Daisy Chain

Vad är en Daisy Chain?

Daisy chain är en term för en finansiell bluff utförd av en grupp investerare på de offentliga aktiemarknaderna eller i fastigheter. Det liknar ett pump-och-dump-schema. Dessa värdepappersmarknadsbedragare arbetar tillsammans för att köpa ett visst värdepapper och på konstgjord väg öka värdet på värdepapperet. De vänder sedan sitt ägande av det aktiekapitalet till intet ont anande investerare som jagar en uppåtgående trend.

Förstå en Daisy Chain

Investerare som är osofistikerade och inte tittar noga på en aktie är vanligtvis offer för en daisy chain. När en aktie stiger på grund av den artificiellt ökade volymen,. lockas investerare som inte gör sina läxor till aktien eftersom de vill delta i det stigande priset.

Dessa investerare fångas vanligtvis med att äga en aktie som fortsätter att sjunka långt efter att kedjans operatörer har sålt ut sina positioner med vinst. Faktum är att ibland dessa intet ont anande investerare ökar sina positioner när aktiekurserna faller, och tror att de köper en dipp,. bara för att upptäcka att aktien aldrig mer kommer att nå sin onaturliga topp.

Hur en Daisy Chain-bedrägeri fungerar

En grupp investerare går samman för att skapa en daisy chain genom att köpa långa positioner i en lågprissatt och tunt omsatt aktie med små bolag. Gruppen av investerare, som normalt har ett betydande inflytande på de offentliga marknaderna, sprider offentligt felaktig eller vilseledande information som uppmuntrar andra investerare att tro att aktien är en bra investering. Offentliga investerare tar den information som presenteras till nominellt värde och använder den i ett investeringsbeslut för att köpa aktier i småbolagsaktier. Denna aktivitet ökar sin handelsvolym och efterfrågan över normala nivåer och ökar därmed priset.

Gruppen av investerare som är associerade med daisy-kedjan väntar sedan tills småbolagsaktien når toppnivåer och säljer sin långa position. De ursprungliga investerarna realiserar en vinst på försäljningen och stoppar sedan den falska marknadsföringskampanjen,. vilket gör att aktien kan återgå till normala volym- och värdenivåer.

Till exempel kommer Broker I att köpa en aktie för $50 och sälja den för $60 till Broker II, som också är en del av daisy-kedjan. Den andra mäklaren säljer sedan aktien för $70 till en annan mäklare som är med i kedjan. Mäklare Jag kommer sedan att köpa tillbaka aktien i slutet av dagen för $60. Någon som inte är en del av kedjan kommer att se att aktien såldes för 60 USD under dagen och tror att det är en bra investering på grund av prishöjningen på 10 USD, kommer att hoppa in för att köpa aktien.

Straff för en Daisy Chain

Daisy-kedjor i värdepapper har blivit vanligare de senaste åren på grund av ökningen av marknadsföring på internet. Securities and Exchange Commission (SEC) har därför i uppdrag att öka straffverkställigheten för alla daisy chains. Alla bedrägerier med seriekedja anses vara olagliga marknadsmanipulationer på de offentliga marknaderna. Den som döms för att ha deltagit i ett sådant system riskerar höga böter och straff.

SEC, den primära federala tillsynsmyndigheten för värdepappersindustrin, betraktar all serieverksamhet som bedrägeri enligt Securities Act från 1933 och Securites Exchange Act från 1934. När den anser att sådant bedrägligt beteende har inträffat kan SEC försöka införa lagstadgade påföljder , inklusive böter, restitution och avstängningar eller spärrar, begära civilrättsliga böter i domstol, eller hänskjuta ärendet till justitiedepartementet för eventuellt åtal som kan resultera i böter och fängelse.

Inom fastigheter är daisy chains inte olagliga, men de är ogillade av många fastighetsinvesterare som tackar nej till köpta daisy-chained fastigheter. Dessutom, med tanke på risken att hamna utanför betalningsströmmen som nämns nedan, kanske inte heller daisy chains i fastigheter är värda att göra.

Daisy Chain i fastigheter

I fastigheter uppstår en daisy chain när en grossist tecknar ett kontrakt med en säljare och sedan överlåter kontraktet till en annan grossist, som sedan gör detsamma. En fastighetsgrossist sysslar med att hitta underprissatta fastigheter, skaffa ett kontrakt på det och sedan hitta en intresserad köpare (vanligtvis en annan grossist), lägga till ett uppdrag eller fyndaravgift till priset.

Varje grossist som överlåter kontraktet till nästa grossist sätter också upp priset. Grossisten tjänar när den slutliga köparen betalar försäljningspriset plus de extra avgifterna. Säljaren får sitt försäljningspris medan grossisterna får avgiften. Risken för grossistkedjan är att den slutliga köparen kommer att köpa från den första grossisten eftersom den erbjuder det lägsta försäljningspriset, och affären kommer att fullföljas utan att någon av de andra i kedjan informeras.

Exempel på en Daisy Chain

I mitten av 1990-talet väckte SEC och avgjorde en regulatorisk talan mot en registrerad representant (RR) för en registrerad mäklare/handlare (BD). SEC hävdade att RR under en period av cirka tre månader hade genererat praktiskt taget hela efterfrågan på detaljhandeln för ett visst lager och kontrollerat utbudet, så att efterfrågan alltid översteg utbudet.

Genom att göra det kunde RR kontrollera det artificiellt höga priset till vilket aktier i aktien handlades på marknaden. RR ägnade sig åt daisy chain-handel med marknadsaktörer för att fylla detaljkunders order, vilket fick BD:er att ange godtyckliga kurser, och markerade slutet genom att orkestrera affärer vid slutet av dagen som utfördes till eller nära dagens högsta pris för värdepapperet.

BD påstods ha varit inblandad i bedrägeriet genom att uppmuntra sina andra RR att kalla sina kunder för att begära köp av aktierna. Representanten spärrades på livstid från värdepappersbranschen av National Association of Securities Dealers, Inc. (NASD, nu Financial Industry Regulatory Authority eller FINRA). BD uteslöts från NASD, medan SEC bötfällde företaget med 250 000 USD och RR 175 000 USD och beordrade återbetalning till ett belopp av 536 921 USD. Flera stater vidtog också reglerande åtgärder mot BD och RR.