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Qu'est-ce qu'un concessionnaire ?
Les courtiers sont des personnes ou des entreprises qui achètent et vendent des titres pour leur propre compte, que ce soit par l'intermédiaire d'un courtier ou autrement. Un courtier agit en tant que mandant dans la négociation pour son propre compte, par opposition à un courtier qui agit en tant qu'agent qui exécute des ordres au nom de ses clients.
Les concessionnaires sont des figures importantes du marché. Ils créent des marchés de valeurs mobilières, souscrivent des valeurs mobilières et fournissent des services d'investissement aux investisseurs. Cela signifie que les courtiers sont les teneurs de marché qui fournissent les cotations acheteur et vendeur que vous voyez lorsque vous recherchez le prix d'un titre sur le marché hors cote. Ils contribuent également à créer des liquidités sur les marchés et à stimuler la croissance à long terme.
Alors que les courtiers sont dans une catégorie d'inscription distincte aux États-Unis, le terme est utilisé au Canada comme la version abrégée de « courtier en placement » - l'équivalent d'un courtier en valeurs mobilières aux États-Unis.
Comprendre les concessionnaires
Un courtier sur le marché des valeurs mobilières est une personne ou une entreprise qui se tient prête et disposée à acheter un titre pour son propre compte (à son cours acheteur) ou à vendre à partir de son propre compte (à son cours vendeur). Un courtier cherche à tirer profit de l'écart entre les cours acheteur et vendeur,. tout en ajoutant de la liquidité au marché. Il ne fait pas d'affaires pour le compte d'un client ni ne facilite les transactions entre les parties.
Les entités qui organisent des transactions entre acheteurs et vendeurs de titres, mais qui n'achètent ni ne détiennent de titres pour leur propre compte, ne sont pas classées comme courtiers.
Un concessionnaire est différent d'un commerçant. Alors qu'un courtier achète et vend des titres dans le cadre de ses activités régulières, un commerçant achète et vend des titres pour son propre compte, et non sur une base commerciale.
Au cours des dernières années, la rentabilité des concessionnaires a été mise à l'épreuve par un certain nombre de facteurs, notamment l'augmentation des exigences technologiques pour suivre l'évolution rapide des marchés, la consolidation de l'industrie et le renforcement de l'environnement réglementaire, qui a augmenté les coûts de conformité.
Concessionnaires de réglementation
Les courtiers sont réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC). Dans le cadre de la réglementation, tous les concessionnaires et courtiers doivent s'inscrire auprès de la SEC et doivent être membres de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Toute personne exerçant les activités suivantes doit généralement s'inscrire en tant que revendeur :
Quelqu'un qui se présente comme étant disposé à acheter et à vendre un titre spécifique de manière continue (c'est-à-dire qui crée un marché pour ce titre.)
Une personne qui tient un livre assorti de pensions livrées.
Une personne physique qui émet ou crée des titres qu'elle achète et vend également.
Exigences des concessionnaires
Selon les directives de la SEC, les concessionnaires sont tenus d'accomplir certaines tâches lorsqu'ils traitent avec des clients. Ces obligations comprennent l'exécution rapide des ordres, la divulgation d'informations importantes et les conflits d'intérêts aux investisseurs, et la facturation de prix raisonnables sur le marché en vigueur.
Les concessionnaires ne sont pas autorisés à commencer à exercer leurs activités tant que la SEC n'a pas accordé l'enregistrement. Ils doivent également adhérer à un organisme d'autoréglementation (OAR), devenir membre de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) et se conformer à toutes les exigences de l'État.
Concessionnaires contre courtiers
Ce sont deux rôles généralement associés à l'achat et à la vente de titres. Bien qu'ils puissent fonctionner dans une capacité similaire, ils ont des distinctions entre eux.
Contrairement à un concessionnaire, un courtier ne négocie pas pour son portefeuille, mais facilite plutôt les transactions en rapprochant les acheteurs et les vendeurs. En pratique, la plupart des revendeurs agissent également en tant que courtiers et sont appelés courtiers-négociants. Les courtiers-négociants varient en taille, des petites maisons indépendantes aux filiales de certaines des plus grandes banques. Les entreprises opérant en tant que courtiers offrent les deux services en fonction des conditions du marché et de la taille, du type et de la sécurité impliqués dans une transaction particulière.
Une autre différence clé entre les deux est la façon dont ils facturent leurs services. Un concessionnaire facturera une majoration lors de la vente à partir de son propre inventaire, car le concessionnaire est le mandant du compte, tandis qu'un courtier facture aux clients une commission pour l'exécution des transactions en leur nom.
Les courtiers sont également différents des conseillers en placement enregistrés (RIA),. qui sont tenus de faire passer les intérêts de leurs clients avant les leurs. Cette norme est appelée norme fiduciaire.
Marchés des concessionnaires
L'environnement dans lequel plusieurs courtiers se réunissent pour acheter et vendre des titres pour leur propre compte s'appelle un marché de courtiers. Sur ce marché, les courtiers peuvent traiter entre eux et utiliser leurs propres fonds pour conclure la transaction, contrairement au marché des courtiers, où ils travaillent en tant qu'agents des acheteurs et des vendeurs. Les courtiers ne sont pas autorisés à négocier sur un marché de concessionnaires. Les concessionnaires fournissent toutes les conditions de la transaction, y compris le prix.
Autres revendeurs sur le marché
Alors que le terme courtier est principalement utilisé sur le marché des valeurs mobilières, d'autres utilisent cette distinction. Les concessionnaires peuvent également désigner une entreprise ou une personne qui négocie ou exécute l'achat ou la vente d'un produit ou d'un service spécifique. Par exemple, quelqu'un qui vend des automobiles s'appelle un concessionnaire automobile, tandis qu'une personne qui s'occupe de la vente d'antiquités s'appelle un antiquaire.
FAQ des revendeurs
Comment les concessionnaires réalisent-ils des bénéfices sur un marché de concessionnaires ?
Après avoir acheté des titres, tels que des actions et des obligations, les courtiers vendent ces titres à d'autres investisseurs à un prix supérieur au prix d'achat. La différence entre leur prix d'achat (prix acheteur) et leur prix de vente (prix vendeur) est connue sous le nom de spread du concessionnaire. L'écart du concessionnaire est égal au profit que le concessionnaire réalise sur les transactions.
Comment ouvrir un compte chez un courtier-concessionnaire ?
Lorsque vous ouvrez un compte auprès d'un courtier, vous devrez fournir certains types d'informations.
Avant d'ouvrir un compte avec qui que ce soit, vous devriez vérifier les antécédents et les antécédents disciplinaires du courtier. Le site Web de la SEC fournit des conseils pour trouver les antécédents ou les antécédents disciplinaires d'un courtier.
Les courtiers demanderont généralement ces informations personnelles à leurs clients :
Votre nom
Numéro de sécurité sociale (ou numéro d'identification fiscale)
Adresse
Numéro de téléphone
Adresse e-mail
Date de naissance
Permis de conduire, informations sur le passeport ou informations provenant d'autres pièces d'identité émises par le gouvernement
Statut d'emploi et profession
Que vous soyez employé par une société de courtage
Revenu annuel
Valeur nette
Objectifs d'investissement et tolérance au risque
Vous devrez également décider du type de compte de courtage que vous souhaitez ouvrir. Les courtiers offrent généralement deux types de comptes : un compte au comptant et un compte sur marge.
Enfin, vous devrez prendre des décisions d'investissement pour votre compte. Vous avez également la possibilité d'accorder un "pouvoir discrétionnaire" à quelqu'un d'autre pour prendre des décisions pour vous sur votre compte.
Quelles sont les entreprises concessionnaires ?
Il existe plus de 3 400 sociétés de valeurs mobilières, selon la FINRA. Certains des plus grands courtiers comprennent Fidelity Investments, Charles Schwab et Edward Jones.
Quelles entreprises sont des courtiers ?
Les courtiers peuvent être des particuliers ou des entreprises (une société en nom collectif, une société en commandite, une société à responsabilité limitée, une société ou une autre entité). Il existe plus de 3 400 courtiers parmi lesquels choisir, selon les données les plus récentes de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
L'essentiel
Les courtiers sont des personnes ou des entreprises qui achètent et vendent des titres pour leur propre compte, que ce soit par l'intermédiaire d'un courtier ou autrement. Les courtiers sont réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC). Les courtiers sont importants parce qu'ils créent des marchés de valeurs mobilières, souscrivent des valeurs mobilières et fournissent des services d'investissement aux investisseurs.
Points forts
Les concessionnaires sont des figures importantes du marché car ils sont des teneurs de marché, créent des liquidités et contribuent à promouvoir la croissance à long terme du marché.
Les concessionnaires doivent être enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et doivent se conformer à toutes les exigences de l'État avant de pouvoir commencer à travailler.
Les concessionnaires sont réglementés par la SEC.
Les concessionnaires sont différents des négociants et des courtiers : le premier achète et vend pour son propre compte, tandis que le second ne négocie pas pour son portefeuille.
Les courtiers achètent et vendent des titres pour leur propre compte.
