登録投資顧問（RIA）

##登録投資顧問（RIA）とは何ですか？

証券投資について顧客に助言し、投資ポートフォリオを管理する会社です。 RIAは、米国証券取引委員会（SEC）または州の証券管理者に登録されています。

には、クライアントの最善の利益となる投資アドバイスのみを常に提供するという基本的な義務があります。

##登録投資顧問（RIA）を理解する

は、1940年の投資顧問法によって策定されました。この法律は、専門的な投資アドバイスを提供する個人または企業が証券取引委員会に登録することを義務付けていますが、中小企業には免除があります。

投資顧問は、必須ではありませんが、最低2,500万ドルの資産を管理している場合、SECに登録することが許可されています。しかし、1億ドル以上を管理している企業は、少なくともその金額を管理しているRIAが四半期ごとに保有をSECに開示する必要があるため、必須になります。少額の投資資金を管理する投資顧問は、通常、州の証券当局に登録する必要があります。

RIAとして登録することは、SECまたはその他の規制当局による推奨または承認を意味するものではありません。これは、投資顧問がその機関の登録要件をすべて満たしていることを意味します。 SECに登録するには、以下を含む情報を開示する必要があります。

-アドバイザーの投資スタイル。

-運用資産（AUM）。

-料金体系。

-アドバイザーに対して講じられた懲戒処分。

-現在または潜在的な利益相反。

-RIAが会社の場合、主要な役員。

RIAは、SECに登録されている情報を毎年更新する必要があり、その情報を一般に公開する必要があります。

##RIAとブローカーディーラー

RIAは、重要な点でブローカーディーラーとは異なります。 RIAは、投資、課税、資産計画など、財務に関連するすべての事項についてアドバイスを提供します。ブローカーディーラーは、株式などの資産の購入と販売を促進することに、より狭く焦点を合わせる傾向があります。

最も重要なことは、クライアントとのやり取りにおいて、RIAは受託者として行動することが期待されているのに対し、ブローカーディーラーは適合性の基準を満たすことのみを要求されていることです。 RIAのクライアントは、アドバイザーが常に無条件に最善の利益を最優先することを保証できます。ブローカーディーラーのクライアントは、ブローカーディーラーがクライアントの投資ポートフォリオに単に「適切」なアドバイスを提供することが許可されていることに注意する必要があります。

RIAとは異なり、ブローカーディーラーは、潜在的な利害の対立を開示したり、クライアントに安価またはより税効果の高い投資の選択肢を認識させたりする必要はありません。

##RIAの要件

受託者エージェントとして、RIAは、クライアントにアドバイスを提供する際に、特定の慣行と手順に従う必要があります。これらには以下が含まれます：

-開示： RIAは、クライアントに推奨する特定の取引に関連するリスクまたは利益相反の可能性を開示する必要があります。 RIAは、クライアントがリスクを理解していることも確認する必要があります。

-立証責任の想定： RIAは、投資の適合性についてクライアントが直面した場合、立証責任を負います。つまり、RIAは、リスクが開示され、投資が次のように見なされる可能性があることを証明する必要があります。適切。

-文書化： RIAは、SECの記録管理規制に準拠して広範な文書化を維持する必要があります。

多くのRIAは、管理する投資金額に基づいて手数料を徴収します。しかし、小規模な投資家により適している可能性のある他の料金体系が出現しています。

##RIAがお金を稼ぐ方法

以下は、投資顧問会社の一般的な料金体系です。

-管理費： RIAは、RIAのAUMのパーセンテージとして毎年管理費を徴収することができます。クライアントのポートフォリオの価値を高めることができるRIAはより高い管理手数料を徴収できるため、管理手数料はインセンティブを調整することができます。

-パフォーマンスベースの料金： RIAは、ポートフォリオのパフォーマンスに厳密に基づいて料金を評価できます。ただし、すべてのクライアントがこのタイプの料金体系の対象となるわけではありません。一般に、RIAが管理する資産が110万ドル以上、または純資産が220万ドル以上のクライアントのみが対象となります。

-**資産クラスベースの手数料：**管理手数料を請求する一部のRIAは、資産クラスに基づいてパーセンテージレートを変更します。 RIAは、株式などの株式には1.5％の管理手数料を、債券などの債券投資には0.75％の管理手数料を請求する場合があります。

-時間料金または定額料金： RIAは、クライアントが投資しなければならない金額に左右されない料金ベースのサービスをますます提供しています。投資家は、時間単位または定額で料金を請求するRIAと連携でき、一部のRIAはサブスクリプションベースのサービスを提供します。

##結論

お金を投資するのにRIAは必要ありません。それにもかかわらず、RIAの需要は高まっており、米国のRIAが管理する資産は2016年から2021年にかけて毎年12％増加しています。コンサルティング会社のマッキンゼー・アンド・カンパニーは、若い顧客が金融サービスを受ける場所を「統合」することを好んでいることを発見しました。

RIAを使用する場合、そのアドバイザーは人間である必要はありません。あなたはロボアドバイザーの選択肢があります—あなた自身とあなたが提供する投資の好みについての情報に基づいて投資アドバイスを分配する自動化されたソフトウェアツール。このテクノロジーが利用できるようになったことで、RIAでの作業の価格がさらに下がりました。

##ハイライト

-ブローカーディーラーとは異なり、RIAには、クライアントの最善の利益を最優先するという受託者責任があります。

-RIAは、RIAの管理下にある資産の価値に応じて、米国証券取引委員会（SEC）または州の規制当局に登録する必要があります。

-1億ドルを超える資産を管理している場合、RIAはSECに登録する必要があります。

が管理しているクライアントの資産の割合として計算される、管理手数料を通じて収入を得ます。

-登録投資顧問（RIA）は、個人および機関投資家の資産を管理します。

＃＃ よくある質問

RIAはどのような料金を請求しますか？

RIAは、いくつかの方法で料金を請求できます。最も一般的なタイプの手数料は、RIAのクライアントの運用資産（AUM）の価値に基づく年間管理手数料です。 RIAは、パフォーマンス、資産クラス、または労働時間に基づいて料金を請求することもできます。

###登録投資顧問（RIA）としての資格は誰ですか？

登録投資顧問（RIA）は、投資についてクライアントに助言し、ポートフォリオを管理する個人または企業であり、米国証券取引委員会（SEC）または州の証券当局に登録されています。

RIAはどの規制当局に登録していますか？

RIAは、少なくとも2,500万ドルの資産を管理している場合、SECに登録できます。また、1億ドルを超えて管理している場合は、登録する必要があります。少額の資金を管理する投資顧問は、通常、州レベルの機関に登録する必要があります。

###登録投資顧問としてどのように登録しますか？

企業は、証券取引委員会にフォームADVを提出することにより、登録投資顧問（RIA）として登録できます。提出から45日以内に、SECは登録を許可するか、登録を拒否する手続きを開始する必要があります。さらに、RIAは、「パンフレットの規則」を順守する必要があります。この規則では、RIAは、顧客の慣行、教育、およびビジネスの背景に関する情報をクライアントに通知する必要があります。 RIAはまた、SECによる調査の対象となる、正確な帳簿と記録を維持する必要があります。