Daisy Chain

Hvad er en Daisy Chain?

Daisy chain er en betegnelse for en finansiel fidus udført af en gruppe investorer på de offentlige aktiemarkeder eller i fast ejendom. Det ligner en pumpe-og-dump-ordning. Disse svindlere på værdipapirmarkedet arbejder sammen om at købe et bestemt værdipapir og kunstigt øge værdien af værdipapiret. De vender derefter deres ejerskab af denne egenkapital til intetanende investorer, der jagter en opadgående tendens.

Forstå en Daisy Chain

Investorer, der er usofistikerede og ikke ser nøje på en aktie, er normalt ofre for en daisy-kæde. Da en aktie stiger på grund af den kunstigt øgede volumen,. tiltrækkes investorer, der ikke laver deres hjemmearbejde, af aktien, fordi de ønsker at deltage i den stigende kurs.

Disse investorer bliver typisk fanget i at eje en aktie, der fortsætter med at falde længe efter, at daisy chain-operatørerne har solgt deres positioner ud med fortjeneste. Faktisk øger disse intetanende investorer nogle gange deres positioner, efterhånden som aktiekurserne falder, idet de tror, at de køber et fald,. blot for at opdage, at aktien aldrig igen vil nå sit unaturlige højdepunkt.

Hvordan en Daisy Chain fidus fungerer

En gruppe investorer slår sig sammen om at skabe en daisy-kæde ved at købe lange positioner i en lavpris og tyndt handlet small-cap aktie. Gruppen af investorer, som normalt har en betydelig indflydelse på de offentlige markeder, formidler offentligt fejlagtig eller vildledende information, der tilskynder andre investorer til at tro, at aktien er en god investering. Offentlige investorer tager de præsenterede oplysninger til pålydende værdi og bruger dem i en investeringsbeslutning til at købe aktier i small-cap aktien. Denne aktivitet øger dens handelsvolumen og efterspørgsel over normale niveauer og øger dermed prisen.

Gruppen af investorer, der er tilknyttet daisy-kæden, venter derefter, indtil small-cap-aktien når topniveauer og sælger sin lange position. De oprindelige investorer realiserer en fortjeneste på salget og stopper derefter den falske markedsføringskampagne,. hvilket giver aktien mulighed for at vende tilbage til normale volumen- og værdiniveauer.

For eksempel vil Broker I købe en aktie til $50 og sælge den for $60 til Broker II, som også er en del af daisy-kæden. Den anden mægler sælger derefter aktien for $70 til en anden mægler, der er i kæden. Mægler Jeg vil så købe aktien tilbage i slutningen af dagen for $60. En person, der ikke er en del af kæden, vil se, at aktien blev solgt for 60 USD i løbet af dagen, og i betragtning af at det er en god investering på grund af prisstigningen på 10 USD, vil han hoppe ind for at købe aktien.

Straffe for en Daisy Chain

Daisy-kæder i værdipapirer er blevet mere udbredt i de senere år på grund af stigningen i markedsføring på internettet. Securities and Exchange Commission (SEC) har derfor til opgave at øge håndhævelsen af straf for alle daisy chains. Alle daisy chain-svindel betragtes som en ulovlig praksis med markedsmanipulation på de offentlige markeder. Enhver, der findes skyldig i at deltage i en sådan ordning, risikerer store bøder og bøder.

SEC, den primære føderale regulator for værdipapirindustrien, betragter alle daisy chain-aktiviteter som svig i henhold til Securities Act of 1933 og Securites Exchange Act of 1934. Når den mener, at en sådan svigagtig adfærd har fundet sted, kan SEC forsøge at pålægge regulatoriske sanktioner , herunder bøder, restitution og suspensioner eller spærringer, søge civile bøder i retten eller henvise sagen til Justitsministeriet med henblik på eventuel straffeforfølgning, som kan resultere i bøder og fængsel.

Inden for fast ejendom er daisy chains ikke ulovlige, men de er ilde set af mange ejendomsinvestorer, der afviser at købe daisy-chained ejendomme. I betragtning af risikoen for at blive udeladt af betalingsstrømmen, der er nævnt nedenfor, er daisy-kæder i fast ejendom desuden heller ikke værd at gøre.

Daisy Chain i fast ejendom

I fast ejendom opstår en daisy chain, når en grossist underskriver en kontrakt med en sælger og derefter overdrager kontrakten til en anden grossist, som derefter gør det samme. En ejendomsgrossist er i gang med at finde fast ejendom til underpris, få en kontrakt på det og derefter finde en interesseret køber (normalt en anden grossist), tilføje en opgave eller et finderhonorar til prisen.

Hver grossist, der overdrager kontrakten til den næste grossist, markerer også prisen. Grossisten tjener, når den endelige køber betaler salgsprisen plus de ekstra gebyrer. Sælgeren får sin salgspris, mens grossisterne får gebyret. Risikoen for grossistkæden er, at den endelige køber køber fra den første grossist, fordi den tilbyder den laveste udsalgspris, og handlen vil blive gennemført uden at informere nogen af de andre i kæden.

Eksempel på en Daisy Chain

I midten af 1990'erne anlagde og afgjorde SEC en reguleringssag mod en registreret repræsentant (RR) for en registreret mægler/forhandler (BD). SEC hævdede, at RR i en periode på omkring tre måneder havde genereret stort set hele detailefterspørgslen efter en bestemt aktie og kontrolleret udbuddet, således at efterspørgslen altid oversteg udbuddet.

Ved at gøre det var RR i stand til at kontrollere den kunstigt høje pris, hvortil aktier i aktien blev handlet på markedet. RR engageret i daisy chain-handel med markedsdeltagere for at udfylde detailkundeordrer, hvilket fik BD'er til at indtaste vilkårlige kurser og markerede afslutningen ved at orkestrere slutningen af dagen handler udført til eller tæt på dagens høje pris for værdipapiret.

BD blev påstået at have været involveret i svindlen ved at tilskynde sine andre RR'er til at ringe til deres kunder for at anmode om køb af aktierne. Repræsentanten blev udelukket på livstid fra værdipapirindustrien af National Association of Securities Dealers, Inc. (NASD, nu Financial Industry Regulatory Authority eller FINRA). BD'en blev udelukket fra NASD, mens SEC idømte firmaet en bøde på $250.000 og RR $175.000 og beordrede tilbagebetaling på $536.921. Flere stater tog også reguleringsforanstaltninger mod BD og RR.