부채비율

부채 대비 자본 비율이란 무엇입니까?

자본 대비 부채 비율은 회사의 재무 레버리지를 측정합니다. 자본 대비 부채 비율은 회사의 장단기 부채를 포함한 이자 부담 부채를 총자본으로 나누어 계산합니다. 총 자본은 모든 이자가 발생하는 부채와 보통주, 우선주 및 소수 지분과 같은 항목을 포함할 수 있는 주주 자본 입니다.

부채-자본 비율 공식

$\text{부채 대 자본 비율} = \frac{부채 \text+\text 주주&# x27;\ 지분}$

부채 대비 자본 비율을 계산하는 방법

부채비율은 부채총액을 자본총계로 나누어 부채총계에 자본총계를 더한 값입니다.

부채 대비 자본 비율은 무엇을 말합니까?

부채 대 자본 비율은 분석가와 투자자에게 회사의 재무 구조와 회사가 적합한 투자인지 여부에 대한 더 나은 아이디어를 제공합니다. 다른 모든 것이 같을수록 부채 대비 자본 비율이 높을수록 회사는 더 위험합니다. 이는 비율이 높을수록 회사가 자본보다 부채로 더 많은 자금을 조달하게 되어 부채를 상환해야 하는 부채가 더 많고 부채를 적시에 상환하지 못할 경우 대출에 대한 몰수 위험이 더 커짐을 의미하기 때문입니다.

그러나 특정 금액의 부채가 한 회사에 심각한 피해를 줄 수 있지만 동일한 금액이 다른 회사에는 거의 영향을 미치지 않을 수 있습니다. 따라서 총 자본을 사용하면 부채를 달러 금액이 아닌 자본의 백분율로 표시하기 때문에 회사의 건전성을 보다 정확하게 파악할 수 있습니다.

부채 대비 자본 비율을 사용하는 방법의 예

예를 들어, 회사에 다음으로 구성된 부채가 1억 달러라고 가정합니다.

• 미지급금 500만 달러

• 미지급 채권 2000만 달러

• 미지급금 1000만 달러

• 미지급비용 600만 달러

• 이연소득 300만 달러

• 장기 부채 $5,500만

• 기타 장기부채 100만 달러

이 중 미지급어음, 미지급채권, 장기부채만 이자부 유가증권으로 총 500만 달러 + 2000만 달러 + 5500만 달러 = 8000만 달러이다.

자본의 경우, 회사는 장부에 상장된 2천만 달러 상당의 우선주와 3백만 달러의 소수 지분을 보유하고 있습니다. 이 회사는 현재 1000만주의 보통주를 보유하고 있으며 현재 주당 20달러에 거래되고 있습니다. 총 자본은 2000만 달러 + 300만 달러 + (2000만 달러 x 1000만 주) = 2억 2300만 달러입니다. 이 숫자를 사용하여 회사의 부채 대비 자본 비율을 계산하면 다음과 같습니다.

• 자본 대비 부채 = 8천만 달러 / (8천만 달러 + 223달러) = 8천만 달러 / 3억 3백만 달러 = 26.4%

이 회사가 포트폴리오 관리자에 의해 투자로 간주되고 있다고 가정합니다. 포트폴리오 관리자가 자본 대비 부채 비율이 40%인 다른 회사를 살펴보면 재무 레버리지 가 비교 회사의 약 절반이기 때문에 참조 회사가 더 안전한 선택입니다.

실제 사례로 2018년 12월 기준 총 부채가 366억 달러인 Caterpillar(NYSE: CAT)를 생각해 보십시오 . 같은 분기의 자기 자본은 140억 달러였습니다.따라서 부채 대 자본 비율 73% 또는 $366억 / ($366억 + $140억)입니다.

부채비율과 부채비율의 차이

부채비율 과 달리 총부채를 총자산으로 나눈 값입니다. 부채비율은 기업의 자산 중 부채로 얼마만큼의 자금을 조달하고 있는지를 나타내는 지표입니다. 총 자산은 총 부채와 총 주주 자본과 같기 때문에 두 숫자는 매우 유사할 수 있습니다. 단, 부채비율은 이자부부채를 제외한 모든 부채를 제외한다.

부채비율 사용의 한계

부채 대 자본 비율은 회사가 사용하는 회계 규칙의 영향을 받을 수 있습니다. 종종 회사 재무제표의 가치는 역사적 원가 회계를 기반으로 하며 실제 현재 시장 가치를 반영하지 않을 수 있습니다. 따라서 계산에 정확한 값을 사용하여 비율이 왜곡되지 않도록 하는 것이 매우 중요합니다.

하이라이트

• 회사의 이자 발생 부채를 총 자본으로 나누어 계산한 회사의 재무 레버리지 측정.

• 다른 모든 것이 같을수록 부채 대비 자본 비율이 높을수록 회사가 더 위험합니다.

• 대부분의 기업이 부채와 자본을 혼합하여 운영 자금을 조달하지만, 기업의 총 부채를 살펴보면 최상의 정보를 제공하지 못할 수 있습니다.