Daisy-Chain

Was ist eine Daisy-Chain?

Daisy Chain ist ein Begriff für einen Finanzbetrug, der von einer Gruppe von Investoren an den öffentlichen Aktienmärkten oder im Immobilienbereich durchgeführt wird. Es ähnelt einem Pump-and-Dump-Schema. Diese Wertpapiermarktbetrüger arbeiten zusammen, um ein bestimmtes Wertpapier zu kaufen und den Wert des Wertpapiers künstlich zu steigern. Dann geben sie ihr Eigentum an diesen Aktien an ahnungslose Investoren ab, die einem Aufwärtstrend nachjagen.

Verstehen einer Daisy Chain

Anleger, die anspruchslos sind und sich eine Aktie nicht genau ansehen, werden normalerweise Opfer einer Daisy-Chain. Wenn eine Aktie aufgrund des künstlich erhöhten Volumens steigt,. werden Anleger, die ihre Hausaufgaben nicht machen, von der Aktie angezogen, weil sie am steigenden Kurs partizipieren wollen.

Diese Investoren werden in der Regel dabei erwischt, wie sie eine Aktie besitzen, die weiter abwertet, lange nachdem die Daisy-Chain-Betreiber ihre Positionen gewinnbringend verkauft haben. Tatsächlich erhöhen diese ahnungslosen Anleger manchmal ihre Positionen, wenn die Aktienkurse fallen, weil sie denken, dass sie einen Rückgang kaufen,. nur um festzustellen, dass die Aktie nie wieder ihren unnatürlichen Höchststand erreichen wird.

So funktioniert ein Daisy-Chain-Betrug

Eine Gruppe von Investoren tut sich zusammen, um eine Daisy-Chain aufzubauen, indem sie Long-Positionen in einer niedrigpreisigen und dünn gehandelten Small-Cap-Aktie kaufen. Die Gruppe von Anlegern, die normalerweise einen erheblichen Einfluss auf die öffentlichen Märkte hat, verbreitet falsche oder irreführende Informationen, die andere Anleger dazu verleiten, die Aktie für eine gute Investition zu halten. Öffentliche Investoren nehmen die präsentierten Informationen zum Nennwert und verwenden sie bei einer Investitionsentscheidung zum Kauf von Aktien der Small-Cap-Aktie. Diese Aktivität erhöht sein Handelsvolumen und seine Nachfrage über das normale Niveau hinaus und erhöht somit seinen Preis.

Die mit der Daisy Chain verbundene Investorengruppe wartet dann, bis die Small-Cap-Aktie Höchststände erreicht, und verkauft ihre Long-Position. Die ursprünglichen Investoren erzielen einen Gewinn aus dem Verkauf und stoppen anschließend die falsche Marketingkampagne,. wodurch die Aktie wieder auf ein normales Volumen und einen normalen Wert zurückkehrt.

Zum Beispiel kauft Broker I eine Aktie für 50 $ und verkauft sie für 60 $ an Broker II, der ebenfalls Teil der Daisy Chain ist. Der zweite Broker verkauft dann die Aktie für 70 $ an einen anderen Broker, der in der Kette ist. Broker I kaufe dann die Aktie am Ende des Tages für 60 $ zurück. Jemand, der nicht Teil der Kette ist, wird sehen, dass die Aktie tagsüber für 60 US-Dollar verkauft wurde, und aufgrund des Preisanstiegs von 10 US-Dollar denken, dass dies eine gute Investition ist, und die Aktie kaufen.

Strafen für eine Daisy Chain

Daisy Chains bei Wertpapieren sind in den letzten Jahren aufgrund des Aufstiegs des Marketings im Internet immer häufiger geworden. Die Securities and Exchange Commission (SEC) ist daher mit der verstärkten Durchsetzung von Strafen für etwaige Daisy Chains beauftragt. Alle Daisy-Chain-Betrügereien gelten als illegale Praxis der Marktmanipulation auf den öffentlichen Märkten. Wer der Teilnahme an einem solchen System für schuldig befunden wird, muss mit hohen Bußgeldern und Strafen rechnen.

Die SEC, die primäre Bundesaufsichtsbehörde für die Wertpapierbranche, betrachtet alle Daisy-Chain-Aktivitäten als Betrug gemäß dem Securities Act von 1933 und dem Securites Exchange Act von 1934. Wenn sie der Ansicht ist, dass ein solches betrügerisches Verhalten stattgefunden hat, kann die SEC versuchen, behördliche Strafen zu verhängen , einschließlich Geldbußen, Rückerstattung und Suspendierungen oder Sperren, vor Gericht zivilrechtliche Geldbußen beantragen oder die Angelegenheit zur möglichen strafrechtlichen Verfolgung an das Justizministerium verweisen, was zu Geld- und Freiheitsstrafen führen kann.

Im Immobilienbereich sind Daisy Chains nicht illegal, aber sie werden von vielen Immobilieninvestoren verpönt, die es ablehnen, Daisy-Chain-Immobilien zu kaufen. Angesichts des Risikos, vom unten erwähnten Zahlungsstrom ausgeschlossen zu werden, sind Daisy Chains in Immobilien möglicherweise auch nicht lohnenswert.

Daisy Chain in Immobilien

Bei Immobilien entsteht eine Daisy-Chain, wenn ein Großhändler einen Vertrag mit einem Verkäufer unterzeichnet und den Vertrag dann einem anderen Großhändler zuweist, der dann dasselbe tut. Ein Immobiliengroßhändler hat die Aufgabe, unterbewertete Immobilien zu finden, einen Vertrag darüber abzuschließen und dann einen interessierten Käufer (normalerweise einen anderen Großhändler) zu finden, wobei eine Abtretung oder Vermittlungsprovision zum Preis hinzugefügt wird.

Jeder Großhändler, der den Auftrag an den nächsten Großhändler weitergibt, hebt ebenfalls den Preis auf. Der Großhändler profitiert, wenn der Endkäufer den Verkaufspreis plus die zusätzlichen Gebühren bezahlt. Der Verkäufer erhält seinen Verkaufspreis, während die Großhändler die Gebühr erhalten. Das Risiko für die Großhändlerkette besteht darin, dass der Endkäufer beim ersten Großhändler kauft, weil dieser den niedrigsten Verkaufspreis bietet, und das Geschäft abgeschlossen wird, ohne einen der anderen in der Kette zu informieren.

Beispiel einer Daisy-Chain

Mitte der 1990er Jahre hat die SEC eine Regulierungsklage gegen einen registrierten Vertreter (RR) eines registrierten Maklers/Händlers (BD) eingereicht und beigelegt. Die SEC behauptete, dass die RR für einen Zeitraum von etwa drei Monaten praktisch die gesamte Einzelhandelsnachfrage nach einer bestimmten Aktie generiert und das Angebot kontrolliert habe, so dass die Nachfrage immer das Angebot überstieg.

Auf diese Weise konnte die RR den künstlich hohen Preis kontrollieren, zu dem Aktien der Aktie auf dem Markt gehandelt wurden. Der RR beteiligte sich am Daisy-Chain-Handel mit Marktteilnehmern, um Aufträge von Privatkunden auszuführen, BDs zu veranlassen, willkürliche Kurse einzugeben, und markierte den Abschluss durch die Orchestrierung von Tagesendgeschäften, die zum oder in der Nähe des Tageshöchstkurses für das Wertpapier ausgeführt wurden.

Die BD soll an dem Betrug beteiligt gewesen sein, indem sie ihre anderen RRs ermutigte, ihre Kunden unangemeldet anzurufen, um den Kauf der Aktien zu erbitten. Der Vertreter wurde von der National Association of Securities Dealers, Inc. (NASD, jetzt Financial Industry Regulatory Authority oder FINRA) lebenslang aus der Wertpapierbranche ausgeschlossen. Die BD wurde von der NASD ausgeschlossen, während die SEC der Firma eine Geldstrafe von 250.000 $ und der RR 175.000 $ auferlegte und die Anordnung einer Rückerstattung in Höhe von 536.921 $ anordnete. Mehrere Staaten haben auch Regulierungsmaßnahmen gegen die BD und die RR ergriffen.