BD y el RR.