Normaliserad vinst per aktie efter utspädning
Vad är normaliserad vinst per aktie efter utspädning?
Utspädd normaliserad vinst per aktie visar ett företags vinst per aktie efter att ha tagit bort engångsinkomster eller kostnader och antagit att alla aktier som potentiellt skulle kunna emitteras har gjorts. Mätvärdet beräknas genom att ta vinst (minus engångsintäkter) och dividera med summan av utestående stamaktier och potentiella utestående aktier.
Normaliserad vinst per aktie efter utspädning skiljer sig från vanlig vinst per aktie (EPS), eftersom den står för konvertibla värdepapper och preferensaktier samt aktieoptioner och teckningsoptioner. Det innebär att man dividerar normaliserad vinst med ett större antal aktier, vilket ger färre vinst per aktie.
Förstå utspädd normaliserad vinst per aktie
EPS är en av de viktigaste variablerna som används för att bestämma ett företags lönsamhet och värde på var och en av dess individuella aktier. Flera olika versioner av detta mått publiceras i bokslut och mäklaranteckningar , så det är viktigt att investerare förstår vad var och en representerar .
Normaliserad vinst är vinst som har justerats för att exkludera effekterna av säsongsvariationer,. oregelbundna poster som engångskostnader eller engångsvinster som från försäljning av en division. Att lägga till utspädning till denna ekvation förutsätter sedan att alla konvertibla värdepapper (investeringar som kan omvandlas till stamaktier) har utnyttjats.
###Viktigt
Stora klyftor mellan normaliserad EPS och utspädd normaliserad EPS signalerar en större risk för potentiell vinstutspädning, eftersom en stor ökning av antalet aktier på marknaden innebär färre vinster att gå runt.
Att inkludera alla ett företags potentiellt utestående aktier ökar vinstutspädningen för aktieägarna genom att ett företags vinst sprids över ett större antal aktier. Som ett resultat, även om ett företags utspädda normaliserade EPS ibland kan likna dess grundläggande EPS, i de fall där företaget är stort och etablerat kommer det nästan alltid att vara lägre.
Tillsammans med andra mått på lönsamhet spårar analytiker och investerare vanligtvis ett företags utspädda vinst per aktie över tiden, och jämför den med branschkollegor i värderingssyfte.
Fördelar med utspädd normaliserad vinst per aktie
Att beräkna utspädda vinst per aktie baserat på normaliserat resultat, exklusive engångshändelser, ger en mer sanningsenlig bild av den underliggande lönsamheten. Detta specifika mått förbises ofta, trots att det tillhandahåller en mer konservativ måttstock för analys, värdering och investeringsjämförelser än headline EPS, som är ett företags resultat baserat enbart på operativa och kapitalinvesteringsaktiviteter.
Investerare fokuserar på utspädd vinst per aktie eftersom siffran ger en tydligare bild av ett företags inkomst. Ju mer ett företags utspädda normaliserade EPS följer dess EPS-siffra, desto stabilare är lönsamheten per aktie. Ju större skillnaden är, desto större är risken för aktieutspädning och ohållbar pågående verksamhet.
Att jämföra de två siffrorna kan uppmärksamma analytiker och investerare på potentiell utveckling som sannolikt kommer att resultera i lägre än väntat aktieägarvinst och utdelningar. Att titta på utspädd normaliserad vinst per aktie kan också hjälpa till att hitta ett företag med ett stort antal konvertibla värdepapper och stora aktieoptionsemissioner.
##Höjdpunkter
– Det innebär att man dividerar normaliserad vinst med ett större antal aktier, vilket resulterar i att det blir mindre vinst att gå runt.
– Den beräknas genom att dividera ett företags vinst minus dess engångsvinster, med både utestående stamaktier och dess potentiella utestående aktier.
Utspädd normaliserad vinst per aktie visar hur mycket vinst från normal verksamhet som görs på varje aktie i ett företag, förutsatt att alla aktier som skulle kunna emitteras har varit.
Utspädd normaliserad EPS, till skillnad från vanlig vinst per aktie (EPS), faktorer i konvertibla värdepapper och preferensaktier, samt aktieoptioner och teckningsoptioner.
