Hlutfall skulda og fjármagns
Hvert er hlutfall skulda og fjármagns?
Hlutfall skulda af eiginfjárhlutfalli er mælikvarði á fjárhagslega skuldsetningu fyrirtækis. Skuldahlutfall er reiknað með því að taka vaxtaberandi skuldir félagsins, bæði skammtímaskuldir og langtímaskuldir, og deila þeim með heildarfjármagni. Heildarfjármagn er allar vaxtaberandi skuldir auk eigið fé,. sem getur falið í sér hluti eins og almennt hlutabréf, forgangshlutabréf og hlutdeild minnihluta.
Formúlan fyrir hlutfall skulda og höfuðstóls
< span class="mord">D< span class="mord mathnormal mtight">ebt + Sh< /span>areholders′< /span> Equ< span class="mord mathnormal mtight">it y Debt< /span>
Hvernig á að reikna út skuldahlutfall
Skuldahlutfallið er reiknað með því að deila heildarskuldum fyrirtækis með heildarfjármagni þess, sem er heildarskuldir að viðbættum heildareigi.
Hvað segir hlutfall skulda og höfuðstóls þér?
Skuldahlutfallið gefur greiningaraðilum og fjárfestum betri hugmynd um fjárhagslega uppbyggingu fyrirtækis og hvort fyrirtækið sé hentug fjárfesting eða ekki. Að öðru óbreyttu, því hærra sem skuldahlutfallið er, því áhættusamara er fyrirtækið. Þetta er vegna þess að hærra hlutfall er því meira sem fyrirtækið er fjármagnað með skuldum en eigin fé, sem þýðir meiri skuldbindingu til að greiða niður skuldina og meiri hættu á að lánið falli niður ef ekki er hægt að greiða skuldina tímanlega.
Hins vegar, þó að ákveðin upphæð skulda gæti verið lamandi fyrir eitt fyrirtæki, gæti sama upphæð varla haft áhrif á annað. Þannig gefur það að nota heildarfjármagn réttari mynd af heilsu fyrirtækisins því það rammar skuldir sem hlutfall af fjármagni frekar en sem dollaraupphæð.
Dæmi um hvernig á að nota hlutfall skulda og höfuðstóls
Sem dæmi, gerðu ráð fyrir að fyrirtæki hafi 100 milljónir dala í skuldir sem samanstanda af eftirfarandi:
Skírteini til greiðslu $5 milljónir
Skuldabréf til greiðslu $20 milljónir
Viðskiptaskuldir $10 milljónir
Áfallinn kostnaður $6 milljónir
Frestað tekjur $3 milljónir
Langtímaskuldir $55 milljónir
Aðrar langtímaskuldir $1 milljón
Þar af eru aðeins skuldabréf, skuldabréf til greiðslu og langtímaskuldir vaxtaberandi verðbréf, samtals alls $5 milljónir + $20 milljónir + $55 milljónir = $80 milljónir.
Hvað eigið fé varðar, þá er félagið með forgangshlutabréf að verðmæti 20 milljónir dala og 3 milljónir dala hlutdeild minnihluta skráð í bókunum. Fyrirtækið á 10 milljónir hluta af almennum hlutabréfum útistandandi, sem nú er velta á $20 á hlut. Heildareigið fé er $20 milljónir + $3 milljónir + ($20 x 10 milljón hlutir) = $223 milljónir. Með því að nota þessar tölur er útreikningur á skuldahlutfalli félagsins:
- Skuldir á móti fjármagni = $80 milljónir / (80 milljónir + $223) = $80 milljónir / $303 milljónir = 26,4%
Gerum ráð fyrir að verið sé að líta á þetta fyrirtæki sem fjárfestingu af eignasafnsstjóra. Ef eignasafnsstjórinn lítur á annað fyrirtæki sem var með 40% skuldahlutfall, að öllu öðru jöfnu, þá er viðkomandi fyrirtæki öruggari kostur þar sem fjárhagsleg skuldsetning þess er um það bil helmingi hærri en í samanburði fyrirtækis.
Sem raunverulegt dæmi má líta á Caterpillar (NYSE: CAT), sem er með 36,6 milljarða dala heildarskuldir í desember 2018. Eigið fé þess á sama ársfjórðungi var 14 milljarðar dala . er 73%, eða $36,6 milljarðar / ($36,6 milljarðar + $14 milljarðar).
Munurinn á hlutfalli skulda og fjármagns og skuldahlutfalls
Ólíkt hlutfalli skulda af eiginfjárhlutfalli deilir skuldahlutfallið heildarskuldum með heildareignum. Skuldahlutfallið er mælikvarði á hversu stór hluti eigna fyrirtækis er fjármagnaður með skuldum. Tölurnar tvær geta verið mjög svipaðar, þar sem heildareignir eru jafnar heildarskuldum að viðbættum eigin fé. Hins vegar, fyrir hlutfall skulda af eiginfjárhlutfalli, undanskilur það allar aðrar skuldir fyrir utan vaxtaberandi skuldir.
Takmarkanir á notkun skulda og höfuðstóls
Hlutfall skulda af eiginfjárhlutfalli getur haft áhrif á reikningsskilavenjur sem fyrirtæki notar. Oft eru gildi á reikningsskilum fyrirtækis byggð á sögulegu kostnaðarbókhaldi og endurspegla ekki raunverulegt núverandi markaðsvirði. Þess vegna er mjög mikilvægt að vera viss um að rétt gildi séu notuð í útreikningnum, svo hlutfallið skekkist ekki.
Hápunktar
Mæling á fjárhagslegri skuldsetningu fyrirtækis, reiknuð með því að taka vaxtaberandi skuldir fyrirtækisins og deila með heildarfjármagni.
Að öðru jöfnu, því hærra sem skuldahlutfallið er, því áhættusamara er fyrirtækið.
Þó að flest fyrirtæki fjármagni starfsemi sína með blöndu af skuldum og eigin fé, þá er ekki víst að heildarskuldir fyrirtækis gefi bestu upplýsingarnar.
