1株あたりの希薄化された正規化された収益

1株あたりの希釈正規化収益とは何ですか？

希薄化後の正規化された1株当たり利益は、1回限りの収益または費用を取り除き、発行される可能性のあるすべての株式が発行されたと仮定した後の企業の1株当たり利益を示します。この指標は、利益（1回限りの収益を差し引いたもの）を取得し、発行済み普通株式と潜在的な発行済み株式の合計で割ることによって計算されます。

転換証券と優先株式、およびストックオプションとワラントを考慮しているため、通常の1株当たり利益（EPS）とは異なります。これは、正規化された利益をより多くの株式数で割ることを意味し、1株当たり利益は少なくなります。

##1株あたりの希薄化された正規化された収益を理解する

EPSは、企業の収益性と個々の株式の価値を決定するために使用される最も重要な変数の1つです。ただし、この指標のいくつかの異なるバージョンが財務諸表および証券会社のリサーチノートで公開されているため、投資家はそれぞれが何を表しているのかを理解することが重要です。

正規化された収益は、季節性の影響、非経常費用などの不規則な項目、または部門の売却などの一時的な利益を除外するように調整された利益です。この方程式に希釈を加えると、すべての転換可能な証券（普通株に変更できる投資）が行使されたと想定されます。

###重要

正規化されたEPSと希薄化された正規化EPSの間の大きなギャップは、潜在的な収益の希薄化のリスクが高いことを示しています。

会社の潜在的な発行済み株式をすべて含めると、会社の利益をより多くの株式に分散させることにより、株主の利益の希薄化が促進されます。その結果、会社の希薄化された正規化EPSは、基本EPSと似ている場合がありますが、会社が大規模で確立されている場合、ほとんどの場合、それは低くなります。

アナリストと投資家は、他の収益性の指標とともに、通常、企業の希薄化されたEPSを経時的に追跡し、評価の目的で同業他社と比較します。

##1株当たりの希薄化後の正規化利益のメリット

1回限りのイベントを除いて、正規化された収益に基づいて希薄化後EPSの数値を計算すると、基礎となる収益性をより正確に把握できます。この特定の指標は、運用および設備投資活動のみに基づく企業の収益であるヘッドラインEPSよりも分析、評価、および投資の比較のためのより保守的な基準を提供しているにもかかわらず、見過ごされがちです。

投資家は希薄化後EPSに注目します。これは、その数値が企業の収入をより明確に示しているためです。企業の希薄化された正規化EPSがEPSの数値をより厳密に追跡するほど、1株当たりの収益性はより安定します。差が大きいほど、シェアの希薄化と持続不可能な継続的な運用のリスクが高くなります。

配当金の支払いをもたらす可能性のある潜在的な進展について警告することができます。希薄化された正規化されたEPSを調べることは、多数の転換証券と大量のストックオプションの発行を行っている企業を特定するのにも役立ちます。

##ハイライト

-つまり、正規化された利益をより多くの株式で割ると、周りの収益が少なくなります。

-企業の利益から一時的な利益を差し引いたものを、発行済みの普通株式と潜在的な発行済み株式の両方で割って計算されます。

-希薄化後の正規化された1株当たり利益は、発行可能なすべての株式が発行されたと仮定して、会社の1株あたりの通常の運用からの利益を示します。

-通常の1株当たり利益（EPS）とは異なり、希薄化された正規化EPSは、転換証券と優先株式、およびストックオプションとワラントの要素です。