負債資本比率
##負債と資本の比率はどのくらいですか？
負債資本比率は、企業の財務レバレッジの測定値です。負債資本比率は、会社の有利子負債（短期および長期負債の両方）を取得し、それを総資本で割ることによって計算されます。総資本は、すべて有利子負債に株主資本を加えたものであり、これには、普通株、優先株、少数株主持分などの項目が含まれる場合があります。
##負債対資本比率の式
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##負債と資本の比率を計算する方法
負債資本比率は、企業の総負債を総資本で割って計算されます。総資本は、総負債に総株主資本を加えたものです。
##負債と資本の比率から何がわかりますか？
負債と資本の比率により、アナリストと投資家は、会社の財務構造と、その会社が適切な投資であるかどうかについて、より良いアイデアを得ることができます。他のすべてが等しい場合、負債と資本の比率が高いほど、会社のリスクは高くなります。これは、比率が高いほど、会社は株式よりも負債によって資金を調達されるためです。つまり、負債を返済する責任が高くなり、負債を適時に支払うことができない場合、ローンが没収されるリスクが高くなります。
ただし、ある会社では特定の金額の負債が不利になる可能性がありますが、同じ金額が別の会社にほとんど影響を与えることはありません。したがって、総資本を使用すると、負債をドル額ではなく資本のパーセンテージとして構成するため、会社の健全性をより正確に把握できます。
##負債対資本比率の使用方法の例
例として、企業が以下で構成される1億ドルの負債を持っていると仮定します。
-支払手形500万ドル
-社債2,000万ドル
-支払われる口座1,000万ドル
-未払費用600万ドル
-繰延収入300万ドル
-長期債務5500万ドル
-その他の固定負債100万ドル
これらのうち、支払手形、支払債券、および長期債務のみが有利子証券であり、その合計は500万ドル+2000万ドル+5500万ドル=8000万ドルです。
株式に関しては、同社は2,000万ドル相当の優先株と300万ドルの少数株主持分を帳簿に記載しています。同社の発行済み普通株式は1,000万株で、現在1株あたり20ドルで取引されています。総資本は2000万ドル+300万ドル+（2000万ドルx 1000万株）=2億2300万ドルです。これらの数値を使用して、会社の負債資本比率の計算は次のようになります。
-負債から資本へ=8000万ドル/（8000万ドル+ 223ドル）=8000万ドル/3億300万ドル=26.4％
この会社がポートフォリオマネージャーによって投資と見なされていると仮定します。ポートフォリオマネージャーが、負債と資本の比率が40％で、他のすべてが等しい別の会社を検討する場合、その財務レバレッジは比較対象の会社の約半分であるため、参照される会社がより安全な選択です。
実際の例として、2018年12月の時点で合計366億ドルの負債を抱えているCaterpillar（NYSE：CAT）を考えてみましょう。同じ四半期の株主資本は140億ドルでした。したがって、負債と資本の比率は73％、つまり366億ドル/（366億ドル+ 140億ドル）です。
##負債対資本比率と負債比率の違い
負債資本比率とは異なり、負債比率は総負債を総資産で除算します。負債比率は、企業の資産のどれだけが負債で賄われているかを示す尺度です。総資産は総負債に総株主資本を加えたものに等しいため、2つの数値は非常に類似している可能性があります。ただし、負債資本比率については、有利子負債以外のすべての負債は除外されます。
##負債対資本比率の使用の制限
負債資本比率は、会社が使用する会計規則の影響を受ける可能性があります。多くの場合、会社の財務諸表の値は過去のコスト会計に基づいており、実際の現在の市場価値を反映していない場合があります。したがって、比率が歪まないように、計算に正しい値が使用されていることを確認することが非常に重要です。
##ハイライト
-会社の有利子負債を取得し、それを総資本で割ることによって計算された、会社の財務レバレッジの測定。
-他のすべてが等しい場合、負債と資本の比率が高いほど、会社のリスクは高くなります。
-ほとんどの企業は、負債と資本を組み合わせて事業に資金を提供していますが、企業の負債総額を見ると、最良の情報が得られない場合があります。
