Utile normalizzato diluito per azione
Che cos'è l'utile normalizzato diluito per azione?
L'utile per azione normalizzato diluito mostra l'utile per azione di una società dopo aver eliminato le entrate o le spese una tantum e presumendo che tutte le azioni che potrebbero essere potenzialmente emesse siano state. La metrica viene calcolata prendendo profitto (meno guadagni una tantum) e dividendo per la somma delle azioni ordinarie in circolazione e delle potenziali azioni in circolazione.
L'EPS normalizzato diluito differisce dall'utile per azione regolare (EPS), perché rappresenta i titoli convertibili e le azioni privilegiate, nonché le stock option e i warrant. Ciò significa dividere l'utile normalizzato per un numero maggiore di azioni, con conseguente riduzione dell'utile per azione.
Capire gli utili per azione normalizzati diluiti
L'EPS è una delle variabili più importanti utilizzate per determinare la redditività di un'azienda e valutare ciascuna delle sue singole azioni. Tuttavia, diverse versioni di questa metrica sono pubblicate nei rendiconti finanziari e nelle note di ricerca di intermediazione , quindi è importante che gli investitori comprendano ciò che ciascuna rappresenta.
utili normalizzati sono utili che sono stati rettificati per escludere gli effetti della stagionalità ,. elementi irregolari come spese non ricorrenti o guadagni una tantum come la vendita di una divisione. L'aggiunta di diluizione a questa equazione presuppone quindi che tutti i titoli convertibili (investimenti che possono essere convertiti in azioni ordinarie) siano stati esercitati.
Importante
Grandi divari tra l'EPS normalizzato e l'EPS normalizzato diluito segnalano un rischio maggiore di potenziale diluizione degli utili, poiché un forte aumento del numero di azioni sul mercato significa meno utili da girare.
L'inclusione di tutte le azioni potenzialmente in circolazione di una società aumenta la diluizione degli utili per gli azionisti distribuendo l'utile di una società su un numero maggiore di azioni. Di conseguenza, mentre l'EPS normalizzato diluito di un'azienda potrebbe occasionalmente essere simile al suo EPS di base, nei casi in cui l'azienda è grande e consolidata sarà quasi sempre inferiore.
Insieme ad altre misure di redditività , analisti e investitori in genere tengono traccia dell'EPS diluito di un'azienda nel tempo, confrontandolo con i colleghi del settore ai fini della valutazione.
Vantaggi dell'utile normalizzato diluito per azione
Il calcolo delle cifre dell'EPS diluito in base agli utili normalizzati, esclusi gli eventi occasionali, fornisce un quadro più fedele della redditività sottostante. Questa particolare metrica è spesso trascurata, nonostante fornisca un parametro più conservativo per analisi, valutazioni e confronti degli investimenti rispetto all'EPS principale,. che è l'utile di un'azienda basato esclusivamente sulle attività operative e di investimento di capitale.
Gli investitori si concentrano sull'EPS diluito perché il numero fornisce un quadro più chiaro del reddito di un'azienda. Più l'EPS normalizzato diluito di un'azienda segue la sua cifra EPS, più stabile è la sua redditività per azione. Maggiore è la differenza, maggiore è il rischio di diluizione del titolo e di operazioni in corso non sostenibili.
pagamenti di dividendi inferiori alle attese . L' analisi dell'EPS normalizzato diluito può anche aiutare a individuare una società con un gran numero di titoli convertibili e grandi emissioni di stock option.
Mette in risalto
Ciò significa dividere l'utile normalizzato per un numero maggiore di azioni, con il risultato che ci sono meno guadagni da girare.
Viene calcolato dividendo l'utile di una società meno i suoi guadagni una tantum, sia per le azioni ordinarie in circolazione che per le sue potenziali azioni in circolazione.
L'utile normalizzato diluito per azione mostra quanto profitto dalle normali operazioni viene realizzato su ciascuna azione di una società , supponendo che tutte le azioni che potrebbero essere emesse siano state.
EPS normalizzato diluito, a differenza dell'utile per azione regolare (EPS), fattori in titoli convertibili e azioni privilegiate, nonché stock option e warrant.
