سلسلة ديزي

ما هي سلسلة الأقحوان؟

سلسلة ديزي هي مصطلح يشير إلى عملية احتيال مالية تقوم بها مجموعة من المستثمرين في أسواق الأسهم العامة أو في العقارات. إنه مشابه لنظام الضخ والتفريغ. يعمل هؤلاء المحتالون في سوق الأوراق المالية معًا لشراء ورقة مالية معينة وزيادة قيمة الورقة المالية بشكل مصطنع. ثم يقومون بعد ذلك بتقليب ملكيتهم لتلك الأسهم إلى المستثمرين المطمئنين الذين يطاردون اتجاهًا تصاعديًا.

فهم سلسلة ديزي

عادة ما يكون المستثمرون غير المتمرسين ولا ينظرون بعناية إلى الأسهم ضحايا لسلسلة ديزي. عندما يرتفع السهم بسبب الحجم المتزايد بشكل مصطنع ، ينجذب المستثمرون الذين لا يقومون بواجبهم إلى السهم لأنهم يريدون المشاركة في ارتفاع السعر.

عادة ما يتم القبض على هؤلاء المستثمرين وهم يمتلكون سهمًا يستمر في الانخفاض لفترة طويلة بعد أن قام مشغلو سلسلة الأقحوان ببيع مراكزهم من أجل الربح. في الواقع ، في بعض الأحيان ، يزيد هؤلاء المستثمرون المطمئن من مراكزهم مع انخفاض أسعار الأسهم ، معتقدين أنهم يشترون تراجعًا ، فقط ليجدوا أن السهم لن يصل مرة أخرى إلى ذروته غير الطبيعية.

كيف يعمل احتيال سلسلة ديزي

تتعاون مجموعة من المستثمرين لإنشاء سلسلة ديزي عن طريق شراء مراكز طويلة في أسهم صغيرة منخفضة السعر ومتداولة بشكل ضئيل. مجموعة المستثمرين ، الذين عادة ما يكون لهم تأثير كبير على الأسواق العامة ، ينشرون علنًا معلومات خاطئة أو مضللة تشجع المستثمرين الآخرين على الاعتقاد بأن السهم استثمار جيد. يأخذ المستثمرون العموميون المعلومات المعروضة بقيمتها الاسمية ويستخدمونها في قرار استثماري لشراء أسهم في أسهم الشركات الصغيرة. يزيد هذا النشاط من حجم التداول والطلب فوق المستويات العادية وبالتالي يزيد سعره.

ثم تنتظر مجموعة المستثمرين المرتبطة بسلسلة ديزي حتى تصل الأسهم الصغيرة إلى مستويات الذروة وتبيع مركزها الطويل. يحقق المستثمرون الأصليون ربحًا من البيع ثم يوقفون بعد ذلك حملة التسويق الخاطئة ، مما يسمح للسهم بالعودة إلى مستويات الحجم والقيمة الطبيعية.

على سبيل المثال ، Broker I سوف يشتري سهمًا بسعر 50 دولارًا ويبيعه مقابل 60 دولارًا إلى Broker II ، وهو أيضًا جزء من سلسلة الأقحوان. يقوم الوسيط الثاني بعد ذلك ببيع السهم مقابل 70 دولارًا إلى وسيط آخر موجود في السلسلة. الوسيط ، سأعيد شراء السهم في نهاية اليوم مقابل 60 دولارًا. سيرى أي شخص ليس جزءًا من السلسلة أن السهم تم بيعه مقابل 60 دولارًا خلال اليوم ، ويعتقد أنه استثمار جيد بسبب زيادة السعر بمقدار 10 دولارات ، فسوف يقفز لشراء السهم.

العقوبات لسلسلة ديزي

أصبحت سلاسل Daisy في الأوراق المالية أكثر انتشارًا في السنوات الأخيرة بسبب صعود التسويق على الإنترنت. لذلك فإن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) مكلفة بإنفاذ العقوبة المتزايدة على أي سلاسل ديزي. تعتبر جميع عمليات الاحتيال عبر سلسلة الأقحوان ممارسة غير قانونية لتحريك السوق في الأسواق العامة. أي شخص تثبت إدانته بالمشاركة في مثل هذا المخطط يواجه غرامات وعقوبات باهظة.

تعتبر هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، الجهة التنظيمية الفيدرالية الأساسية لصناعة الأوراق المالية ، جميع أنشطة سلسلة الأقحوان بمثابة احتيال بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933 وقانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934. وعندما تعتقد أن مثل هذا السلوك الاحتيالي قد حدث ، يمكن أن تسعى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إلى فرض عقوبات تنظيمية ، بما في ذلك الغرامات ، والتعويضات ، والتعليق أو المنع ، طلب غرامات مدنية في المحكمة ، أو إحالة الأمر إلى وزارة العدل لملاحقة جنائية محتملة والتي يمكن أن تؤدي إلى غرامات وسجن.

في العقارات ، سلاسل الأقحوان ليست غير قانونية ، لكنها تثير استياء العديد من المستثمرين العقاريين الذين يرفضون شراء العقارات ذات السلسلة التعاقبية. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لخطر الاستبعاد من مسار الدفع المذكور أدناه ، فقد لا تستحق سلاسل ديزي في العقارات القيام بأي منهما.

سلسلة الأقحوان في العقارات

في العقارات ، تحدث سلسلة الأقحوان عندما يوقع تاجر الجملة عقدًا مع بائع ثم يعين العقد إلى تاجر جملة آخر ، ثم يفعل الشيء نفسه. يعمل تاجر الجملة في مجال العقارات في العثور على عقارات منخفضة السعر ، والحصول على عقد بشأنها ، ثم العثور على مشتر مهتم (عادة تاجر جملة آخر) ، وإضافة رسوم التعيين أو البحث إلى السعر.

يقوم كل تاجر جملة يقوم بتعيين العقد لتاجر الجملة التالي أيضًا برفع السعر. يربح تاجر الجملة عندما يدفع المشتري النهائي سعر البيع بالإضافة إلى الرسوم الإضافية. يحصل البائع على سعر البيع بينما يحصل تجار الجملة على الرسوم. يكمن الخطر على سلسلة تجار الجملة في أن المشتري النهائي سيشتري من تاجر الجملة الأول لأنه يقدم أقل سعر بيع ، وسيتم إتمام الصفقة دون إبلاغ أي من البائعين الآخرين في السلسلة.

مثال على سلسلة ديزي

في منتصف التسعينيات ، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) دعوى تنظيمية ضد ممثل مسجل (RR) لوسيط / تاجر مسجل (BD). زعمت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أنه لمدة ثلاثة أشهر تقريبًا ، أنتج RR كل طلب التجزئة تقريبًا لسهم معين وسيطرت على العرض ، بحيث تجاوز هذا الطلب العرض دائمًا.

من خلال القيام بذلك ، تمكنت RR من التحكم في السعر المرتفع بشكل مصطنع الذي يتم تداول أسهم الأسهم به في السوق. انخرط RR في سلسلة المتاجرة المتسلسلة مع المشاركين في السوق لملء طلبات عملاء التجزئة ، مما دفع BDs إلى إدخال أسعار تعسفية ، وتمييز الإغلاق من خلال تنظيم صفقات نهاية اليوم التي يتم تنفيذها عند أو بالقرب من السعر المرتفع لليوم للأمن.

زُعم أن BD متورط في الاحتيال من خلال تشجيع ممثلي RR الآخرين على الاتصال البارد بعملائهم لطلب شراء الأسهم. تم منع الممثل مدى الحياة من صناعة الأوراق المالية من قبل الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية ، Inc. (NASD ، الآن هيئة تنظيم الصناعة المالية أو FINRA). تم طرد BD من NASD ، في حين غرمت لجنة الأوراق المالية والبورصات الشركة 250.000 دولار و RR 175.000 ، وأمرت باسترداد مبلغ 536.921 دولارًا. كما اتخذت عدة دول إجراءات تنظيمية ضد BD و RR.