डेज़ी श्रृंखला

डेज़ी चेन क्या है?

डेज़ी चेन सार्वजनिक इक्विटी बाजारों या रियल एस्टेट में निवेशकों के एक समूह द्वारा किए गए वित्तीय घोटाले के लिए एक शब्द है। यह एक पंप-एंड-डंप योजना के समान है। ये प्रतिभूति बाजार धोखेबाज एक विशेष सुरक्षा खरीदने और सुरक्षा के मूल्य को कृत्रिम रूप से बढ़ाने के लिए मिलकर काम करते हैं। फिर वे उस इक्विटी के अपने स्वामित्व को उन निवेशकों के लिए फ्लिप करते हैं जो ऊपर की प्रवृत्ति का पीछा कर रहे हैं।

डेज़ी चेन को समझना

निवेशक जो अपरिष्कृत हैं और स्टॉक को ध्यान से नहीं देखते हैं, वे आमतौर पर डेज़ी श्रृंखला के शिकार होते हैं। जैसे ही कृत्रिम रूप से बढ़े हुए वॉल्यूम के कारण स्टॉक बढ़ता है , जो निवेशक अपना होमवर्क नहीं करते हैं, वे स्टॉक की ओर आकर्षित होते हैं क्योंकि वे बढ़ती कीमत में भाग लेना चाहते हैं।

इन निवेशकों को आम तौर पर एक ऐसे स्टॉक के मालिक के रूप में पकड़ा जाता है जो डेज़ी चेन ऑपरेटरों द्वारा लाभ के लिए अपनी स्थिति बेचने के बाद लंबे समय तक मूल्यह्रास जारी रखता है। वास्तव में, कभी-कभी ये अनसुने निवेशक स्टॉक की कीमतों में गिरावट के रूप में अपनी स्थिति बढ़ाते हैं, यह सोचकर कि वे एक डुबकी खरीद रहे हैं,. केवल यह खोजने के लिए कि स्टॉक फिर कभी अपने अप्राकृतिक शिखर पर नहीं पहुंचेगा।

डेज़ी चेन घोटाला कैसे काम करता है

कम कारोबार वाले स्मॉल-कैप स्टॉक में लॉन्ग पोजीशन खरीदकर डेज़ी चेन बनाने के लिए टीम बनाता है । निवेशकों का समूह, जो आम तौर पर सार्वजनिक बाजारों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालता है, सार्वजनिक रूप से दोषपूर्ण या भ्रामक जानकारी का प्रसार करता है जो अन्य निवेशकों को यह मानने के लिए प्रोत्साहित करता है कि स्टॉक एक अच्छा निवेश है। सार्वजनिक निवेशक प्रस्तुत जानकारी को अंकित मूल्य पर लेते हैं और इसका उपयोग निवेश निर्णय में स्मॉल-कैप स्टॉक के शेयर खरीदने के लिए करते हैं। यह गतिविधि अपने व्यापार की मात्रा और मांग को सामान्य स्तरों से ऊपर बढ़ाती है और इस प्रकार इसकी कीमत बढ़ाती है।

डेज़ी श्रृंखला से जुड़े निवेशकों का समूह तब तक प्रतीक्षा करता है जब तक कि स्मॉल-कैप स्टॉक चरम स्तर तक नहीं पहुंच जाता और अपनी लंबी स्थिति बेच देता है । मूल निवेशकों को बिक्री पर लाभ का एहसास होता है और फिर बाद में झूठे मार्केटिंग अभियान को बंद कर देते हैं, जिससे स्टॉक सामान्य मात्रा और मूल्य स्तरों पर वापस आ जाता है।

उदाहरण के लिए, ब्रोकर I $50 पर एक स्टॉक खरीदेगा और इसे $60 में ब्रोकर II को बेचेगा, जो डेज़ी श्रृंखला का भी हिस्सा है। दूसरा ब्रोकर फिर स्टॉक को $ 70 के लिए दूसरे ब्रोकर को बेचता है जो चेन में है। ब्रोकर मैं फिर दिन के अंत में $60 के लिए स्टॉक वापस खरीदूंगा। कोई व्यक्ति जो श्रृंखला का हिस्सा नहीं है, वह देखेगा कि स्टॉक दिन के दौरान $ 60 के लिए बेचा गया था और यह सोचकर कि यह $ 10 की कीमत में वृद्धि के कारण एक अच्छा निवेश है, स्टॉक खरीदने के लिए कूद जाएगा।

डेज़ी चेन के लिए दंड

इंटरनेट पर मार्केटिंग के बढ़ने के कारण हाल के वर्षों में प्रतिभूतियों में डेज़ी श्रृंखला अधिक प्रचलित हो गई है। इसलिए सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) को किसी भी डेज़ी चेन के लिए सजा के बढ़ते प्रवर्तन के साथ काम सौंपा गया है। सभी डेज़ी श्रृंखला घोटालों को सार्वजनिक बाज़ारों में बाज़ार के हेरफेर की एक अवैध प्रथा माना जाता है। इस तरह की योजना में भाग लेने का दोषी पाए जाने वाले किसी भी व्यक्ति को भारी जुर्माना और दंड का सामना करना पड़ता है।

प्रतिभूति उद्योग के लिए प्राथमिक संघीय नियामक एसईसी, 1933 के प्रतिभूति अधिनियम और 1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम के तहत सभी डेज़ी श्रृंखला गतिविधियों को धोखाधड़ी के रूप में देखता है। जब यह मानता है कि इस तरह का धोखाधड़ी का आचरण हुआ है, तो एसईसी नियामक दंड लगाने की मांग कर सकता है। , जुर्माना, बहाली, और निलंबन या बार सहित, अदालत में नागरिक जुर्माना मांगना, या संभावित आपराधिक मुकदमा चलाने के लिए मामले को न्याय विभाग को संदर्भित करना जिसके परिणामस्वरूप जुर्माना और कारावास हो सकता है।

अचल संपत्ति में, डेज़ी श्रृंखलाएं अवैध नहीं हैं, लेकिन कई रियल एस्टेट निवेशकों द्वारा उन पर फहराया जाता है जो डेज़ी-जंजीर संपत्तियों को खरीदने से इनकार करते हैं। इसके अलावा, नीचे उल्लिखित भुगतान धारा से बाहर रहने के जोखिम को देखते हुए, अचल संपत्ति में डेज़ी श्रृंखलाएं भी करने योग्य नहीं हो सकती हैं।

रियल एस्टेट में डेज़ी चेन

अचल संपत्ति में, एक डेज़ी श्रृंखला तब होती है जब एक थोक व्यापारी एक विक्रेता के साथ एक अनुबंध पर हस्ताक्षर करता है और फिर दूसरे थोक व्यापारी को अनुबंध सौंपता है, जो फिर वही करता है। एक रियल एस्टेट थोक व्यापारी कम कीमत वाली अचल संपत्ति खोजने, उस पर एक अनुबंध प्राप्त करने, और फिर एक इच्छुक खरीदार (आमतौर पर एक और थोक व्यापारी) खोजने के व्यवसाय में है, कीमत में एक असाइनमेंट या खोजक का शुल्क जोड़ रहा है।

प्रत्येक थोक व्यापारी जो अगले थोक व्यापारी को अनुबंध सौंपता है, वह भी मूल्य अंकित करता है। जब अंतिम खरीदार बिक्री मूल्य और अतिरिक्त शुल्क का भुगतान करता है तो थोक व्यापारी को लाभ होता है। विक्रेता को उसका बिक्री मूल्य मिलता है जबकि थोक विक्रेताओं को शुल्क मिलता है। थोक विक्रेताओं की श्रृंखला के लिए जोखिम यह है कि अंतिम खरीदार पहले थोक व्यापारी से खरीदेगा क्योंकि यह सबसे कम बिक्री मूल्य प्रदान करता है, और सौदा श्रृंखला में किसी अन्य को सूचित किए बिना समाप्त हो जाएगा।

डेज़ी चेन का उदाहरण

1990 के दशक के मध्य में, SEC ने एक पंजीकृत ब्रोकर/डीलर (BD) के एक पंजीकृत प्रतिनिधि (RR) के खिलाफ एक नियामक कार्रवाई की और उसका निपटारा किया। एसईसी ने आरोप लगाया कि लगभग तीन महीने की अवधि के लिए, आरआर ने एक विशेष स्टॉक के लिए लगभग सभी खुदरा मांग उत्पन्न की थी और आपूर्ति को नियंत्रित किया था, जैसे कि मांग हमेशा आपूर्ति से अधिक थी।

ऐसा करने से, आरआर कृत्रिम रूप से उच्च कीमत को नियंत्रित करने में सक्षम था जिस पर शेयर के शेयर बाजार में कारोबार करते थे। आरआर खुदरा ग्राहकों के ऑर्डर को भरने के लिए बाजार सहभागियों के साथ डेज़ी चेन ट्रेडिंग में लगा हुआ है, बीडी को मनमाने उद्धरण दर्ज करने के लिए प्रेरित करता है, और सुरक्षा के लिए दिन के उच्च मूल्य पर या उसके निकट निष्पादित दिन के अंत के ट्रेडों को ऑर्केस्ट्रेट करके चिह्नित करता है।

बीडी पर आरोप लगाया गया था कि वह अपने अन्य आरआर को अपने ग्राहकों को स्टॉक की खरीद के लिए कॉल करने के लिए प्रोत्साहित करके धोखाधड़ी में शामिल था। नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स, इंक। (NASD, अब वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण या FINRA) द्वारा प्रतिनिधि को प्रतिभूति उद्योग से जीवन के लिए रोक दिया गया था। BD को NASD से निष्कासित कर दिया गया था, जबकि SEC ने फर्म पर $250,000 और RR $175,000 का जुर्माना लगाया, और $536,921 की राशि में बहाली का आदेश दिया। कई राज्यों ने बीडी और आरआर के खिलाफ नियामक कार्रवाई भी की।