Daisy ketju

Mikä on Daisy-ketju?

Daisy-ketju on termi rahoitushuijauksesta, jonka sijoittajaryhmä suorittaa julkisilla osakemarkkinoilla tai kiinteistömarkkinoilla. Se on samanlainen kuin pumppu ja tyhjennä -järjestelmä. Nämä arvopaperimarkkinoiden huijarit työskentelevät yhdessä ostaakseen tietyn arvopaperin ja lisätäkseen keinotekoisesti arvopaperin arvoa. Sitten he kääntävät omistuksensa kyseisestä osakkeesta pahaa-aavistamattomille sijoittajille, jotka jahtaavat nousevaa trendiä.

Daisy-ketjun ymmärtäminen

Sijoittajat, jotka eivät ole hienostuneita eivätkä katso osakkeita huolellisesti, ovat yleensä päivänkakkaraketjun uhreja. Osakkeen noustessa keinotekoisesti lisätyn volyymin vuoksi sijoittajat, jotka eivät tee läksyjään, houkuttelevat osakkeita, koska he haluavat osallistua hinnannousuun.

Nämä sijoittajat jäävät tyypillisesti kiinni omistamasta osakkeita, jotka jatkavat heikkenemistä kauan sen jälkeen, kun päivänkakkaraketjun toimijat ovat myyneet sijoituksensa voitolla. Itse asiassa joskus nämä pahaa-aavistamattomat sijoittajat lisäävät sijoituksiaan osakekurssien putoaessa luullessaan ostavansa laskua, mutta huomaavat, että osakkeet eivät enää koskaan saavuta luonnotonta huippuaan.

Kuinka Daisy Chain -huijaus toimii

Joukko sijoittajia muodostaa ketjun ostamalla pitkiä positioita halpahintaisista ja heikosti vaihdetuista pieniyhtiöistä. Sijoittajaryhmä, jolla on tavallisesti merkittävä vaikutus julkisilla markkinoilla, levittää julkisesti virheellistä tai harhaanjohtavaa tietoa, joka rohkaisee muita sijoittajia uskomaan osakkeen olevan hyvä sijoitus. Julkiset sijoittajat ottavat esitettävät tiedot nimellisarvoon ja käyttävät niitä sijoituspäätöksessä pienyhtiöiden osakkeiden ostoon. Tämä toiminta kasvattaa kaupankäyntiään ja kysyntää normaalin tason yläpuolelle ja nostaa siten sen hintaa.

Tämän jälkeen päivänkakkaraketjuun liittyvä sijoittajaryhmä odottaa, kunnes pienyhtiöiden osake saavuttaa huipputason ja myy pitkän positionsa. Alkuperäiset sijoittajat ansaitsevat voiton myynnistä ja lopettavat sitten väärän markkinointikampanjan,. jolloin osakkeet voivat palata normaalille volyymi- ja arvotasolle.

Esimerkiksi Broker I ostaa osakkeen 50 dollarilla ja myy sen 60 dollarilla Broker II:lle, joka on myös osa päivänkakkaraketjua. Toinen välittäjä myy osakkeen 70 dollarilla toiselle ketjussa olevalle välittäjälle. Välittäjä ostan sitten osakkeet takaisin päivän päätteeksi 60 dollarilla. Joku, joka ei ole osa ketjua, näkee, että osakkeet myivät 60 dollarilla päivän aikana ja uskovat sen olevan hyvä sijoitus 10 dollarin hinnankorotuksen vuoksi, ja hän hyppää ostamaan osakkeita.

Rangaistukset Daisy-ketjusta

Arvopapereiden Daisy-ketjut ovat yleistyneet viime vuosina Internet-markkinoinnin lisääntymisen vuoksi. Securities and Exchange Commissionin (SEC) tehtävänä on siksi tehostaa rangaistuksen täytäntöönpanoa mahdollisista ketjuista. Kaikkia ketjuhuijauksia pidetään laittomana markkinoiden manipulointikäytäntönä julkisilla markkinoilla. Jokainen, joka on syyllistynyt tällaiseen järjestelmään, uhkaa suuret sakot ja rangaistukset.

SEC, arvopaperialan ensisijainen liittovaltion sääntelijä, pitää kaikkea ketjutoimintaa petoksina vuoden 1933 arvopaperilain ja vuoden 1934 arvopaperipörssin lain mukaisesti. Kun SEC uskoo, että tällaista petollista toimintaa on tapahtunut, se voi yrittää määrätä viranomaisoikeudellisia seuraamuksia. , mukaan lukien sakot, palautukset ja lykkäämiset tai kiellot, hakea siviilisakkoja tuomioistuimessa tai saattaa asia oikeusministeriöön mahdollisen rikosoikeudellisen syytteen nostamiseksi, joka voi johtaa sakkoihin ja vankeuteen.

Kiinteistöalalla päivänkakkaraketjut eivät ole laittomia, mutta monet kiinteistösijoittajat paheksuvat niitä, jotka kieltäytyvät ostamasta ketjutettuja kiinteistöjä. Lisäksi, koska riski jäädä pois alla mainitusta maksuvirrasta, kiinteistöjen päivänkakkaraketjutkaan eivät välttämättä ole kannattavia.

Daisy-ketju kiinteistöalalla

Kiinteistöissä päivänkakkaraketju syntyy, kun tukkuliike tekee sopimuksen myyjän kanssa ja siirtää sopimuksen sitten toiselle tukkukauppiaalle, joka sitten tekee samoin. Kiinteistötukkukauppias etsii alihinnoiteltua kiinteistöä, tekee siitä sopimuksen ja sitten löytää kiinnostuneen ostajan (yleensä toisen tukkukauppiaan) lisäämällä hintaan toimeksiannon tai löytäjäpalkkion.

Jokainen tukkuliike, joka siirtää sopimuksen seuraavalle tukkuliikkeelle, merkitsee myös hinnan. Tukkumyyjä hyötyy, kun lopullinen ostaja maksaa myyntihinnan plus lisäkulut. Myyjä saa myyntihintansa, kun taas tukkukauppiaat saavat palkkion. Tukkukauppiaiden ketjun riskinä on, että lopullinen ostaja ostaa ensimmäiseltä tukkumyyjältä, koska se tarjoaa alhaisimman myyntihinnan, ja kauppa toteutuu ilmoittamatta siitä muille ketjun jäsenille.

Esimerkki Daisy-ketjusta

1990-luvun puolivälissä SEC nosti ja ratkaisi lakisääteisen kanteen rekisteröidyn välittäjän/jälleenmyyjän (BD) rekisteröityä edustajaa (RR) vastaan. SEC väitti, että noin kolmen kuukauden ajan RR oli luonut käytännöllisesti katsoen kaiken tietyn varaston vähittäiskaupan kysynnän ja kontrolloinut tarjontaa siten, että kysyntä ylitti aina tarjonnan.

Näin tehdessään RR pystyi hallitsemaan keinotekoisen korkeaa hintaa, jolla osakkeen osakkeet kävivät kauppaa markkinoilla. RR käytti ketjukauppaa markkinatoimijoiden kanssa täyttääkseen vähittäisasiakkaiden tilauksia, houkuttelemalla BD:itä syöttämään mielivaltaisia hintatarjouksia, ja merkitsi sulkemista organisoimalla päivän lopun kaupat, jotka tehtiin arvopaperin päivän korkeimmalla hinnalla tai lähellä sitä.

BD:n väitettiin osallistuneen petokseen rohkaisemalla muita RR:itä soittamaan asiakkailleen ja pyytämään osakkeiden ostoa. National Association of Securities Dealers, Inc. (NASD, nyt Financial Industry Regulatory Authority eli FINRA) kielsi edustajan elinikäiseksi arvopaperialalta. BD erotettiin NASD:stä, kun taas SEC määräsi yritykselle 250 000 dollarin sakkoja ja RR:lle 175 000 dollaria sekä määräsi palauttamaan 536 921 dollaria. Useat osavaltiot ryhtyivät myös sääntelytoimiin BD:tä ja RR:tä vastaan.