Wianuszek ze stokrotek

Co to jest Daisy Chain?

Daisy chain to określenie oszustwa finansowego prowadzonego przez grupę inwestorów na rynkach akcji publicznych lub w nieruchomościach. Jest podobny do schematu pompy i zrzutu. Ci oszuści na rynku papierów wartościowych współpracują ze sobą, aby kupić określony papier wartościowy i sztucznie zwiększyć jego wartość. Następnie przerzucają własność tego kapitału na niczego niepodejrzewających inwestorów, którzy gonią za trendem wzrostowym.

Zrozumienie Daisy Chain

Inwestorzy, którzy nie są wyrafinowani i nie przyglądają się uważnie akcjom, są zwykle ofiarami łańcucha. Gdy akcje rosną z powodu sztucznie zwiększonego wolumenu,. inwestorzy, którzy nie odrabiają pracy domowej, są przyciągani do akcji, ponieważ chcą uczestniczyć w rosnącej cenie.

Inwestorzy ci są zwykle przyłapywani na posiadaniu akcji, które tracą na wartości długo po tym, jak operatorzy sieci stokrotek sprzedali swoje pozycje z zyskiem. W rzeczywistości, czasami ci niczego niepodejrzewający inwestorzy zwiększają swoje pozycje, gdy ceny akcji spadają, myśląc, że kupują spadek,. tylko po to, by stwierdzić, że akcje już nigdy nie osiągną nienaturalnego szczytu.

Jak działa oszustwo Daisy Chain

Grupa inwestorów łączy siły, aby stworzyć łańcuch, kupując długie pozycje w tanich i słabo notowanych akcjach o małej kapitalizacji. Grupa inwestorów, która zwykle ma znaczący wpływ na rynki publiczne, publicznie rozpowszechnia błędne lub wprowadzające w błąd informacje, które skłaniają innych inwestorów do przekonania, że akcje są dobrą inwestycją. Inwestorzy publiczni przyjmują informacje przedstawione w wartości nominalnej i wykorzystują je przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej o zakupie akcji spółki o małej kapitalizacji. Ta czynność zwiększa wolumen obrotu i popyt powyżej normalnych poziomów, a tym samym zwiększa jego cenę.

Grupa inwestorów związana z łańcuchem stokrotek czeka następnie, aż akcje o małej kapitalizacji osiągną szczytowe poziomy i sprzedają swoją długą pozycję. Pierwotni inwestorzy osiągają zysk na sprzedaży, a następnie przerywają fałszywą kampanię marketingową,. umożliwiając akcjom powrót do normalnego poziomu wolumenu i wartości.

Na przykład, Broker I kupi akcje po 50 USD i sprzeda je za 60 USD Brokerowi II, który również jest częścią łańcucha daisy. Drugi broker następnie sprzedaje akcje za 70 USD innemu brokerowi, który jest w łańcuchu. Pośrednik Odkupię akcje z powrotem na koniec dnia za 60 dolarów. Ktoś, kto nie jest częścią sieci, zobaczy, że akcje zostały sprzedane za 60 USD w ciągu dnia i myśląc, że to dobra inwestycja ze względu na wzrost cen o 10 USD, rzuci się, by je kupić.

Kary za Daisy Chain

Łańcuchy stokrotek w papierach wartościowych stały się bardziej rozpowszechnione w ostatnich latach ze względu na rozwój marketingu w Internecie. Zadaniem Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest zatem zwiększenie egzekwowania kar dla wszelkich łańcuchów. Wszystkie oszustwa typu „daisy chain” są uważane za nielegalną praktykę manipulacji na rynkach publicznych. Każdy, kto zostanie uznany za winnego udziału w takim programie, grozi wysokimi grzywnami i karami.

SEC, główny federalny regulator branży papierów wartościowych, postrzega wszystkie działania typu „daisy chain” jako oszustwa zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. i ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Jeśli uzna, że takie nieuczciwe zachowanie miało miejsce, SEC może starać się o nałożenie kar regulacyjnych , w tym grzywny, restytucje, zawieszenia lub kary, dochodzić grzywny cywilnej w sądzie lub skierować sprawę do Departamentu Sprawiedliwości w celu przeprowadzenia postępowania karnego, które może skutkować grzywną i karą pozbawienia wolności.

W nieruchomościach łańcuchy stokrotek nie są nielegalne, ale są niezadowolone z wielu inwestorów w nieruchomości, którzy odmawiają kupowania nieruchomości połączonych łańcuchami. Ponadto, biorąc pod uwagę ryzyko pozostania poza strumieniem płatności, o którym mowa poniżej, łańcuchy stokrotek w nieruchomościach również mogą nie być warte robienia.

Stokrotka w branży nieruchomości

W nieruchomościach łańcuch stokrotek ma miejsce, gdy hurtownik podpisuje umowę ze sprzedawcą, a następnie przypisuje umowę innemu hurtownikowi, który następnie robi to samo. Hurtownia nieruchomości zajmuje się znalezieniem zaniżonej ceny nieruchomości, pozyskaniem na nią kontraktu, a następnie znalezieniem zainteresowanego nabywcy (najczęściej innej hurtowni), doliczając do ceny zlecenie lub wynagrodzenie znalazcy.

Każda hurtownia, która przydzieli zamówienie kolejnej hurtowni, również nalicza cenę. Hurtownik czerpie zyski, gdy ostateczny nabywca zapłaci cenę sprzedaży powiększoną o dodatkowe opłaty. Sprzedający otrzymuje cenę sprzedaży, a hurtownicy opłatę. Ryzyko dla sieci hurtowni polega na tym, że ostateczny nabywca dokona zakupu od pierwszego hurtownika, ponieważ oferuje on najniższą cenę sprzedaży, a transakcja zostanie sfinalizowana bez informowania o tym kogokolwiek innego w łańcuchu.

Przykład Daisy Chain

W połowie lat 90. SEC wszczęła i rozstrzygnęła postępowanie regulacyjne przeciwko zarejestrowanemu przedstawicielowi (RR) zarejestrowanego brokera/dealera (BD). SEC twierdziła, że przez okres około trzech miesięcy RR generował praktycznie cały popyt detaliczny na określone akcje i kontrolował podaż, tak że popyt zawsze przewyższał podaż.

W ten sposób RR był w stanie kontrolować sztucznie zawyżoną cenę, po której akcje były przedmiotem obrotu na rynku. RR angażował się w handel łańcuchowy z uczestnikami rynku w celu wypełniania zleceń klientów detalicznych, nakłaniając BD do wprowadzania arbitralnych kwotowań, i oznaczał zamknięcie, organizując transakcje na koniec dnia realizowane po lub w pobliżu najwyższej ceny dnia za papier wartościowy.

Firma BD była rzekomo zaangażowana w oszustwo, zachęcając innych RR do dzwonienia do klientów w celu uzyskania zakupu akcji. Przedstawiciel został dożywotnio wykluczony z rynku papierów wartościowych przez National Association of Securities Dealers, Inc. (NASD, obecnie Financial Industry Regulatory Authority lub FINRA). BD została wydalona z NASD, podczas gdy SEC ukarała firmę grzywną w wysokości 250 000 USD, a 175 000 RR i nakazała restytucję w wysokości 536 921 USD. Kilka stanów podjęło również działania regulacyjne przeciwko BD i RR.