Satıcı
Bayi Nedir?
Bayiler, bir komisyoncu aracılığıyla veya başka bir şekilde kendi hesapları için menkul kıymet alıp satan kişi veya firmalardır. Bir bayi, müşterileri adına emirleri yerine getiren bir aracı olarak hareket eden bir komisyoncunun aksine, kendi hesabına ticarette anapara olarak hareket eder.
Bayiler piyasadaki önemli figürlerdir. Menkul kıymetlerde piyasalar kurarlar , menkul kıymetler imzalarlar ve yatırımcılara yatırım hizmetleri sunarlar. Bu, bayilerin, tezgah üstü piyasada bir menkul kıymetin fiyatına baktığınızda gördüğünüz teklifi veren ve teklif isteyen piyasa yapıcılar olduğu anlamına gelir . Ayrıca piyasalarda likidite yaratmaya ve uzun vadeli büyümeyi artırmaya yardımcı olurlar.
Bayiler ABD'de ayrı bir kayıt kategorisinde yer alırken, bu terim Kanada'da "yatırım bayisi"nin kısaltılmış hali olarak kullanılmaktadır - ABD'deki bir komisyoncu-satıcının eşdeğeri
Bayileri Anlama
Menkul kıymetler piyasasındaki bir satıcı, kendi hesabına (alış fiyatından) bir menkul kıymeti almaya veya kendi hesabından (satış fiyatına) satmaya hazır ve istekli olan bir kişi veya firmadır. Bir bayi , piyasaya likidite eklerken, alış ve satış fiyatları arasındaki farktan kâr elde etmeye çalışır . Ne bir müşteri adına iş yapar ne de taraflar arasındaki işlemleri kolaylaştırır.
Menkul kıymet alıcıları ve satıcıları arasında alım-satım düzenleyen, ancak menkul kıymetleri kendi hesaplarında satın almayan ve elinde tutmayan kuruluşlar, bayi olarak sınıflandırılmaz.
Bir satıcı bir tüccardan farklıdır. Bir satıcı menkul kıymetleri normal işinin bir parçası olarak alıp satarken, bir tüccar menkul kıymetleri iş bazında değil, kendi hesabına alır ve satar.
Son yıllarda, bayilerin karlılığı, hızla değişen pazarlara ayak uydurmak için artan teknoloji gereksinimleri, endüstri konsolidasyonu ve artan uyum maliyetlerini artıran artan düzenleyici ortam dahil olmak üzere bir dizi faktör tarafından zorlandı.
Bayileri Düzenleme
Bayiler, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından düzenlenir. Düzenlemenin bir parçası olarak, tüm bayiler ve brokerler SEC'e kaydolmalı ve Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA) üyesi olmalıdır.
Aşağıdaki faaliyetlerde bulunan herkesin genellikle bir bayi olarak kaydolması gerekir:
- Sürekli olarak belirli bir menkul kıymeti alıp satmaya istekli olduğunu öne süren biri (yani, o menkul kıymeti piyasa yapıyor).
geri alım anlaşmaları defteri işleten bir kişi .
- Kendi de alıp sattığı menkul kıymetleri ihraç eden veya çıkaran kişi.
Bayi Gereksinimleri
SEC yönergeleri uyarınca, bayilerin müşterilerle iş yaparken belirli görevleri yerine getirmeleri gerekmektedir. Bu görevler, emirlerin derhal yerine getirilmesini, önemli bilgilerin ve yatırımcılara çıkar çatışmalarının ifşa edilmesini ve mevcut piyasada makul fiyatların ödenmesini içerir.
SEC kayıt izni verene kadar bayilerin iş yapmaya başlamasına izin verilmez. Ayrıca bir öz düzenleyici kuruluşa (SRO) katılmalı, Menkul Kıymetler Yatırımcı Koruma Kurumu'na (SIPC) üye olmalı ve tüm devlet gereksinimlerine uymalıdırlar.
Bayiler ve Brokerler
Bunlar, genellikle menkul kıymetlerin alım satımıyla ilişkilendirilen iki roldür. Benzer bir kapasitede işlev görseler de, aralarında ayrımlar vardır.
Bir komisyoncu, bir satıcının aksine portföyü için ticaret yapmaz, bunun yerine alıcıları ve satıcıları bir araya getirerek işlemleri kolaylaştırır. Uygulamada, çoğu satıcı aynı zamanda komisyoncu olarak da hareket eder ve komisyoncu-bayi olarak bilinir. Broker-bayilerin büyüklükleri küçük bağımsız evlerden en büyük bankaların bazılarının yan kuruluşlarına kadar değişir. Broker-bayi olarak faaliyet gösteren firmalar, her iki hizmeti de piyasa koşullarına ve belirli bir işlemin boyutuna, türüne ve teminatına bağlı olarak gerçekleştirirler.
İkisi arasındaki bir diğer önemli fark, hizmetleri için nasıl ücret aldıklarıdır. Bir bayi, kendi envanterinden satış yaparken, hesabın anaparası olduğu için, bir komisyoncu müşterilerden onlar adına alım satım yapmak için bir komisyon alır.
müşterilerinin çıkarlarını kendi çıkarlarının üzerine koyması gereken kayıtlı yatırım danışmanlarından (RIA) farklıdır . Bu standarda mutemet standardı denir.
Bayi Pazarları
Birden fazla bayinin kendi hesapları için menkul kıymet alıp satmak için bir araya geldiği ortama bayi piyasası denir. Bu piyasada, satıcılar, alıcı ve satıcıların acenteleri olarak çalıştıkları bir komisyoncu piyasasının aksine, birbirleriyle anlaşabilir ve işlemi kapatmak için kendi fonlarını kullanabilirler. Brokerlerin bir bayi pazarında ticaret yapmasına izin verilmez. Bayiler, fiyat da dahil olmak üzere işlemin tüm şartlarını sağlar.
Pazardaki Diğer Bayiler
Bayi terimi ağırlıklı olarak menkul kıymetler piyasasında kullanılırken, bu ayrımı kullanan başkaları da var. Bayiler ayrıca, belirli bir ürün veya hizmetin alım satımını yapan veya alım satımını gerçekleştiren bir işletme veya kişiye de atıfta bulunabilir. Örneğin, otomobil satan kişiye otomobil satıcısı, antika satışı yapan kişiye ise antikacı denir.
Bayi SSS'leri
Bayiler Bayi Pazarında Nasıl Kâr Sağlar?
Hisse senedi ve tahvil gibi menkul kıymetleri satın aldıktan sonra, bayiler bu menkul kıymetleri diğer yatırımcılara alış fiyatından daha yüksek bir fiyata satarlar. Alış fiyatı (teklif fiyatı) ile satış fiyatı (satış fiyatı) arasındaki fark, satıcının spreadi olarak bilinir. Dağıtıcının spreadi, satıcının işlemlerden elde ettiği kara eşittir.
Bir Broker-Bayi ile Nasıl Hesap Açarsınız?
Bir komisyoncu-bayi ile bir hesap açtığınızda, belirli türde bilgileri sağlamanız istenecektir.
Herhangi biriyle hesap açmadan önce, komisyoncunun geçmişini ve disiplin geçmişini kontrol etmelisiniz. SEC'in web sitesi, bir komisyoncunun geçmişini veya disiplin geçmişini bulmak için rehberlik sağlar.
Broker'lar genellikle bu kişisel bilgileri müşterilerinden isteyecektir:
Adınız
Sosyal güvenlik numarası (veya vergi mükellefi kimlik numarası)
Adres
Telefon numarası
E-posta adresi
Doğum tarihi
Sürücü belgesi, pasaport bilgileri veya devlet tarafından verilmiş diğer kimlik bilgileri
İstihdam durumu ve meslek
Bir aracı kurumda çalışıp çalışmadığınız
Yıllık gelir
Net değer
Yatırım hedefleri ve risk toleransı
Ayrıca ne tür bir aracılık hesabı açmak istediğinize karar vermeniz gerekecektir. Broker-bayiler genellikle iki tür hesap sunar: nakit hesabı ve marj hesabı.
Son olarak, hesabınız için bazı yatırım kararları vermeniz gerekecektir. Ayrıca, hesabınızda sizin adınıza kararlar alması için başka birine "takdire bağlı yetki" verme seçeneğiniz de vardır.
Hangi Şirketler Bayidir?
FINRA'ya göre 3.400'den fazla menkul kıymet firması var. En büyük komisyoncu satıcılarından bazıları Fidelity Investments, Charles Schwab ve Edward Jones'dur.
Hangi Şirketler Broker-Bayidir?
Broker-bayiler, bireysel veya bir firma (bir genel ortaklık, limited ortaklık, limited şirket, şirket veya başka bir kuruluş) olabilir. Finans Sektörü Düzenleme Kurumu'nun (FINRA) en son verilerine göre, seçilebilecek 3.400'den fazla broker-bayi var .
Alt çizgi
Bayiler, bir komisyoncu aracılığıyla veya başka bir şekilde kendi hesapları için menkul kıymet alıp satan kişi veya firmalardır. Bayiler, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından düzenlenir. Bayiler önemlidir çünkü menkul kıymetlerde piyasalar kurarlar, menkul kıymetler üstlenirler ve yatırımcılara yatırım hizmetleri sunarlar.
Öne Çıkanlar
Bayiler, piyasa yapıcıları oldukları, likidite yarattıkları ve piyasada uzun vadeli büyümeyi teşvik etmeye yardımcı oldukları için piyasadaki önemli figürlerdir.
Bayiler, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıtlı olmalı ve çalışmaya başlamadan önce tüm devlet gerekliliklerine uymalıdır.
Bayiler SEC tarafından düzenlenir.
Bayiler, tüccarlardan ve aracılardan farklıdır - birincisi kendi hesabına alıp satarken, ikincisi portföyü için ticaret yapmaz.
Bayiler kendi hesaplarına menkul kıymet alıp satarlar.
