Seyreltilmiş Normalize Hisse Başına Kazanç

Seyreltilmiş Normalleştirilmiş Hisse Başına Kazanç Nedir?

Seyreltilmiş hisse başına kazanç, bir defaya mahsus gelir veya giderleri çıkardıktan ve potansiyel olarak ihraç edilebilecek tüm hisse senetlerinin çıkarıldığı varsayıldıktan sonra, bir şirketin hisse başına kârını gösterir. Metrik, kâr (bir kerelik kazançlar daha az) alınarak ve ödenmemiş adi hisse senetleri ile potansiyel ödenmemiş hisselerin toplamına bölünerek hesaplanır .

hisse başına normal kazançtan (EPS) farklıdır , çünkü dönüştürülebilir menkul kıymetler ve imtiyazlı hisse senetlerinin yanı sıra hisse senedi opsiyonları ve garantileri de hesaba katar. Bu, normalleştirilmiş kârın daha fazla sayıda hisseye bölünmesi ve hisse başına daha az kazanç sağlanması anlamına gelir.

Seyreltilmiş Normalleştirilmiş Hisse Başına Kazancı Anlama

EPS, bir şirketin kârlılığını ve her bir hissesinin değerini belirlemek için kullanılan en önemli değişkenlerden biridir. Bu metriğin birkaç farklı versiyonu finansal tablolarda ve aracılık araştırma notlarında yayınlanmıştır,. bu nedenle yatırımcıların her birinin neyi temsil ettiğini anlamaları önemlidir.

Normalleştirilmiş kazançlar , mevsimselliğin etkilerini, yinelenmeyen giderler gibi düzensiz kalemleri veya bir bölümün satışından elde edilen tek seferlik kazançları hariç tutacak şekilde ayarlanmış karlardır. Bu denkleme seyreltme eklendiğinde, tüm dönüştürülebilir menkul kıymetlerin (adi hisse senedine dönüştürülebilen yatırımlar) kullanıldığı varsayılır.

###Önemli

Normalleştirilmiş EPS ile seyreltilmiş normalleştirilmiş EPS arasındaki büyük boşluklar, piyasadaki hisse sayısındaki büyük artış, daha az kazanç anlamına geldiğinden, potansiyel kazanç seyreltme riskinin daha yüksek olduğuna işaret eder.

Bir şirketin potansiyel olarak ödenmemiş hisselerinin tümünü dahil etmek, bir şirketin kârını daha fazla sayıda hisseye yayarak hissedarlara kazanç seyreltmesini artırır. Sonuç olarak, bir şirketin seyreltilmiş normalize EPS'si bazen temel EPS'sine benzer olabilirken, şirketin büyük ve yerleşik olduğu durumlarda neredeyse her zaman daha düşük olacaktır.

Diğer kârlılık ölçütlerinin yanı sıra, analistler ve yatırımcılar genellikle bir şirketin seyreltilmiş EPS'sini zaman içinde izleyerek değerleme amacıyla sektördeki emsalleriyle karşılaştırır.

Seyreltilmiş Normalleştirilmiş Hisse Başına Kazançların Faydaları

Seyreltilmiş EPS rakamlarını normalleştirilmiş kazançlara dayalı olarak hesaplamak, tek seferlik olaylar hariç olmak üzere, temel karlılığın daha doğru bir resmini verir. Bu özel metrik , bir şirketin yalnızca operasyonel ve sermaye yatırım faaliyetlerine dayalı kazançları olan ana EPS'den analiz, değerleme ve yatırım karşılaştırmaları için daha muhafazakar bir ölçüt sağlamasına rağmen, genellikle göz ardı edilir.

Yatırımcılar seyreltilmiş EPS'ye odaklanır, çünkü sayı bir şirketin gelirinin daha net bir resmini verir. Bir şirketin seyreltilmiş normalleştirilmiş EPS'si EPS rakamını ne kadar yakından takip ederse, hisse başına karlılığı o kadar istikrarlı olur. Fark ne kadar büyük olursa, hisse seyreltme ve sürdürülemez devam eden operasyonlar riski de o kadar büyük olur.

temettü ödemeleriyle sonuçlanabilecek potansiyel gelişmeler konusunda uyarabilir . Seyreltilmiş normalleştirilmiş EPS'ye bakmak, çok sayıda dönüştürülebilir menkul kıymeti ve büyük hisse senedi opsiyonu ihracı olan bir şirketin yerini belirlemeye de yardımcı olabilir.

##Öne çıkanlar

• Bu, normalleştirilmiş kârın daha fazla sayıda hisseye bölünmesi anlamına gelir, bu da etrafta daha az kazanç olmasıyla sonuçlanır.

• Bir şirketin kârının, bir kerelik kazançlarının hem ödenmemiş adi hisse senetlerine hem de ödenmemiş potansiyel hisselerine bölünmesiyle hesaplanır.

• Seyreltilmiş hisse başına kazanç, ihraç edilebilecek tüm hisse senetlerinin ihraç edildiği varsayılarak, bir şirketin her bir hissesinde normal işlemlerden ne kadar kar elde edildiğini gösterir.

• Seyreltilmiş normalleştirilmiş EPS, normal hisse başına kazançtan (EPS) farklı olarak, dönüştürülebilir menkul kıymetler ve imtiyazlı hisse senetlerinin yanı sıra hisse senedi opsiyonları ve garantilerdeki faktörler.